李忠朝（中國金融期貨交易所國債期貨開發(fā)小組副組長）

　　【人物自述】

　　2013年9月6日9點15分，緊盯著的電腦屏幕上，行情突然開始跳動，國債期貨交易訂單瞬間涌入，就像新生兒呱呱墜地，令我感受到一種神奇而幸福的感覺。作為中國金融期貨交易所國債期貨開發(fā)小組的產(chǎn)品和規(guī)則設(shè)計組組長，國債期貨的涅磐重生，讓我感覺我的國債期貨夢終于成為了現(xiàn)實。

　　改行開啟“寬客”生涯

　　進(jìn)入金融行業(yè)之前，我曾夢想成為一名科學(xué)家，在諾貝爾物理學(xué)獎獲得者丁肇中博士領(lǐng)導(dǎo)的實驗室完成博士論文實驗后，又先后在歐美一流的實驗室和大學(xué)從事粒子物理研究。然而，一個不容回避的事實是，粒子物理已不復(fù)上個世紀(jì)的輝煌，現(xiàn)有理論走到了一個難以突破的瓶頸。

　　正當(dāng)我感到一扇門即將關(guān)閉時，另一扇窗悄然開啟。那是幾年前，我在美國康奈爾大學(xué)做研究期間，偶然中聽一位朋友談起，數(shù)量分析能力強(qiáng)的物理學(xué)博士在華爾街很受歡迎。果真如此？我當(dāng)即展開調(diào)研，發(fā)現(xiàn)朋友所說的主要是復(fù)雜衍生品的定價和模型設(shè)計工作，從事這些工作的人在華爾街被稱為quant（后來我才知道國內(nèi)翻譯成“寬客”）。曾是粒子物理學(xué)家、后在高盛任職的德曼教授（Emanuel Derman）的自傳《我的寬客生涯——對物理和金融的反思》，更讓我初窺了金融衍生品的門徑。他的成功故事也深深激勵了我，讓我下定決心踏上金融路。

　　在美國康奈爾大學(xué)系統(tǒng)地學(xué)習(xí)了金融工程，并經(jīng)歷一輪輪面試后，我終于在紐約時代廣場旁的一家金融軟件公司開始了我的“寬客”生涯，在真實的金融世界中接觸利率互換、國債期貨等衍生產(chǎn)品，學(xué)習(xí)如何去構(gòu)建收益率曲線，并對各類衍生品構(gòu)建模型進(jìn)行定價。由此，也對衍生品的價值有了更深刻的理解，開始夢想著自已能成為結(jié)構(gòu)化衍生品的設(shè)計師。

　　走進(jìn)金融期貨交易所

　　2008年的金融危機(jī)，讓華爾街一片蕭條，我所在的公司將目光轉(zhuǎn)向中國。這也正合我意——在美國多年，我一直關(guān)注國內(nèi)發(fā)展，知道國內(nèi)的金融衍生品領(lǐng)域基本還處于初始階段，有著廣闊的發(fā)展空間。于是，我毅然回到北京工作。

　　2010年4月16日，股指期貨在中國金融期貨交易所上市交易，讓我意識到，中國金融期貨大發(fā)展的時代就要到來！沒過多久，在中國金融期貨交易所的一次招聘中，我如愿以償?shù)乇讳浻昧恕?/p>

　　初入交易所，首先感受到這里良好的工作氛圍——同事友善、工作努力，而且個個懷揣夢想，讓整個交易所充滿著向上的活力和朝氣。我有幸在國債期貨開發(fā)小組工作，并擔(dān)任國債期貨產(chǎn)品和規(guī)則組組長，負(fù)責(zé)國債期貨產(chǎn)品規(guī)則和交割制度的設(shè)計。

　　為了完善國債期貨的設(shè)計，2011年初，交易所從各大銀行、證券、基金借調(diào)了一大批債券交易人員。在這支“生力軍”中，時有思想和觀點的激烈碰撞，最終讓設(shè)計論證工作更加進(jìn)展順利：2011年底，合約和規(guī)則的設(shè)計基本完成；2012年2月，國債期貨開始仿真交易；2013年7月，證監(jiān)會宣布國債期貨獲得批準(zhǔn)上市；2013年9月，國債期貨終于在交易所成功上市……

