低碳領(lǐng)域特別是其基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)是英國迫切需要發(fā)展的，但私人銀行對低碳和可再生能源板塊的貸款越來越少，而且貸款利率也越來越高，這不但讓GIB的責(zé)任更為重大，也為其帶來了用武之地和發(fā)展空間。

　　英國綠色投資銀行（theUKGreenInvestmentBank），簡稱UKGIB，是世界上第一個國家綠色發(fā)展銀行，以政策性銀行為定位，專門致力于綠色經(jīng)濟投資。

　　綠色投資銀行的提出背景

　　英國為什么要設(shè)立綠色投資銀行？2010年初，英國經(jīng)濟受金融危機的影響深重，英國政府希望發(fā)掘新的亮點為經(jīng)濟發(fā)展提供增長動力，政府組織相關(guān)部門提出了一項名為“綠色投資銀行”的計劃。這項計劃旨在幫助英國經(jīng)濟向綠色環(huán)保發(fā)展模式轉(zhuǎn)變，具體內(nèi)容包括改建鐵路系統(tǒng)、發(fā)展風(fēng)力發(fā)電及廢棄物的無害化處理等。當(dāng)時計劃提出所需資金為20億英鎊，建議其中一半來源于英國政府出售政府資產(chǎn)的所得，另一半來自私人投資者。

　　此項綠色計劃在英國引發(fā)了持續(xù)數(shù)月的爭論。主要有兩派：一是來自氣候變化部門，他們態(tài)度積極，認(rèn)為英國需要成立以低碳為主題的綠色銀行，它將為英國實現(xiàn)向低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型提供資金保障。氣候變化顧問克雷格說，“資本想進入清潔市場卻無門，綠色企業(yè)要發(fā)展壯大卻引資無方，而綠色投資銀行的作用就是為資本市場和需要投資的企業(yè)牽線搭橋?！钡?，另一方卻對此計劃充滿憂慮，他們從財政安全和銀行監(jiān)管角度出發(fā)，就是否由政府監(jiān)管這家新銀行提出了質(zhì)疑，尤其財政部堅持要求控制銀行信貸規(guī)模以及親自監(jiān)管銀行。而且綠色銀行投資的全新項目具有高風(fēng)險性，政府需要先期投資來吸引投資者，這對財政部來說是現(xiàn)實的資金壓力。

　　其實，英國政府早有設(shè)立綠色投資銀行的打算，認(rèn)為“英國需要一個綠色銀行，以實現(xiàn)2020年減少碳排放和遏制化石燃料使用的目標(biāo)。在減少碳排放和使用可再生能源的目標(biāo)方面，英國目前落后于歐盟。而且英國還希望升級其電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，幫助推廣電動汽車。這個‘綠色銀行’有助于英國縮小與歐盟減排目標(biāo)的差距”。在資金上，政府也早有考慮，提出該綠色銀行的資金將來自新消費稅、向企業(yè)出售排放許可的所得以及源自新型投資產(chǎn)品的收入。

　　綠色投資銀行的設(shè)立

　　英國前首相卡梅倫執(zhí)政之后，英國聯(lián)合政府試圖打造一個“最綠色政府”，將綠色低碳經(jīng)濟定為施政優(yōu)先領(lǐng)域，政府也期望通過鼓勵投資低碳項目、發(fā)展低碳經(jīng)濟來創(chuàng)造就業(yè)機會，最終推動英國經(jīng)濟走出衰退，實現(xiàn)增長。2010年底，英國政府通過了由工黨提出的《減碳承諾計劃》綠色法案，計劃開征房屋熱量散失稅，籌建綠色投資銀行、資助清潔能源研究等，進一步顯示了當(dāng)時英國政府推進環(huán)保、節(jié)能減排的決心，并成立了綠色經(jīng)濟委員會和以能源與氣候變化大臣克里斯·休恩為首的專門小組，推動此項計劃的進行。

