滬指昨大漲1.74%再創(chuàng)新高

　　A股頻頻刷新年內(nèi)新高，是“牛市預(yù)演”還是“曇花一現(xiàn)”?

　　近期以來，A股上演兩年未見的強(qiáng)勢(shì)反彈，8月4日滬指再創(chuàng)年內(nèi)新高。證監(jiān)會(huì)發(fā)言人近日表示，宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，市場(chǎng)流動(dòng)性充裕，及改革措施效果初顯……這三大動(dòng)力，成為推動(dòng)股指反轉(zhuǎn)的主要因素。隨著A股頻頻刷新年內(nèi)新高，展望下半年，股市“下半場(chǎng)”更牽動(dòng)人心。股市漸入反彈季，究竟是“牛市”預(yù)演還是曇花一現(xiàn)?

　　市場(chǎng)機(jī)構(gòu):是否“牛市”預(yù)演仍待觀察

　　盡管近期走入公認(rèn)的“小?！毙星?，截至8月4日，上證綜指年內(nèi)僅上漲4.5%，深證成指則收跌近2%。

　　特別是在走出金融危機(jī)陰影的美股、港股漸入牛市，乃至屢創(chuàng)歷史新高的同時(shí)，上半年，A股在主要資本市場(chǎng)中尷尬地“熊居三甲”。進(jìn)入下半年，股市的反彈究竟是“牛市”預(yù)演還是曇花一現(xiàn)?證監(jiān)會(huì)表態(tài)“力挺”A股同時(shí)，一些市場(chǎng)機(jī)構(gòu)仍持謹(jǐn)慎態(tài)度。

　　一方面，進(jìn)入8月，新一輪新股發(fā)行再次進(jìn)入密集期，分流效應(yīng)不減;另一方面，本周兩市限售股解禁市值大幅增至約680億元，平安銀行、光線傳媒均將上演過百億元解禁。

　　本輪行情中，引領(lǐng)反彈的銀行、券商等板塊能否持續(xù)，也仍待經(jīng)過中報(bào)業(yè)績(jī)“證偽”。申銀萬(wàn)國(guó)證券4日發(fā)布的投資策略周報(bào)指出，盡管A股仍將保持強(qiáng)勢(shì)震蕩，滬指再上臺(tái)階，但在2250點(diǎn)至2300點(diǎn)區(qū)間阻力較大，此外市場(chǎng)對(duì)滬港通預(yù)期是否過高仍需觀察。

　　也有部分機(jī)構(gòu)表示，A股熱點(diǎn)輪換中仍不乏機(jī)遇。截至4日，7月上市的新股中，仍有8家延續(xù)漲停。“在農(nóng)業(yè)、環(huán)保等政策利好上市的行業(yè)領(lǐng)域中，下半年仍可重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)成長(zhǎng)性企業(yè)，從投資制造業(yè)向消費(fèi)型、服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)變?！备呤⒅袊?guó)投資管理部副主席哈繼銘說。

　　專家:“由熊轉(zhuǎn)?！比Q于改革預(yù)期

　　專家認(rèn)為，從宏觀層面，股市行情取決于優(yōu)化資金面等改革預(yù)期。就股市告別長(zhǎng)期熊市而言，“由熊轉(zhuǎn)?！比源鹿砂l(fā)行、退市改革，以及“滬港通”等資金流入收得實(shí)效。

　　隨著“微刺激”力度放大，有望進(jìn)一步緩解中小企業(yè)資金面緊張。諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主邁倫·斯科爾斯在上海開幕的2014中國(guó)投資峰會(huì)上表示，目前中國(guó)信貸規(guī)模的擴(kuò)張速度已超過GDP增速，單一的信貸擴(kuò)張亟待向注重投資效率和重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。

　　支撐本輪反彈開局的一個(gè)現(xiàn)象是:多數(shù)機(jī)構(gòu)正從中小盤股中離場(chǎng)，藍(lán)籌股引領(lǐng)效應(yīng)凸顯。專家認(rèn)為，投資邏輯的蛻變，正在瓦解漫漫熊市中資金抱團(tuán)“炒小”“炒差”的怪圈。

　　不過，在反彈已現(xiàn)熱點(diǎn)調(diào)整的同時(shí)，投資者仍需警惕投資中的高位震蕩風(fēng)險(xiǎn)。 據(jù)新華社電

　　三類股成建倉(cāng)對(duì)象可能性大

　　1 國(guó)藥集團(tuán)混改或選三平臺(tái)試點(diǎn)。醫(yī)藥行業(yè)一直處于高增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，對(duì)于民資、外資有著巨大的吸引力。預(yù)計(jì)國(guó)藥集團(tuán)改革方案有望較其他國(guó)企改革方案更快突破。

　　2 傳李嘉誠(chéng)388億購(gòu)飛機(jī)資產(chǎn)料進(jìn)軍飛機(jī)租賃業(yè)。巴菲特也透露旗下飛機(jī)租賃公司NetJets正在致力于拓展海外業(yè)務(wù)，股神與超人共同看好飛機(jī)租賃領(lǐng)域，通航改革以及飛機(jī)租賃概念有望獲得資金青睞。

　　3 全國(guó)爆發(fā)超級(jí)手機(jī)病毒，這必然倒逼相關(guān)監(jiān)管層對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)安全的重視。同時(shí)，隨著手機(jī)的普及和應(yīng)用程度提升，手機(jī)安全概念股的價(jià)值值得關(guān)注。

　　三大原因令大盤近期走強(qiáng)

　　首先，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好，給市場(chǎng)帶來顯著支撐。

　　其次，流動(dòng)性保持中性偏寬松的格局，場(chǎng)外資金入市的腳步可能正在逐漸展開。

　　最后，從近期成交看，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好已經(jīng)大幅提升，若無重大利空出現(xiàn)，市場(chǎng)情緒不會(huì)快速逆轉(zhuǎn)。