　　追求夢想無怨無悔

　　自從事國債期貨的開發(fā)工作以來，我都數(shù)不清，有多少個夜晚，堅持在燈火通明的辦公室中，完成一個個設(shè)計報告；多少個周末，奔波在國債期貨推廣的會場，進(jìn)行著一場場報告；多少個假期，坐在電腦前敲打著鍵盤，準(zhǔn)備一份份匯報材料……對國債期貨合約設(shè)計中的一個個關(guān)鍵問題，我們建立模型計算，借鑒國外經(jīng)驗，征求多方意見，力求國債期貨合約的科學(xué)合理。國債期貨開發(fā)小組的伙伴們都戲稱我為“李合約”。

　　也許，這就是夢想的力量?；貒渡韲鴤谪浀拈_發(fā)，讓我的“金融夢”愈發(fā)清晰、堅定；在“追夢”的過程中，我和伙伴們夜以繼日，無怨無悔。這不禁也讓我再次想起那部難忘的老電影——《當(dāng)幸福來敲門》（《The Pursuit of Happiness》）。著名影星威爾·史密斯（Will Smith）扮演的主人公在歷經(jīng)艱辛、終獲成功的時刻，有這樣一段獨白：“我突然想起托馬斯·杰弗遜的《獨立宣言》，其中有關(guān)于人人都應(yīng)該享有生命、自由和追求幸福的權(quán)利的部分。但是我很驚訝的是，他如何知道加入‘追求’這個詞？也許，幸福只有我們?nèi)プ非蟛艜械?？”現(xiàn)在的我，正在感悟這份因為“追求”而得來的“幸福”。

　　記者問答

　　記：在你看來，上海國際金融中心建設(shè)想要吸引更多海外金融人才，最核心的應(yīng)該從哪方面著力？

　　李：國際金融中心，最重要的標(biāo)志是創(chuàng)新和定價權(quán)。目前，上海的金融創(chuàng)新以模仿型為主，自主創(chuàng)新較少。原因之一，不少金融機(jī)構(gòu)的實際情況是海外金融人才只是專業(yè)型人才，成為領(lǐng)軍人物的較少，創(chuàng)新型人才的作用受到限制。

　　記：你認(rèn)為影響和制約海外金融人才充分發(fā)揮作用的主客觀因素有哪些？

　　李：主觀因素上講，海外金融人才初回國時對國內(nèi)市場、機(jī)構(gòu)運行機(jī)制和監(jiān)管等各方面缺乏了解，必須經(jīng)歷一個文化融入的過程。

　　客觀上主要包括大、小環(huán)境兩方面的因素：從大環(huán)境看，國內(nèi)的金融市場創(chuàng)新發(fā)展處于初始階段，監(jiān)管也與國外不同，海外金融人才在發(fā)達(dá)市場的經(jīng)驗需要有個本地化（Localize）的再創(chuàng)造；從小環(huán)境看，國內(nèi)對海外金融人才的認(rèn)識不夠深入，鼓勵本土人才加強(qiáng)對外交流，海外人才與本土人才積極溝通，將是海外金融人才發(fā)揮作用的關(guān)鍵。前不久成立的上海紐約大學(xué)是不錯的實踐。

　　記：有人說夢想是可以“成長”的，您的短期（?。?、中期（中）、遠(yuǎn)期（大）的夢想分別是？目前實現(xiàn)了多少？

　　李：短期的夢想就是發(fā)展期貨、期權(quán)等更多衍生品，國債期貨已經(jīng)在2013年9月6日上市了；中期夢想是希望國債期貨等市場能健康發(fā)展，逐步發(fā)揮穩(wěn)定我國金融市場的作用；我的遠(yuǎn)期夢想是，希望我所成為國際一流的交易所，成為風(fēng)險管理中心。 本報記者 魯雁南 整理