中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)2月7日訊(記者 畢曉娟)“互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)發(fā)展論壇暨2015互聯(lián)網(wǎng)金融中國(guó)行·哈爾濱站”于2月7日上午舉行。中國(guó)政法大學(xué)教授李愛(ài)君在論壇上表示，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到今天，對(duì)它的定義已經(jīng)界定基本形成共識(shí)，有兩類，一類是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，來(lái)形成新的服務(wù)模式，這種叫傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)化。還有一種是非金融機(jī)構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，提供了金融的服務(wù)。

　　以下是演講實(shí)錄：

　　李愛(ài)君：各位父老鄉(xiāng)親上午好，為什么這么說(shuō)呢？這里是我出生和生長(zhǎng)的地方，所以今天來(lái)到這里來(lái)講金融和其他地方來(lái)講，有一種一異樣的心情。下面我講互聯(lián)網(wǎng)金融的法律問(wèn)題。首先對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的界定，什么叫做互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到今天，對(duì)他的定義已經(jīng)界定基本形成共識(shí)，兩類，一類是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，來(lái)形成新的服務(wù)模式，這種叫傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)化。還有一種是非金融機(jī)構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，提供了金融的服務(wù)，也就像剛才狄娜女士說(shuō)的一樣，P2P，第三方支付，重籌，無(wú)論是第三方支付，本身的企業(yè)性質(zhì)，還是P2P企業(yè)的性質(zhì)，還是重籌企業(yè)性質(zhì)的都是一般企業(yè)，這種非金融機(jī)構(gòu)接入互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，但提供的是金融服務(wù)。P2P平臺(tái)提供的是債權(quán)的接待，重籌是通過(guò)重籌平臺(tái)把我們?cè)偷乃侥加弥鼗I這種平臺(tái)解決了信息性摩擦不對(duì)稱，實(shí)質(zhì)是非公開(kāi)發(fā)行的一種形式，第三方支付是支付的服務(wù)。這三中形式是非棘輪機(jī)構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供了服務(wù)的模式。

    所以這是我們和小微企業(yè)結(jié)合更緊密的是這種非棘輪機(jī)構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供的這種金融服務(wù)。下面我主要講這兩種P2P和重籌。第三方支付相對(duì)的管理辦法和監(jiān)管明確了。在2010年中國(guó)人民銀行出臺(tái)了《第三方支付管理辦法》，監(jiān)管歸中國(guó)人民銀行。最不清楚的就是重籌和P2P平臺(tái)，現(xiàn)在是證監(jiān)會(huì)在去年12月28號(hào)出臺(tái)了一個(gè)征求意見(jiàn)搞，就是私募股權(quán)重籌的融資管理辦法，這是在征求意見(jiàn)過(guò)程當(dāng)中，P2P銀監(jiān)會(huì)沒(méi)有出臺(tái)任何東西，提出了四條紅線。下面就講一下P2P和重籌它的法律性質(zhì)到底是什么。

　　首先我說(shuō)一下P2P，是民間借貸的網(wǎng)上化。比如說(shuō)合匯、標(biāo)匯，是在熟人之間的接待，是一種互助互利型，很少是經(jīng)營(yíng)性。我們國(guó)家對(duì)民間借貸是有法律定性的，合同法里面自然人之間的借貸屬于民間借貸，發(fā)發(fā)通則賦予一種合法性。公民與公民之間，公民與企業(yè)之間，公民與其他經(jīng)濟(jì)組織之間，這種借貸作為合法的一種借貸。所以這是合法性。民間借貸只要不超過(guò)同期同類貸款的利率的4倍這是合法的。在傳統(tǒng)民間借貸的合法性定位，利用網(wǎng)絡(luò)的平臺(tái)，解決的是出借人與借款人之間摩擦性的不對(duì)稱，并沒(méi)有解決信息不對(duì)稱。

    摩擦性的不對(duì)稱是什么呢？原來(lái)是熟人之間，張三李四需要錢(qián)，通過(guò)熟人解決了信用問(wèn)題，因?yàn)槲伊私?。是偶爾的，不是盈利性的。但是通過(guò)P2P平臺(tái)民間借貸，從原有的熟人社會(huì)到生人社會(huì)，到平臺(tái)上出借，借給誰(shuí)并不知道，到平臺(tái)上需查，誰(shuí)需要資金，需要資金的人我也不認(rèn)知，但是這個(gè)生人需要資金的主體，它的個(gè)人信用誰(shuí)來(lái)提供呢？他自己提供到網(wǎng)站上。然后我的平臺(tái)做什么呢？平臺(tái)是給出借人與借款人提供一個(gè)簽訂借款合同的有效信息，一旦出借人和借款人通過(guò)這些有效信息，達(dá)成了借款合同，那么我們P2P就收取一定的服務(wù)費(fèi)。來(lái)傳統(tǒng)民間借貸就是我雙方兩個(gè)主體形成借貸合同，通過(guò)P2P平臺(tái)，三方主體形成了一個(gè)借貸合同。

