【編者按】

　　隨著我國資本市場快速發(fā)展，證券期貨交易活動日趨活躍，近年來內幕交易、泄露內幕信息等違法犯罪活動呈現(xiàn)易發(fā)多發(fā)態(tài)勢。

　　在監(jiān)管機構與相關部門的通力配合與嚴厲打擊下，一些內幕交易大案、要案浮出水面，其涉案金額之大、利益鏈條之長、手法之隱蔽，令人觸目驚心。涉案人當中，既有上市公司高管等內部人員和證券從業(yè)人員，也涉及國家機關工作人員，甚至級別較高的政府官員。在內幕交易的利益誘惑面前，他們未能守住底線，也因而自食其果，受到了法律的嚴懲。

　　今天開始，本報推出“內幕交易·以案說法”專欄，分四期對近年來監(jiān)管部門查處的部分內幕交易犯罪案件進行回顧，希望給市場帶來思考與警醒，推動資本市場法治建設。

　　隨著混合所有制經(jīng)濟改革的深入，國有控股上市公司整體上市和優(yōu)質資產(chǎn)注入等進程加快，各類企業(yè)的并購重組活動進入活躍期，掌握審批大權的相關政府官員有機會近距離接觸內幕信息，“職務之便”的誘惑使內幕交易成為官員腐敗、利益輸送的新渠道。

　　相較于貪污受賄等傳統(tǒng)形式，以證券市場為通道進行的利益輸送和腐敗形式更隱蔽、收益更高、危害更大，還衍生出上市公司和政府官員之間扭曲的利益捆綁關系。除了自身貪欲驅動的主動內幕交易外，一些市場人士將內幕信息作為新型賄禮饋贈給相關政府官員的被動型內幕交易也時有發(fā)生。

　　“政府官員從事內幕交易不但破壞了市場的公平投資秩序，損害中小投資者權益，還敗壞社會風氣，是一種以權謀利、損公肥私的新型貪腐現(xiàn)象，必須予以嚴厲打擊?！睂＜冶硎?。

　　近年證監(jiān)會查處的內幕交易案件中，也有部分涉及國家公務人員利用職務之便進行內幕交易。其中，愛仕達內幕交易案、ST甘化內幕交易案是其中較為典型的兩例。

　　愛仕達案：官員利用職務之便內幕交易

　　2010年7月至2012年4月初，愛仕達與溫嶺市東部新區(qū)人民政府商談投資事項，談妥后愛仕達將享受“退二進三”政策，對上市公司產(chǎn)生重大利好。

　　證監(jiān)會調查顯示，2012年4月17日，愛仕達向政府提交了請示文件。時任溫嶺市政府辦公室主任陳維立負責下發(fā)市長辦公會議通知及制作會議紀要，東部新區(qū)管委會副主任王永進負責起草愛仕達項目協(xié)議書，二人因職務關系直接獲悉內幕信息。

　　2012年4月19日至20日，陳維立利用其朋友及親屬賬戶買入“愛仕達”股票25.36萬股，交易金額242.08萬元，獲利9.45萬元。賬戶具體操作人為陳維立及其親屬顏某某，顏某某配合陳維立操作“陳某”賬戶時獲悉內幕信息，自己又利用兩個親屬賬戶買入“愛仕達”10.97萬股，交易金額99.81萬元，盈利8.8萬元。

　　2012年4月19日至20日，王永進通過岳母“王某青”賬戶買入“愛仕達”股票4.21萬股，交易金額39.88萬元，獲利4.26萬元。

　　根據(jù)《證券法》第76條和《刑法》第180條相關規(guī)定，證監(jiān)會將陳維立等人移送公安機關查處，同時對王永進作出行政處罰決定，沒收其違法所得4.26萬元，并處罰款12.77萬元。

　　ST甘化案：多渠道傳遞內幕信息

　　2010年10月5日，德力西集團形成收購ST甘化的總體框架方案，2010年11月1日，形成《關于要求參與甘化重組有關問題的報告》，并報送江門市政府。經(jīng)過多次接洽，上市公司于2011年1月14日申請公司股票停牌，籌劃重大資產(chǎn)重組。

　　德力西入主ST甘化后，不僅立刻推出重磅定增方案，而且又攬下了總投資額為38億元的LED項目，受相關利好刺激，ST甘化的股價漲幅驚人，短短1個多月即實現(xiàn)翻倍行情。

　　證監(jiān)會查明，在德力西重組ST甘化期間，陳漢，王舜夫、王順林、陳狄奇、姚錦聰、王仲鳴、陳述等7位直接或間接知情人買賣公司股票。

　　其中，陳漢系溫州銀行杭州分行副行長，從參與重組工作的德力西董事吳某處獲知內幕，組織資金買入75.95萬股；王舜夫系上海夫雄智能科技有限公司董事長，從參與重組工作的德力西副總裁王順林處獲知內幕信息，組織資金買入106.84萬股；德力西集團為德信豐益的有限合伙人，德信豐益的合伙人陳狄奇、姚錦聰，投資經(jīng)理王仲鳴、投資助理陳述在內幕信息公開前知悉內幕信息并在期間買入該股，分別買入11.75萬股、6萬股、2.82萬股和5000股，獲利明顯。

　　江門市國資委企業(yè)管理科科長張益武在與德力西集團接洽中得知該內幕信息，將該消息告知其妻子，并通過妻子操縱“林海彬”賬戶買入5.48萬股。副科長李煥紅與張益武聯(lián)系得知消息，買入1.94萬股。

　　2014年6月10日，證監(jiān)會對上述當事人作出處罰決定，沒收違法所得并處以罰款。（記者 馬婧妤）