10月17日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及香港證監(jiān)會(huì)“微博”宣布，雙方就滬港通的監(jiān)管安排簽署合作備忘錄。隨著監(jiān)管安排已達(dá)成共識(shí)，是否征收資本增值稅成為唯一未解決的技術(shù)問(wèn)題。有消息人士稱，估計(jì)國(guó)務(wù)院在近幾日會(huì)拍板。

　　接近監(jiān)管機(jī)構(gòu)的消息人士稱，中國(guó)及香港證監(jiān)會(huì)簽訂備忘錄，顯示滬港通的發(fā)展并沒(méi)有因?yàn)橄愀劬謩?shì)而停頓。至今一切已準(zhǔn)備就緒，剩下的細(xì)節(jié)問(wèn)題無(wú)關(guān)痛癢，現(xiàn)時(shí)只待國(guó)務(wù)院正式拍板。

　　兩地證監(jiān)會(huì)達(dá)共識(shí)

　　兩地證監(jiān)會(huì)簽訂的備忘錄顯示，雙方同意，一旦發(fā)現(xiàn)對(duì)方市場(chǎng)出現(xiàn)違法違規(guī)的行為，會(huì)第一時(shí)間向?qū)Ψ酵▓?bào)?？缇痴{(diào)查時(shí)，亦須向?qū)Ψ酵▓?bào)案件的基本情況，有必要時(shí)向?qū)Ψ教峁┧栀Y料。

　　兩地證監(jiān)會(huì)會(huì)在每三個(gè)月舉辦一次定期聯(lián)絡(luò)會(huì)議，交換兩地跨境執(zhí)法的資料，同時(shí)會(huì)增加雙方互派執(zhí)法人員實(shí)習(xí)與培訓(xùn)的機(jī)會(huì)。

　　另外，若遇到涉及兩地的重大緊急案件，雙方將啟動(dòng)聯(lián)合調(diào)查程序，成立聯(lián)合調(diào)查組，在三個(gè)星期內(nèi)召開協(xié)調(diào)會(huì)議，編制調(diào)查方案、明確雙方調(diào)查職責(zé)及協(xié)商有關(guān)制裁等。啟動(dòng)聯(lián)合調(diào)查時(shí)會(huì)考慮違法行為發(fā)生地、發(fā)生損害的地方及投資者所在地等因素。

　　資本增值稅是難題

　　雖然中證監(jiān)表示，簽署備忘錄后，兩地關(guān)于滬港通跨境監(jiān)管合作的制度安排已經(jīng)完成。

　　然而，對(duì)于兩地證監(jiān)會(huì)在調(diào)查及處分方面如何分工，始終沒(méi)清楚說(shuō)明，備忘錄僅強(qiáng)調(diào)是由雙方合作及協(xié)商。而上交所在上月發(fā)表的指引曾經(jīng)指出，中證監(jiān)有權(quán)查處香港投資者及聯(lián)交所證券服務(wù)公司。

　　兩地完成監(jiān)管安排后，現(xiàn)時(shí)有關(guān)滬港通未解決的技術(shù)問(wèn)題，只剩下資本增值稅，但投資界并不樂(lè)觀。

　　有專家指出，稅收問(wèn)題較為復(fù)雜，未必能在月內(nèi)處理好，但是能在今年內(nèi)解決。有消息稱，滬港通很有可能被推遲，部分香港投資者因此感到沮喪。

　　傭金不得低于成本

　　中證監(jiān)同時(shí)向券商發(fā)出更多指引，要求參與券商做好系統(tǒng)測(cè)試，并規(guī)范“港股通”的傭金不得低于服務(wù)成本。

　　另外，要求香港持牌機(jī)構(gòu)若向內(nèi)地投資者發(fā)布涉及港股的研究報(bào)告，應(yīng)有內(nèi)地注冊(cè)證券分析師的署名。

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