近日，銀監(jiān)會等下發(fā)通知，要求商業(yè)銀行不得設(shè)立時點(diǎn)性存款規(guī)?？荚u指標(biāo)；設(shè)置商業(yè)銀行月末存款偏離度不得超過3%；并約束商業(yè)銀行違規(guī)吸存等行為。不少分析人士都認(rèn)為，雖然銀行沖時點(diǎn)的沖動被抑制了，但是短期內(nèi)銀行月末季末“沖時點(diǎn)”的現(xiàn)象將仍然存在；一些基層銀行員工在接受采訪時表示，可能平時攬存壓力會更大。

　　■事件

　　銀行季末“沖時點(diǎn)”引關(guān)注

　　對于市民王女士來說，每到季末年末的時候，都是自己入手銀行理財產(chǎn)品的良好時機(jī)。“銀行季末考核壓力很大，每到年中、年末的時候銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益率都有比較明顯的提高”，王女士多年的理財經(jīng)驗已經(jīng)摸索出了規(guī)律。

　　事實上，王女士這一感覺與商業(yè)銀行存貸比考核制度息息相關(guān)。受到季末考核影響，商業(yè)銀行存款“沖時點(diǎn)”問題由來已久，存款月末沖高、月初回落，月末存款偏離度較高，季末尤為突出。而銀行攬儲的重要工具銀行理財產(chǎn)品也表現(xiàn)出同樣的特征，即月末、季末發(fā)行量和收益率齊升?！袄碡斮Y金每到月末就變成存款，一到季初又變成理財嘩嘩地出去?！?a href="http://www.zhonghuixigou.com/stock/quote/sh601328/" target="_blank" title="交通銀行 601328">交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，月末、季末存款的大幅波動，不利于商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營。

　　事實上，通過銀行理財產(chǎn)品攬儲主要是兩種方式，一方面是發(fā)行保本類理財產(chǎn)品，保本理財產(chǎn)品計入存款；另一方面是對非保本類理財產(chǎn)品的發(fā)行期限以及到期期限的設(shè)計，理財產(chǎn)品的募集期跨越月末或季末、產(chǎn)品到期日設(shè)計在月末或季末均可算作銀行存款，這樣既可以提高當(dāng)月日均存款余額，又可以完成季末時點(diǎn)上的銀行存貸比考核要求。

　　近日，銀監(jiān)會、央行和財政部三部委共同發(fā)文，要求指導(dǎo)商業(yè)銀行改進(jìn)績效考評制度，設(shè)立存款偏離度指標(biāo)，約束存款“沖時點(diǎn)”行為，有效防范和控制風(fēng)險?！锻ㄖ芬?guī)定了月末存款偏離度的計算公式，同時要求商業(yè)銀行月末存款偏離度不得超過3%，這一規(guī)定徹底抑制了銀行季末沖時點(diǎn)的動力。業(yè)內(nèi)人士分析，以后理財產(chǎn)品月末、季末高收益效應(yīng)將被淡化。

　　■影響

　　考核壓力恐不降反升

　　商業(yè)銀行沖時點(diǎn)的沖動被抑制之后，是否意味著以后就不會出現(xiàn)攬儲壓力了呢？多位銀行業(yè)內(nèi)人士對京華時報記者表示，存款偏離度的設(shè)定對大型商業(yè)銀行影響并不會太大，甚至可能是積極的影響。而一些股份制銀行、快速發(fā)展的城商行面臨較大壓力。而一些基層員工則表示非常擔(dān)心。

　　一位國有銀行理財經(jīng)理告訴京華時報記者，銀監(jiān)會的規(guī)定可能會改變該行的考核方式，很可能從原來的月末和季末考核，變?yōu)閺?qiáng)化日均存款的考核，那么就不是月末季末突擊可以完成任務(wù)的了，平時更加要注重關(guān)系維護(hù)，壓力可能更加大。記者了解到，一般理財經(jīng)理對于客戶的大額取現(xiàn)都要進(jìn)行詢問，對于挪至其他機(jī)構(gòu)的還要進(jìn)行挽留，以后這樣的壓力會更大。

　　某國有銀行支行行長告訴京華時報記者，偏離度指標(biāo)不會抑制“沖時點(diǎn)”，而是將存款規(guī)?？己饲爸??！安粵_時點(diǎn)，考核日均，這意味著不是拉幾筆存款累計達(dá)近百萬元就行，而是要保證日均都有近百萬元的存款?！痹撝行虚L嘆道：“這對員工來說難度并沒有減少，何況現(xiàn)在很多人都不會直接將錢存定期，更多的是購買理財產(chǎn)品?！?/p>

　　一位中小銀行零售業(yè)務(wù)部門人士對京華時報記者稱，存款偏離指標(biāo)的設(shè)置是合理的，但是從根本上來說需要組合政策改變，例如對存貸比的調(diào)整。國信固收研究員董德志在研究報告中指出，理財產(chǎn)品在季末時點(diǎn)集中回表，瞬間改善存款規(guī)模將變得困難，這最終會導(dǎo)致銀行將理財產(chǎn)品回表沖存款的時間點(diǎn)提前。這種“提前到期以圖最終回表”的模式將導(dǎo)致銀行管理鎖定資金的難度加大，因此會相應(yīng)地提高承諾收益。

　　■分析

　　季末到期理財集中度將下降

　　最新的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，8月份的存款增速只有10.1%，而貸款的增速下降，仍是13.3%，差距進(jìn)一步擴(kuò)大。交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平近日指出，目前在存貸比考核機(jī)制不變的情況下銀行承受著很大的壓力，活期存款迅速地流失，相當(dāng)多的非銀行機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新基本上都是瞄準(zhǔn)著銀行的活期存款。

　　但銀行月末存款偏離度指標(biāo)的出現(xiàn)將有效抑制銀行在季末攬儲“沖時點(diǎn)”的行為，未來銀行攬儲將常態(tài)化，對于銀行理財產(chǎn)品的影響，銀率網(wǎng)金融研究中心主任殷燕敏對京華時報記者表示，未來保本類銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量有望上升且期限會拉長，這有利于增加銀行存款規(guī)模的穩(wěn)定性。為滿足存款偏離度指標(biāo)，平抑存款波動，季末到期的理財產(chǎn)品集中度將明顯下降。

　　殷燕敏分析，短期來看，銀行月末存款偏離度指標(biāo)打亂了銀行理財產(chǎn)品發(fā)行和到期的節(jié)奏，投資者期待的理財產(chǎn)品季末效應(yīng)或?qū)⑻崆皝砼R，銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率可能會在本周就提前走高，但鑒于資金面依然相對寬松，理財產(chǎn)品收益走高幅度將較為有限。

　　京華時報記者高晨 馬文婷