    其實(shí)法律關(guān)系比原來(lái)復(fù)雜了，多了一個(gè)法律關(guān)系。除了出借人與借款人形成一個(gè)接待合同，平臺(tái)與雙方還形成了一個(gè)服務(wù)的合同，平臺(tái)在三方之間形成了居間人。這是P2P平臺(tái)的模式，在這個(gè)運(yùn)作過(guò)程當(dāng)中，其實(shí)還是民間借貸，還有它的合法性，但是通過(guò)我的平臺(tái)，我還是民間借貸，法律關(guān)系多了一個(gè)。它要注意什么樣的法律風(fēng)險(xiǎn)，這是一個(gè)首要問(wèn)題。我在P2P運(yùn)作過(guò)程當(dāng)中，一定要遵守我們的四條紅線。

　　第一，我不能非法集資，非法集資指的是什么？武警官會(huì)詳細(xì)講。我們刑法176條指非法集存，非法集資的司法解釋。P2P借貸過(guò)程當(dāng)中，第一是非法集資，不能形成資金池，這是什么呢？我們P2P平臺(tái)在給雙方提供有效信息，簽訂借款合同的時(shí)候，不能把出借人的資金放到你平臺(tái)上，另外你不能進(jìn)行錯(cuò)配，時(shí)間錯(cuò)配，這是紅線。這是P2P平臺(tái)注意的問(wèn)題，這是債權(quán)關(guān)系。傳統(tǒng)銀行給貸款成本是高的。我講一下重籌，是股權(quán)投資，股權(quán)大家都清晰，對(duì)中小企業(yè)發(fā)展是成本低的。管理技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、等其他一些技術(shù)，現(xiàn)在很多好的企業(yè)再融資的時(shí)候，會(huì)挑，會(huì)挑投資主體，我不要錢(qián)，我要錢(qián)之外的附加值，所以股權(quán)投資成本低。股權(quán)投資雖然是私募，非公開(kāi)發(fā)行，其實(shí)它并不是我們傳統(tǒng)的私募里面的VC，PE，實(shí)質(zhì)上它比它們層次還要低，你的天使投資了，有哪些人投資呢？它幫助某一個(gè)主體夢(mèng)想，他只是幫助別人實(shí)現(xiàn)自己的夢(mèng)想。到了我們國(guó)家，它把VC和PE進(jìn)行了網(wǎng)上化，證監(jiān)會(huì)出臺(tái)了意見(jiàn)稿，完全在私募管理辦法的基礎(chǔ)之上，現(xiàn)在有大的修訂，降低了投資門(mén)檻，原來(lái)的投資門(mén)檻重籌，完全是按照私募的管理辦法合格投資者，這么一個(gè)界定。所以私募股權(quán)投資，一定是非公開(kāi)發(fā)行，不能違法證件法第10條，不能違法高院的司法解釋，詳細(xì)的后面吳法官來(lái)說(shuō)。傳統(tǒng)的民間金融和互聯(lián)網(wǎng)的民間金融，到底有什么樣的區(qū)別？這是很關(guān)鍵的。

　　實(shí)質(zhì)上的最大區(qū)別從熟人社會(huì)到生人社會(huì)，另外多出一個(gè)平臺(tái)，這個(gè)平臺(tái)賦予一種經(jīng)營(yíng)性，商業(yè)性，在平臺(tái)當(dāng)中很多投資者本身已經(jīng)不是偶爾的借貸，偶爾的股權(quán)投資，很多是職業(yè)投資者。在互聯(lián)網(wǎng)金融的整個(gè)的民間融資過(guò)程當(dāng)中，它的商業(yè)行為比我傳統(tǒng)行為要多得多，它是一個(gè)商式的運(yùn)作，就涉及到商式主體的性質(zhì)，法律關(guān)系的界定。不論現(xiàn)在目前狀況下，我們的證監(jiān)會(huì)還有銀監(jiān)會(huì)它的管理辦法沒(méi)有出臺(tái)之前，一定是按照原油的法律制度框架運(yùn)作，不能觸犯原有的法律制度。最后祝我們黑龍江省哈爾濱市在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程當(dāng)中，利用這次機(jī)會(huì)，發(fā)展自己的中小企業(yè)，謝謝大家！