■ 個(gè)股推薦

　　敦煌種業(yè)（600354）：公司受益于新絲綢之路2000億項(xiàng)目。近期股價(jià)逐漸脫離底部區(qū)域，有開(kāi)始走強(qiáng)跡象。

　　山東路橋(000498)：公司或?qū)⒙氏仁芤娌澈？绾Ｋ淼拦こ?，后市有望借助題材刺激出現(xiàn)一波拉升行情。

　　長(zhǎng)信科技（300088）：觸控屏產(chǎn)品有望進(jìn)入一線(xiàn)品牌，公司下半年有望迎來(lái)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)。目前該股處于蓄積能量階段，未來(lái)有望沖擊前期高點(diǎn)。

　　鳳竹紡織（600493）：公司持續(xù)多個(gè)財(cái)務(wù)季度徘徊在虧損或者微利邊緣，資產(chǎn)重組預(yù)期比較強(qiáng)烈，短線(xiàn)進(jìn)入主升階段。

　　TCL集團(tuán)(000100）：公司已和國(guó)內(nèi)外很多游戲公司組成了強(qiáng)大的游戲生態(tài)圈。該股短期調(diào)整基本結(jié)束，有望出現(xiàn)反彈。

　　日前公布的8月制造業(yè)PMI為51.1%，較上月回落0.6個(gè)百分點(diǎn)。雖然相關(guān)部門(mén)稱(chēng)此數(shù)據(jù)仍然是“今年以來(lái)次高點(diǎn)”，但當(dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能羸弱已是不爭(zhēng)的事實(shí)。不過(guò)，A股市場(chǎng)卻節(jié)節(jié)走高，為何？

　　當(dāng)前經(jīng)濟(jì)格局可以用“內(nèi)需不旺，外需不振”來(lái)形容。其中，內(nèi)需不旺，主要是地產(chǎn)行業(yè)景氣度持續(xù)下行。即便各地紛紛放松房地產(chǎn)限購(gòu)政策，但房地產(chǎn)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)卻并未同步擴(kuò)張，說(shuō)明地產(chǎn)需求的確在回落。地產(chǎn)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響力較大。對(duì)于外需來(lái)說(shuō)，今年上半年以來(lái)，一直是引領(lǐng)景氣度回升的主要推手，這當(dāng)然要拜美國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)復(fù)蘇所賜。但8月外需意外掉頭向下，可能與前期美國(guó)經(jīng)濟(jì)的波折，以及歐洲經(jīng)濟(jì)的萎縮有關(guān)。

　　更奇怪的是，A股市場(chǎng)所背靠的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不振，但股價(jià)走勢(shì)卻漸趨強(qiáng)硬，甚至與經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)密切相關(guān)的海運(yùn)股、港口股出現(xiàn)了脈沖的態(tài)勢(shì)。這引起市場(chǎng)的關(guān)注。對(duì)此，有觀點(diǎn)認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)不振，那么，為了達(dá)到7.5%的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)，必然會(huì)出臺(tái)更為猛烈的經(jīng)濟(jì)刺激政策，從而給A股帶來(lái)新的炒作預(yù)期與熱點(diǎn)。因此，在經(jīng)濟(jì)刺激預(yù)期再度濃厚起來(lái)的大背景下，A股市場(chǎng)節(jié)節(jié)走高也在情理之中。就目前來(lái)看，預(yù)期政策主要有兩個(gè)。一是相對(duì)積極的貨幣政策，比如說(shuō)進(jìn)一步拓展降準(zhǔn)范圍以及更大規(guī)模的降息，以刺激投資的回升。與此同時(shí)，對(duì)房地產(chǎn)政策的刺激預(yù)期也強(qiáng)烈起來(lái)。所以，整個(gè)投資產(chǎn)業(yè)鏈面臨著一定的投資契機(jī)。二是定向刺激范圍可能會(huì)拓展，主要是指鐵路（高鐵、普通鐵路以及城市軌道交通）、核電、特高壓、水電、風(fēng)電、光伏等大型投資項(xiàng)目的投資力度會(huì)隨之提振。所以，這些產(chǎn)業(yè)鏈所涉及的相關(guān)個(gè)股在近期可能會(huì)反復(fù)活躍。這其實(shí)已經(jīng)在盤(pán)面上有所顯現(xiàn)，比如說(shuō)高鐵產(chǎn)業(yè)股、核電產(chǎn)業(yè)股在近期的表現(xiàn)就較為強(qiáng)硬，甚至東方電氣等大市值品種也出現(xiàn)在漲幅榜前列。理解這一點(diǎn)，既可以理解經(jīng)濟(jì)不振，A股反而逞強(qiáng)的邏輯，也可以據(jù)此推測(cè)A股的熱點(diǎn)演變方向和投資熱點(diǎn)。

　　金百臨咨詢(xún) 秦洪