18日，央行等十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》面世，標(biāo)志互聯(lián)網(wǎng)金融將告別多年來(lái)一直“缺門(mén)檻、缺規(guī)則、缺監(jiān)管”的狀況，將從“野蠻”生長(zhǎng)進(jìn)入規(guī)范發(fā)展階段，這個(gè)被人稱(chēng)為“沒(méi)娘管的孩子”終于有了“規(guī)矩”，表明互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管邁出了關(guān)鍵一步。

　　縱觀《指導(dǎo)意見(jiàn)》提出的“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類(lèi)監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”五大原則，既明確了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管思路，也為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展指明了方向，更為互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)發(fā)展預(yù)留了足夠空間。此次《指導(dǎo)意見(jiàn)》有五大亮點(diǎn)值得稱(chēng)贊：

　　其一，確立了多部門(mén)分工負(fù)責(zé)的共同監(jiān)管框架，消除了監(jiān)管盲區(qū)，為構(gòu)建有效社會(huì)立體監(jiān)管體系打好了基礎(chǔ)，避免單一行業(yè)過(guò)“左”監(jiān)管導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)萎縮傾向。這次十部委聯(lián)合發(fā)文的龐大陣容，在金融監(jiān)管歷史上尚屬首次，足見(jiàn)監(jiān)管高層對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管重視程度，且明確規(guī)定央行負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)監(jiān)督管理；銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)網(wǎng)絡(luò)借貸以及互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融監(jiān)督管理；證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)股權(quán)眾籌融資和互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售監(jiān)督管理；保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)監(jiān)督管理等等。這種既分工負(fù)責(zé)、又進(jìn)行協(xié)同監(jiān)管的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式，有利于推進(jìn)科學(xué)監(jiān)管，避免陷入單一行業(yè)片面監(jiān)管泥潭，有利于互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。尤其，《指導(dǎo)意見(jiàn)》中大量鼓勵(lì)、支持和創(chuàng)新的要求，更為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展壯大提供了“法制”依據(jù)。

　　其二，確立了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)合作框架，消除了傳統(tǒng)金融與新興金融行業(yè)壁壘和惡性競(jìng)爭(zhēng)舊習(xí)，為兩者融合生長(zhǎng)提供了政策“保護(hù)”，更有利于倒逼傳統(tǒng)金融業(yè)轉(zhuǎn)型?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》支持各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)展合作，建立良好的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)鏈；鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為第三方支付機(jī)構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)等提供資金存管、支付清算等配套服務(wù)。這些政策規(guī)定，既為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供了廣闊空間， 也有利于倒逼傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)向互聯(lián)網(wǎng)金融靠攏和轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)兩者良性互動(dòng)發(fā)展。

　　其三，確立了民間借貸合法化政策框架，既有利于消除民間借貸尷尬局面，更有利于充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)充分?jǐn)U張民間借貸的金融功能，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)借貸便利化、快捷化和低成本化，最終有效滿(mǎn)足大眾創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新金融需求。此次《指導(dǎo)意見(jiàn)》明確指出，網(wǎng)絡(luò)借貸包括個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸(即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸)和網(wǎng)絡(luò)小額貸款，這條內(nèi)容以文件明確尚屬首次，大大出乎社會(huì)的預(yù)料。而個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸是指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸，原屬民間借貸范疇，受合同法、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院相關(guān)司法解釋規(guī)范。而此次網(wǎng)絡(luò)借貸“公開(kāi)化”、“合法化”，實(shí)質(zhì)已讓一直處于“無(wú)監(jiān)管、無(wú)門(mén)檻、無(wú)規(guī)則”等“三無(wú)”狀態(tài)的P2P有了法律依據(jù)。且明確了銀監(jiān)會(huì)為監(jiān)管職能部門(mén)，使網(wǎng)絡(luò)民間借貸終于有了自己監(jiān)管“親爹”，使互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)發(fā)展更有了底氣和動(dòng)力。

　　其四，確立了監(jiān)管信息對(duì)稱(chēng)框架，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供了可靠金融信息，既消除了互聯(lián)網(wǎng)金融盲目發(fā)展行為，提高了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展健康程度，更為民眾及時(shí)了解互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)提供了完整信息鏈，增強(qiáng)了民眾參與互聯(lián)網(wǎng)金融投資理性。此次《指導(dǎo)意見(jiàn)》明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融接入央行征信系統(tǒng)，將對(duì)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)產(chǎn)生非常深遠(yuǎn)影響，可大大降低包括P2P在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)征信成本，使互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確把握全社會(huì)誠(chéng)信狀態(tài)，提高投資決策準(zhǔn)確性和靈活性，不斷提高規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)能力，使互聯(lián)網(wǎng)金融獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)、可持續(xù)健康發(fā)展動(dòng)力，更有利于引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)回歸小微、回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)軌道上來(lái)。同時(shí)，通過(guò)提高互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)信息披露，使民眾理智選擇網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)，提高自身投資安全性，真正促進(jìn)P2P等互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的“優(yōu)勝劣汰”。

　　最后，確立了資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)防范監(jiān)管框架，消除了客戶(hù)資金與平臺(tái)資金混淆經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)客戶(hù)資金與自身資金分賬管理，為防范互聯(lián)網(wǎng)金融資金斷鏈及跑路等惡生金融案件發(fā)生奠定了基礎(chǔ)，能有效維護(hù)金融安全。此次《指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，對(duì)客戶(hù)資金進(jìn)行管理和監(jiān)督。這一規(guī)定，可使資金監(jiān)管流程更加清晰，監(jiān)管層對(duì)整體資金把握更清楚；銀行在操作流程或安全性上更可靠，同時(shí)也可有效解決過(guò)去第三方支付機(jī)構(gòu)嚴(yán)厲監(jiān)管束縛互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管創(chuàng)新問(wèn)題。

　　但我們同時(shí)也要看到，《指導(dǎo)意見(jiàn)》只是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管邁出第一步，離互聯(lián)網(wǎng)金融立法尚有相當(dāng)距離，《指導(dǎo)意見(jiàn)》僅僅確立了各部門(mén)的監(jiān)管分工，而相關(guān)的監(jiān)管實(shí)施細(xì)則尚處缺位狀態(tài)。值得注意的是，《指導(dǎo)意見(jiàn)》提出的監(jiān)管框架存在兩方面的嚴(yán)重不足：一是沒(méi)有將互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)者保護(hù)置于首要地位，而互聯(lián)網(wǎng)金融涉及領(lǐng)域廣、人群多，金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)不僅對(duì)行業(yè)發(fā)展，而且對(duì)社會(huì)穩(wěn)定都極為重要，監(jiān)管細(xì)則或法規(guī)制度今后應(yīng)該將切實(shí)保護(hù)消費(fèi)者利益置于重要位置。 二是各監(jiān)管部門(mén)之間協(xié)同監(jiān)管機(jī)制尚未出臺(tái)，令人擔(dān)憂(yōu)會(huì)出現(xiàn)部門(mén)之間各自為政、相互推諉的現(xiàn)象，如果互聯(lián)網(wǎng)金融陷入“九龍治水”的監(jiān)管窘境，最終將影響監(jiān)管效果。對(duì)此，各部門(mén)應(yīng)增強(qiáng)緊迫感和危機(jī)感，把互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法納入重要議事日程，加快互聯(lián)網(wǎng)金融立法出臺(tái)，使互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管真正有法可依，更有利于推動(dòng)中國(guó)金融改革和中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。