　　經(jīng)過一年多的爭論和反復(fù)修改，2011年4月，政府承諾拿出30億英鎊籌建有借貸實力的綠色投資銀行，并通過立法賦予新銀行獨立于政府的地位，綠色投資銀行計劃由此進入立法程序。按規(guī)定，一年之后議會批準(zhǔn)銀行正式成立。由于綠色投資銀行的運營模式已經(jīng)確定，投資同步進行并在11個月內(nèi)到位，企業(yè)可以開始申請貸款。從2015年4月起銀行有權(quán)在資本市場借款，即銀行可向私營部門借款。

　　綠色投資銀行的投資運營狀況

　　從2011年4月運營到2015年4月的最初階段，借助政府投資的30億英鎊，英國綠色投資銀行計劃向低碳產(chǎn)業(yè)注入150億英鎊資金。最初階段的業(yè)績，體現(xiàn)綠色投資銀行解決綠色基礎(chǔ)設(shè)施項目市場失靈的關(guān)鍵作用，進一步刺激私人投資。當(dāng)前，綠色銀行優(yōu)先關(guān)注五個領(lǐng)域：海上風(fēng)電、非家庭用能的能效、垃圾與再循環(huán)、轉(zhuǎn)廢為能和“綠色方案”(GreenDeal)。在此期間，至少80%的資金投資于這些優(yōu)先領(lǐng)域，另外20%可投資于其他綠色領(lǐng)域，如生物質(zhì)能、海洋能、碳捕獲和封存等。綠色銀行對于每個投資項目，使用三個關(guān)鍵準(zhǔn)則進行評估：良好的銀行原則、調(diào)動額外的私營部門資金的能力、所產(chǎn)生的綠色效應(yīng)。

　　英國綠色投資銀行投入運營的最初半年，項目進展較為緩慢。至2013年5月，共貸款給11個項目，總額為23億英鎊，其中GIB直接投資6.35億英鎊，相當(dāng)于投資1英鎊則撬動近3英鎊的私人領(lǐng)域資金。這些項目大多是轉(zhuǎn)廢為能或與之相關(guān)的管理服務(wù)。最大的項目是金額1.25億英鎊的政府“綠色方案”，即幫助英國家庭改善房屋絕緣，進而達到節(jié)能目的。

　　低碳領(lǐng)域特別是其基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)是英國迫切需要發(fā)展的，但私人銀行對低碳和可再生能源板塊的貸款越來越少，而且貸款利率也越來越高，這不但讓GIB的責(zé)任更為重大，也為其帶來了用武之地和發(fā)展空間。截至2014年3月，綠色投資銀行承諾投資6.68億英鎊，項目數(shù)量達到18個，和銀行成立初期相比，項目數(shù)量增加了一倍。但其運營第一年的稅前虧損為575萬英鎊，預(yù)計投資完成時可開始盈利。

　　由于市場失靈等因素，綠色基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域一直以來都存在巨大的資金缺口。為解決資金問題并實現(xiàn)GIB最初設(shè)計的微盈利，銀行擴大了融資模式和渠道。2014年6月，綠色投資銀行為鼓勵新的投資者投資海上風(fēng)力發(fā)電場，計劃籌資10億英鎊。此時，GIB改變了逐個投資項目的方式，而是尋找長期投資者支持其子公司管理的一份基金，通過此基金購買已在運行的風(fēng)電場股權(quán)，首先募集私人資金。

　　截至2014年9月，GIB的資本已達40億英鎊，為綠色項目提供債務(wù)、股權(quán)等投資的數(shù)量已達20多個。有關(guān)專家介紹：目前是低碳投資的融資恢復(fù)期，直到2015年的初期階段，GIB的目標(biāo)是建立公共部門的投資信譽，為吸引私人對低碳行業(yè)的投資奠定基礎(chǔ)；到2018年的第二階段是融資加速期，希望這一階段不只是公有資本的投資，還有私營部門的投資快速增長；隨著主流投資者對低碳行業(yè)的技術(shù)、前景和商業(yè)模式信心的建立，從2019年到2025年將是融資的主要階段。GIB管理部門正努力推動公私部門合作投資，試圖逐步建立“合作伙伴”的形式，保證更多資本投入到綠色領(lǐng)域。（作者單位：財政部科研所）