■ 金融觀察

　　作為市場上經(jīng)營信用的主體，銀行同時(shí)也是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)存在于銀行業(yè)務(wù)的多個(gè)環(huán)節(jié)。如果人們參與銀行業(yè)務(wù)、投資銀行相關(guān)產(chǎn)品時(shí)，只追求高收益而忽視銀行風(fēng)險(xiǎn)提示信息，出現(xiàn)問題時(shí)則寄希望于政府兜底、剛性兌付，最終只會(huì)導(dǎo)致市場陷入惡性循環(huán)。

　　上周末，有關(guān)監(jiān)管層允許銀行破產(chǎn)的消息在互聯(lián)網(wǎng)上流傳，微信、微博等各類媒體平臺(tái)上充斥著“狼來了”的文字。隨后國務(wù)院法制辦發(fā)布的一則征求意見稿，讓市場看到事情的真相：存款保險(xiǎn)制度來了。圍繞這整整醞釀了21年之后出臺(tái)的二十三條征求意見，社會(huì)各界議論紛紛。對(duì)于中國銀行業(yè)，存款保險(xiǎn)制度到底是福是禍？是挑戰(zhàn)還是機(jī)遇？

　　推行存款保險(xiǎn)制度，并不意味著銀行倒閉浪潮即將來臨，而是應(yīng)對(duì)當(dāng)前銀行風(fēng)險(xiǎn)過度積累的一項(xiàng)重要舉措。上世紀(jì)80年代，中國人民銀行分離商業(yè)銀行業(yè)務(wù)專司中央銀行職能以來，大大小小各類銀行在國內(nèi)相繼建立。雖然經(jīng)過了一系列市場化改革，甚至股改上市，但政府隱性擔(dān)保卻使銀行業(yè)距離真正的市場化仍有一段不小的距離。這種隱性擔(dān)保猶如給予銀行的一根“拐杖”，初衷是為了維護(hù)市場穩(wěn)定，實(shí)質(zhì)上卻讓部分銀行在經(jīng)營過程中壯大膽子、承擔(dān)過高的風(fēng)險(xiǎn)。而銀行“跛腳前行”的結(jié)果可能是風(fēng)險(xiǎn)不斷積累膨脹，最終導(dǎo)致系統(tǒng)性金融危機(jī)出現(xiàn)。

　　當(dāng)然，存款保險(xiǎn)制度推行之后，申請(qǐng)破產(chǎn)也的確成為了銀行經(jīng)營陷入困境下的一個(gè)選擇，今后可能將出現(xiàn)一些銀行倒閉破產(chǎn)的事件。但正因?yàn)榇婵畋ｋU(xiǎn)制度的存在，銀行破產(chǎn)給社會(huì)經(jīng)濟(jì)造成的負(fù)面影響將會(huì)得到有效遏制。在存款保險(xiǎn)基金的支持下，其他合格的金融機(jī)構(gòu)可以對(duì)破產(chǎn)銀行“接盤”，存款人的資金甚至可能得到全面保障。

　　與此同時(shí)，存款保險(xiǎn)制度的推行有利于促進(jìn)存款人、投資者形成正確的市場風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。與當(dāng)代主流市場經(jīng)濟(jì)國家和地區(qū)相比較，我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的時(shí)間相對(duì)較短，人們的市場風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不夠，對(duì)銀行尤其國有銀行往往持“零風(fēng)險(xiǎn)”態(tài)度。事實(shí)上，作為市場上經(jīng)營信用的主體，銀行同時(shí)也是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)存在于銀行業(yè)務(wù)的多個(gè)環(huán)節(jié)。如果人們參與銀行業(yè)務(wù)、投資銀行相關(guān)產(chǎn)品時(shí)，只追求高收益而忽視銀行風(fēng)險(xiǎn)提示信息，出現(xiàn)問題時(shí)則寄希望于政府兜底、剛性兌付，最終只會(huì)導(dǎo)致市場陷入惡性循環(huán)。隨著存款保險(xiǎn)制度的推行，人們對(duì)銀行存款資金的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)將逐步增強(qiáng)，對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品以及信托等其他金融產(chǎn)品的態(tài)度也將不斷走向成熟。

　　此外，隨著民營銀行設(shè)立的破冰，我國銀行業(yè)發(fā)展將更趨多元化，對(duì)于公平競爭的市場環(huán)境需求更趨強(qiáng)烈。然而，在政府隱性擔(dān)保機(jī)制下，人們對(duì)中央政府與地方政府的“擔(dān)?！鄙星页钟胁煌膽B(tài)度與評(píng)價(jià)，沒有任何“背景”的民營銀行發(fā)展前景可想而知。存款保險(xiǎn)制度以存款保險(xiǎn)基金為基礎(chǔ)，將有力地抬升小銀行、民營銀行信用，進(jìn)而為大、中、小銀行創(chuàng)造一個(gè)公平競爭的環(huán)境，有利于我國銀行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。

　　值得注意的是，存款保險(xiǎn)制度可能還將給市場帶來更多變化。比如，目前設(shè)定的最高償付限額為人民幣50萬元，這就可能導(dǎo)致人們選擇更多的銀行以分散化方式配置存款資金，從而沖擊整個(gè)存款市場。同時(shí)，在存款保險(xiǎn)制度實(shí)施并走向成熟之后，監(jiān)管層對(duì)于存款利率市場化的擔(dān)憂也將明顯緩解，實(shí)現(xiàn)利率市場化或許指日可待。因此，存款保險(xiǎn)制度對(duì)于中國銀行業(yè)而言，不是“狼來了”，而是市場真的來了。

　　□羅寧（北京學(xué)者）