只要商業(yè)銀行加快經(jīng)營戰(zhàn)略創(chuàng)新，盡快實現(xiàn)信貸資產(chǎn)證券化的常態(tài)化發(fā)展，即經(jīng)常通過信貸資產(chǎn)證券化運作，不斷打通直接融資和間接融資的通道，進而實現(xiàn)盤活存量，用好增量，將極大地提高支持實體經(jīng)濟的效率。銀行存款下降就不會削弱支持實體經(jīng)濟的力度。

　　□王 勇

　　欣賞完了中國為APEC準備的各項“盛宴”，振奮之余，我們還需回到現(xiàn)實中來。看幾天前發(fā)布的上市銀行三季報，16家上市銀行存款總額為75.62萬億，較半年報時減少了1.5萬億，降幅1.97%。這是1999年以來第一次出現(xiàn)季度存款下降。為此，幾天來，市場一直在擔心這很可能迫使銀行壓縮信貸，進而妨礙今年最后兩個月金融支持實體經(jīng)濟的成效。不過，筆者卻以為，存款下降或?qū)⒊蔀椤靶鲁B(tài)”，但只要銀行加快經(jīng)營戰(zhàn)略創(chuàng)新，銀行存款下降不會削弱支持實體經(jīng)濟的力度。

　　商業(yè)銀行季度存款下降，首先是新一輪金融創(chuàng)新使然。由于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，投資貨幣基金和P2P理財已然成為眾多年輕儲戶的首選。以余額寶為例，自2013年6月上線至今年9月底，用戶已達1.49億。余額寶規(guī)模達5349億。其中，今年第三季度，使用余額寶消費的筆數(shù)達到4.28億筆，金額達2068億，環(huán)比增加53.16%。這些互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對銀行存款構成了持續(xù)分流的壓力。因為，當前銀行的利率水平對于存款的吸引力接近于零，一旦有更好的渠道，存款流出是必然的。其次，商業(yè)銀行存款下降又是加強金融監(jiān)管的必然結果。9月中旬，央行、財政部、銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關于加強商業(yè)銀行存款偏離度管理有關事項的通知》(236號文)，要求商業(yè)銀行加強存款穩(wěn)定性管理，月末存款偏離度不得超過3%，否則將按嚴重程度采取相應監(jiān)管糾正與處罰措施。該監(jiān)管規(guī)則出臺，的確有效抑制了商業(yè)銀行的沖時點行為，任何一家銀行都害怕執(zhí)行不力而受到嚴厲處罰。結果是到了9月末，主要金融機構存款偏離度僅為0.9%，基本不存在“沖時點”現(xiàn)象。再次，外匯占款下降也是引致銀行存款下滑的一大原因。美國第三季度各類經(jīng)濟數(shù)據(jù)好于預期，顯示經(jīng)濟基本面已強勢復蘇，加之美聯(lián)儲已經(jīng)結束了量化寬松政策，加息預期增強，眾多投資者開始重新關注美元。在此情況下，中國金融機構外匯占款呈現(xiàn)一定程度的下降趨勢。10月22日央行公布的金融機構信貸收支表數(shù)據(jù)顯示，9月金融機構新增外匯占款為11.4億人民幣。10月23日國家外匯管理局公布數(shù)據(jù)顯示，9月我國銀行結售匯逆差1006億人民幣，其中銀行代客結售匯逆差482億人民幣。9月銀行代客涉外收付款逆差1060億人民幣。金融機構外匯占款的下降，必然減少商業(yè)銀行的存款。不僅如此，由于影響商業(yè)銀行存款下降的上述因素可能會長期起作用，同時，隨著中國金融市場的加速開放和創(chuàng)新步伐的加快，直接融資產(chǎn)品不斷增加，則未來銀行存款下降似已成為趨勢。

