已經(jīng)是國內(nèi)最大的貨幣理財產(chǎn)品的余額寶，如今也有“兄弟”了？本周一，阿里小微金融服務集團在滬正式發(fā)布了繼余額寶之后的又一“寶”——招財寶：預期年化收益率為5%-7%，中途急需用錢可以隨時變現(xiàn)，100元起即可起購，期限為3個月到3年不等……這些活泛的“懶人理財”關鍵詞，都成為招財寶“招財”的賣點。而作為一個買理財產(chǎn)品的“天貓”，招財寶的橫空出世也顯露出小微金服開放平臺戰(zhàn)略。招財寶CEO袁雷鳴說：“希望兩三年內(nèi)做到1萬億元的規(guī)模?！?/p>

　　把馬拉松變成接力賽

　　早在4個多月前，招財寶已先期試水。在這個平臺上，可以買到銀行、基金、保險以及P2P產(chǎn)品，目前有40家金融機構已與招財寶平臺完成對接，還有100余家金融機構在排隊等待介入；至今在招財寶平臺上買過理財產(chǎn)品的用戶超過50萬人，成交額已突破110億元，其中90%的資金來自余額寶，覆蓋20多萬家小微企業(yè)。按照袁雷鳴的解釋：“通過招財寶的平臺，把碎片化的、不同投資期限的資金，通過大數(shù)據(jù)撮合的方式拼接起來，變成一個完整的有一段使用期限的資金。好比把一場馬拉松變成很多用戶都可以參與的一個接力賽，所有的參與方都可以獲得跑完馬拉松的獎勵?！?/p>

　　其中，“把定期的當活期用”，招財寶平臺的變現(xiàn)功能給了不少人理財?shù)男路较?。即用戶在招財寶購買高收益定期理財產(chǎn)品后，中間任何時間要用錢，都可以立即進行變現(xiàn)，且原產(chǎn)品收益率完全保持不變，這時需向平臺支付按交易金額乘以千分之二的手續(xù)費。

　　未來或都可隨時變現(xiàn)

　　隨時變現(xiàn)是大數(shù)據(jù)的功勞。用戶的理財資產(chǎn)數(shù)據(jù)與行為、信用數(shù)據(jù)將實時同步于小微金服的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，用戶發(fā)起變現(xiàn)時相關云計算系統(tǒng)會實時啟動，在十分之一秒的時間內(nèi)向金融機構在線輸出風險評估結果，而金融機構授信系統(tǒng)則根據(jù)這一評估結果實時給該筆變現(xiàn)請求提供擔保措施，從而生成一筆“個人貸”進入招財寶交易平臺系統(tǒng)，并由預約系統(tǒng)自動匹配成交。袁雷鳴表示，未來平臺99%以上的產(chǎn)品都會支持隨時變現(xiàn)。

　　盡管小微金服方面不承認，但業(yè)內(nèi)還是普遍會把招財寶和P2P聯(lián)想到一起。易觀國際分析師李燁認為，今年4月招財寶上線試運行時，就以定期的票據(jù)理財和理財型保險為主；而在正式上線時，招財寶又將這一搶手業(yè)務改名為“中小企業(yè)貸”和“個人貸”，實際上已經(jīng)和P2P的模式類似，且相關產(chǎn)品由眾安保險承保，在去擔?；拇蟊尘跋?lián)屜葘嵺`了“P2P+保險”的新模式。伴隨今年以來余額寶產(chǎn)品的收益下降，招財寶的出現(xiàn)也可以看作是市場從活期理財向更多元化投資的響應，未來高收益低風險的定期理財會成市場熱捧的中心。

　　本報記者 胡曉晶

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　　“寶寶”收益率或將回落到3%-4%

　　在線金融搜索平臺“融360”針對國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)理財市場發(fā)布的首個“寶寶”半年監(jiān)測報告顯示：現(xiàn)有的58家“寶寶”類理財產(chǎn)品中，第三方支付系“寶寶”數(shù)量增速最快，基金系寶類產(chǎn)品新增數(shù)量最多，銀行系“寶寶”則平均收益率最高。

　　跟剛開始動輒7%、8%的高收益相比，現(xiàn)在寶類理財產(chǎn)品的收益率低于5%已成為普遍現(xiàn)象，6月份還一度接近“破4”邊緣。融360理財分析師張懿望認為，未來監(jiān)管層如果取消貨幣基金協(xié)議存款提前支取不罰息的“特權”，寶寶類收益率還將進一步下降，最終回落到3%-4%的區(qū)間。此外，隨著監(jiān)管的日益嚴格，眾多銀行大舉調低銀行卡轉入寶寶類產(chǎn)品的資金限額，一定程度上也會降低寶寶類產(chǎn)品的靈活性和收益性。未來，在貨幣基金優(yōu)勢不再的情況下，“寶寶”類理財產(chǎn)品的投資標的物可能更多轉向票據(jù)、保險、債券資產(chǎn)和非標資產(chǎn)，余額理財?shù)耐顿Y門檻和風險也會增加。

　　本報記者 葉薇