在9月18日的停牌進(jìn)展公告將非公開(kāi)發(fā)行股份收購(gòu)桑德國(guó)際一事向投資者予以簡(jiǎn)單陳述后，桑德環(huán)境今日正式披露非公開(kāi)發(fā)行預(yù)案，詳細(xì)說(shuō)明了個(gè)中收購(gòu)細(xì)節(jié)。

　　預(yù)案顯示，桑德環(huán)境擬以21.41元/股的底價(jià)非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)1.63億股，預(yù)計(jì)募集資金總額不超過(guò)35億元，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后的凈額將用于全資子公司桑德環(huán)境香港認(rèn)購(gòu)桑德國(guó)際增發(fā)的2.8億股股份和協(xié)議受讓Sound Water（BVI）Limited所持的桑德國(guó)際2.65億股，共計(jì)5.46億股股份。本次認(rèn)購(gòu)價(jià)格和協(xié)議受讓價(jià)格均為8.1港元/股。據(jù)此計(jì)算，用于認(rèn)購(gòu)桑德國(guó)際增發(fā)的2.8億股股份大約需要18億元，剩余約17億元將用于受讓桑德國(guó)際的2.65億股股份。桑德環(huán)境控股股東桑德集團(tuán)承諾，將按照與其他發(fā)行對(duì)象相同的認(rèn)購(gòu)價(jià)格參與認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)數(shù)量為本次實(shí)際發(fā)行股份數(shù)量的30%。

　　本次交易以及募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施完成后，桑德環(huán)境全資子公司桑德環(huán)境香港將成為桑德國(guó)際第一大股東，持有其31.19%的股份。截至2014年6月，桑德國(guó)際擁有58家主要子公司，業(yè)務(wù)覆蓋了設(shè)計(jì)、釆購(gòu)、建造、營(yíng)運(yùn)、維護(hù)、投資以及設(shè)備制造等全部產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)，具備提供水務(wù)行業(yè)全價(jià)值鏈服務(wù)和技術(shù)創(chuàng)新的能力，并建立了廣泛的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)。2014年1-6月，桑德國(guó)際實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入16.35億元，凈利潤(rùn)2.4億元。

　　與此同時(shí)，桑德環(huán)境擬作價(jià)12億元將所持湖北一弘的100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給桑德國(guó)際或其指定方。公告顯示，湖北一弘是今年4月底由桑德環(huán)境成立的。當(dāng)時(shí)，公司表示，為了實(shí)現(xiàn)公司水務(wù)業(yè)務(wù)資產(chǎn)整合，優(yōu)化資源配置，提高管理效率，公司決定以自有資金在湖北省宜昌市投資設(shè)立湖北一弘水務(wù)有限公司，將作為公司水務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)施平臺(tái)，開(kāi)展水務(wù)項(xiàng)目投資建設(shè)以及實(shí)施公司水務(wù)類項(xiàng)目股權(quán)投資。

　　值得關(guān)注的是，本次桑德環(huán)境香港認(rèn)購(gòu)及受讓桑德國(guó)際股份以及將湖北一弘100%股權(quán)出售等交易為一攬子交易，互為條件，其中任何一項(xiàng)交易的任一先決條件未得到滿足，則全部交易終止。如此不尋常的交易結(jié)構(gòu)透露出上市公司整合相關(guān)業(yè)務(wù)的動(dòng)機(jī)。

　　據(jù)了解，在桑德國(guó)際將成為桑德環(huán)境的子公司，而桑德環(huán)境將湖北一弘全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給桑德國(guó)際后，桑德環(huán)境將更專注于固廢處置業(yè)務(wù)，由桑德國(guó)際集中開(kāi)展水務(wù)業(yè)務(wù)；另外，通過(guò)桑德集團(tuán)托管、出具承諾，上市公司實(shí)際控制人文一波出具承諾等方式，本次非公開(kāi)發(fā)行完成后可有效避免水務(wù)業(yè)務(wù)存在的潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況。上述安排可以充分發(fā)揮兩個(gè)公司各自在固廢處置和水務(wù)領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)。（黃群）