周五晚間，上交所和深交所分別發(fā)布《上海證券交易所程序化交易管理實(shí)施細(xì)則(征求意見稿)》和《深圳證券交易所程序化交易管理實(shí)施細(xì)則(征求意見稿)》，兩家交易所發(fā)布的征求意見稿是對日前證監(jiān)會(huì)證監(jiān)會(huì)起草的《證券期貨市場程序化交易管理辦法(征求意見稿)》細(xì)化落實(shí)，對程序化交易申報(bào)及報(bào)備管理、接入管理凈買入額度管理等多方面做出了具體規(guī)定。

　　日前，證監(jiān)會(huì)起草了《證券期貨市場程序化交易管理辦法(征求意見稿)》(以下簡稱“《辦法》”)并向市場公開征求意見。交易所的具體細(xì)化落實(shí)細(xì)則，本著細(xì)化落實(shí)，嚴(yán)格管理，強(qiáng)化監(jiān)督的原則，從自律管理規(guī)則層面，落實(shí)中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于程序化交易的相關(guān)監(jiān)管安排，明確開展程序化交易的各個(gè)管理環(huán)節(jié)與具體要求，以規(guī)范和管理市場的程序化交易者及其程序化交易活動(dòng)。

　　在申報(bào)及報(bào)備管理方面，上交所針對程序化交易的申報(bào)及報(bào)備管理機(jī)制作出了具體規(guī)定，從程序化交易客戶、直接接入交易系統(tǒng)的機(jī)構(gòu)兩個(gè)層面，明確了程序化交易申報(bào)及報(bào)備的內(nèi)容、時(shí)限、核查等方面的具體要求。深交所要求會(huì)員及其他交易參與人于使用前三個(gè)交易日直接向深交所申報(bào)；會(huì)員客戶于使用前三個(gè)交易日向會(huì)員申報(bào)，會(huì)員匯總后每日日終向深交所報(bào)備；申報(bào)內(nèi)容主要包括程序化交易者的基本情況，如賬戶信息、資金來源、策略類型等，和程序化交易系統(tǒng)的情況，如系統(tǒng)技術(shù)參數(shù)、開發(fā)主體、服務(wù)器所在地址等。

　　在接入管理方面，上交所針對程序化交易者將其程序化交易系統(tǒng)接入程序化交易專用報(bào)盤通道時(shí)的接入要求和持續(xù)管理作出規(guī)定。一方面，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)行業(yè)協(xié)會(huì)制定的具體標(biāo)準(zhǔn)，對其客戶接入的程序化交易系統(tǒng)進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)和管理，并通過簽署接入?yún)f(xié)議對管理事項(xiàng)作出具體約定；另一方面，直接接入上交所交易系統(tǒng)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)對其接入上交所的程序化交易系統(tǒng)進(jìn)行自我管理，滿足通道隔離、流量控制、風(fēng)控審核、日常運(yùn)維以及測試演練等各項(xiàng)要求。此外，還應(yīng)當(dāng)滿足公平交易要求，不得對客戶做出歧視性對待。

　　深交所則要求會(huì)員對程序化交易配置專用交易單元，并設(shè)置單獨(dú)的流量控制，報(bào)盤通道實(shí)行相互隔離；明確專用交易單元可以通過新設(shè)或變更的方式設(shè)立。明確接入標(biāo)準(zhǔn)方面，一是明確客戶程序化交易系統(tǒng)接入會(huì)員系統(tǒng)的，應(yīng)當(dāng)符合協(xié)會(huì)標(biāo)準(zhǔn)，接入前須由會(huì)員進(jìn)行測試評估與核查；二是會(huì)員及交易參與人程序化交易系統(tǒng)接入深交所的，除應(yīng)當(dāng)符合協(xié)會(huì)標(biāo)準(zhǔn)外，還應(yīng)當(dāng)符合深交所有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制、異常處置、錯(cuò)誤處理及異常指令審核、定期檢測評估等要求，不符合要求的深交所可限制其接入。同時(shí)，深交所也強(qiáng)調(diào)應(yīng)確保接入公平。

　　在凈買入額度管理方面，根據(jù)證監(jiān)會(huì)《辦法》的要求，上交所對會(huì)員、擁有或者租用交易單元的其他機(jī)構(gòu)的自營、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在上交所市場進(jìn)行程序化交易的，實(shí)施當(dāng)日證券凈買入金額管理。深交所對于會(huì)員自營和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以及其他交易參與人用于程序化交易的每個(gè)專用交易單元，實(shí)施當(dāng)日凈買入額度管理。專用交易單元當(dāng)日凈買入金額為，買入申報(bào)金額減去賣出成交金額與買入申報(bào)撤單金額之和。單個(gè)交易單元的具體額度由會(huì)員及其他交易參與人根據(jù)內(nèi)部風(fēng)控及資金頭寸自主設(shè)定和調(diào)整，并向深交所申報(bào)。

　　此外，兩所對實(shí)施差異化收費(fèi)。深交所對于程序化交易者分三檔收費(fèi)。當(dāng)日撤單申報(bào)比低于40%且成交申報(bào)比高于60%的程序化交易者，不收取程序化交易申報(bào)費(fèi)；當(dāng)日撤單申報(bào)比高于70%或者成交申報(bào)比低于30%的，按每筆2.0元收??；其余按每筆0.2元收取。同時(shí)，規(guī)定深交所對符合條件的提供流動(dòng)性的訂單，可視情況給予適當(dāng)減免。上交所和深交所均表示，經(jīng)初步測算，絕大部分正常程序化交易屬于免收范圍，本收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不會(huì)對正常程序化交易者帶來額外負(fù)擔(dān)。

　　上交所和深交所表示，細(xì)則自發(fā)布之日三十日后施行。