■記者 裴磊

　　據(jù)我市銀行業(yè)內(nèi)人士張洋介紹，今年以來，央行和銀監(jiān)會(huì)針對(duì)銀行攬儲(chǔ)和理財(cái)業(yè)務(wù)的一系列規(guī)定，使得銀行發(fā)行1年期及以上長期限產(chǎn)品成為新常態(tài)。儲(chǔ)戶如資金閑置期限長，可作為長期定存的替代品。

　　市場(chǎng) 長期理財(cái)產(chǎn)品收益高

　　近日中行在售的多款理財(cái)產(chǎn)品期限均超過一年，如期限1085天的“中銀集富理財(cái)計(jì)劃2014年第051期”，起點(diǎn)5萬，預(yù)期年收益率達(dá)到6.5%。而同時(shí)在售的另一款5萬起716天的產(chǎn)品，預(yù)期年收益率也達(dá)到6.3%。此前，該行近期也發(fā)行了多款類似長期限產(chǎn)品。

　　諸如浦發(fā)、華夏、興業(yè)等銀行，最近也都發(fā)行了1年-3年的長期產(chǎn)品。預(yù)期年收益率方面，南京銀行的547天達(dá)到6.5%，華夏銀行的504天為6.3%，普遍要高于市場(chǎng)平均水平。

　　而據(jù)記者了解，由于市場(chǎng)資金面持續(xù)寬松，之前我市各家銀行發(fā)行的預(yù)期年收益率達(dá)到或超過6%的理財(cái)產(chǎn)品屈指可數(shù)，最高也僅為6.3%。不過，最近出現(xiàn)的長期限產(chǎn)品的收益率卻令人心動(dòng)不已。

　　據(jù)全國統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，近年來，中長期銀行理財(cái)產(chǎn)品占比一直維持在40%以下，但這一形勢(shì)從今年年中開始扭轉(zhuǎn)。自年中以來，3個(gè)月以上產(chǎn)品占比始終保持在40%以上，且近期連續(xù)3個(gè)月呈現(xiàn)上升的態(tài)勢(shì)，與年初相比漲幅達(dá)10個(gè)百分點(diǎn)。

　　后市 1年期以上產(chǎn)品將增多

　　據(jù)了解，導(dǎo)致這一趨勢(shì)的直接原因就是央行及銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的一系列相關(guān)文件。今年7月份，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于完善銀行理財(cái)業(yè)務(wù)組織管理體系有關(guān)事項(xiàng)的通知》。該文件為實(shí)現(xiàn)銀行理財(cái)回歸資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提出多項(xiàng)規(guī)定，其中明確指出“理財(cái)產(chǎn)品之間不得相互交易，不得相互調(diào)節(jié)收益”。理財(cái)專家表示，受此約束，以往銀行理財(cái)產(chǎn)品之間以相互交易、調(diào)節(jié)收益的方式形成資金池，實(shí)現(xiàn)期限錯(cuò)配與資金錯(cuò)配完成剛性兌付的運(yùn)作方式受到抑制。銀行難以通過滾動(dòng)發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品配置長期資產(chǎn)來實(shí)現(xiàn)期限錯(cuò)配溢價(jià)，因而部分轉(zhuǎn)向發(fā)行長期產(chǎn)品。

　　我市某銀行理財(cái)經(jīng)理張洋介紹，以前銀行在投資一個(gè)3年期項(xiàng)目時(shí)，可以發(fā)行3款期限均為1年的理財(cái)產(chǎn)品來對(duì)接，通過到期續(xù)發(fā)來銜接。期限越短則募集資金成本越低，大量短期產(chǎn)品匯集成資金池，無疑對(duì)銀行降低資金成本更有利。而新政要求發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品與項(xiàng)目相匹配，也即兩年期項(xiàng)目要對(duì)接兩年期理財(cái)產(chǎn)品，3年期項(xiàng)目對(duì)接3年期理財(cái)產(chǎn)品。

　　而今年監(jiān)管部門出臺(tái)的存款偏離度監(jiān)管措施也促使銀行拉長理財(cái)產(chǎn)品的投資期限，起到穩(wěn)定銀行日均存款的作用、有效規(guī)避月末存款偏離度對(duì)銀行的約束。

　　張洋認(rèn)為，銀行理財(cái)產(chǎn)品期限拉長并不是一種短期行為，這種產(chǎn)品長期化的趨勢(shì)很有可能延續(xù)下去。收益率方面，在資金面持續(xù)寬松的環(huán)境下，產(chǎn)品收益未來走勢(shì)也不會(huì)出現(xiàn)大幅波動(dòng)。因此，對(duì)于資金閑置時(shí)間較長的投資者來說，可購買此類長期產(chǎn)品，或作為定存的替代品。

　　比起流動(dòng)資金緊張時(shí)，各銀行間紛紛發(fā)行的年化收益率5%以上的短期理財(cái)產(chǎn)品來說，現(xiàn)在的銀行短期理財(cái)產(chǎn)品收益率簡直低得沒法看。

　　不過，一年期及以上的長期理財(cái)產(chǎn)品卻開始成為銀行的新寵。