　　為適應存款下降這個“新常態(tài)”、新環(huán)境，商業(yè)銀行不能不加快經(jīng)營戰(zhàn)略創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型步伐。一方面，可通過限制超級網(wǎng)銀資金歸集的單筆額度，比如單筆單日限額在5萬元或3萬元以下，或建立單月額度限制制度，防止存款流失或過快下滑。事實上，去年底以來許多銀行都已在這樣做了。但仔細想來，這種方法只能是權宜之計，不能常用，否則，越限制越可能引發(fā)客戶的逆反心理，保不定存款流失會更嚴重。所以，另一方面，商業(yè)銀行更應以金融創(chuàng)新來應對互聯(lián)網(wǎng)金融機構的創(chuàng)新，也就是說商業(yè)銀行也該積極布局互聯(lián)網(wǎng)金融。今年以來，中行的“活期寶”，工行“薪金寶”、“天天益”，平安銀行的“平安盈”，交行的“快溢通”等銀行系類余額寶們應運而生，被看成是銀行金融創(chuàng)新的經(jīng)典之舉。

　　在三季報中，幾乎所有的滬深上市銀行都提及了在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的布局，其中平安銀行已從中嘗到了“大甜頭”，直通銀行、微信銀行、口袋社區(qū)銀行等互聯(lián)網(wǎng)金融模式已成了其物理網(wǎng)點之外的有效延伸，為其帶來存款的大幅增長。更難能可貴的是，在剛剛結束的第十屆北京金博會上，北京銀行“直銷服務體驗館”以其直銷銀行的開戶簽約服務簡便快捷贏得了不少客戶的贊賞。交行則在金博會上力推“可視銀行卡”，不需登錄網(wǎng)銀、不必去銀行網(wǎng)點，卡片的電子紙屏幕可脫機實時顯示電子現(xiàn)金賬戶余額。從某種意義上說，互聯(lián)網(wǎng)金融的“鯰魚效應”，已將中國的商業(yè)銀行“逼”上了加快創(chuàng)新的道路。

　　商業(yè)銀行能否適應銀行存款下降的“新常態(tài)”，更要看能不能有效借鑒國際銀行業(yè)的先進經(jīng)驗和經(jīng)營技巧，通過不斷創(chuàng)新和加快經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型而換一種“活法”，通過金融綜合經(jīng)營，不斷拓展新的業(yè)務渠道。對此，筆者的估計是比較樂觀的。且不說在APEC的亞太自貿(mào)區(qū)“路線圖”以及“一帶一路”戰(zhàn)略指引下，中國的商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略能夠在全球布局，從而支持亞太、亞歐乃至全球?qū)嶓w經(jīng)濟發(fā)展，由于實體經(jīng)濟對銀行的需求不僅僅只是融資，還有現(xiàn)金管理、財富管理、投融資管理等資產(chǎn)管理需求，而現(xiàn)實的中國也已進入大資產(chǎn)管理時代，證券、保險、銀行、基金、信托之間的競爭壁壘被打破，從事資產(chǎn)管理業(yè)務的金融機構也越來越多，這需要商業(yè)銀行花更多時間去深入探索和研究如何做好資產(chǎn)管理業(yè)務。尤其是在中國金融業(yè)已步入互聯(lián)網(wǎng)時代，資產(chǎn)管理應有效搭借互聯(lián)網(wǎng)平臺，借助大數(shù)據(jù)和云計算以提高資產(chǎn)管理效率，通過互聯(lián)網(wǎng)來實現(xiàn)資產(chǎn)管理“云”服務，從而不斷拓展商業(yè)銀行的資管之路，以更好地滿足實體經(jīng)濟對銀行的全方位需求，進而更多實現(xiàn)非利差收入的增長。商業(yè)銀行如能盡快實現(xiàn)信貸資產(chǎn)證券化的常態(tài)化發(fā)展，即經(jīng)常通過信貸資產(chǎn)證券化運作，不斷打通直接融資和間接融資的通道，進而實現(xiàn)盤活存量，用好增量，將極大地提高支持實體經(jīng)濟的效率。

　?。ㄗ髡呦抵袊嗣胥y行鄭州培訓學院教授，銀行業(yè)研究與診斷中心主任）