中國(guó)發(fā)展高層論壇2016年年會(huì)本周末在北京召開(kāi)，本屆論壇以“新五年規(guī)劃時(shí)期的中國(guó)”為主題。在中國(guó)發(fā)展高層論壇“加快金融體制改革，構(gòu)筑風(fēng)險(xiǎn)防范體系”上，央行行長(zhǎng)周小川就十三五規(guī)劃中的金融改革問(wèn)題發(fā)表講話(huà)。

　　周小川稱(chēng)，剛剛通過(guò)的十三五規(guī)劃第十六章專(zhuān)門(mén)提出“加快金融體制改革”。金融體制改革要完善金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)體系，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展，健全貨幣政策機(jī)制，深化金融監(jiān)管體制改革，健全現(xiàn)代金融體系，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率和支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的能力，有效防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。這一章共三節(jié)，第一節(jié)是豐富金融機(jī)構(gòu)體系，第二節(jié)是健全金融市場(chǎng)體系，第三節(jié)是改革金融監(jiān)管框架。

　　周小川表示，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)有體量小的特點(diǎn)。中國(guó)金融機(jī)構(gòu)過(guò)去量很少，品種比較少不能滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)發(fā)展，所以要豐富金融體系，建立商業(yè)性金融、開(kāi)放性金融、政策性金融、合作金融的金融機(jī)構(gòu)體系，提出了開(kāi)放性金融和政策性金融，是應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)的需要。

　　在十三五規(guī)劃中，政府強(qiáng)調(diào)金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。對(duì)此問(wèn)題目前有不同的提法，有人認(rèn)為金融發(fā)展造成市場(chǎng)和產(chǎn)品不為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，主要持負(fù)面看法。周小川說(shuō)，但從博弈論角度，金融跟實(shí)體經(jīng)濟(jì)也可以是雙贏(yíng)的概念，應(yīng)該至少有初步結(jié)論，如果金融不能更加發(fā)展更加普遍，實(shí)體經(jīng)濟(jì)就得不到發(fā)展。

　　周小川表示，十三五規(guī)劃指出，健全金融市場(chǎng)體系，最開(kāi)始如何將健康發(fā)展資本市場(chǎng)，中國(guó)有很大的資本市場(chǎng)空間。中國(guó)經(jīng)濟(jì)杠桿率偏高，特別是企業(yè)部門(mén)借貸比例過(guò)高，十三五規(guī)劃也寄希望于資本市場(chǎng)發(fā)展有更多股權(quán)投資，減少企業(yè)對(duì)借貸杠桿的依賴(lài)性�

　　此外，周小川還表示，十三五規(guī)劃中表示要加強(qiáng)金融宏觀(guān)審慎管理制度建設(shè)，構(gòu)建貨幣政策和審慎相協(xié)調(diào)的管理體制，表明中國(guó)很注重從全球金融危機(jī)吸取教訓(xùn)。在通貨膨脹不高的情況下，也可能出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)，所以要強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)宏觀(guān)審慎框架的建立。

　　另外，周小川稱(chēng)十三五規(guī)劃強(qiáng)調(diào)建立符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管規(guī)則。周小川稱(chēng)，我們也有很多教訓(xùn)，包括去年股市波動(dòng)市場(chǎng)中有各種討論，包括金融監(jiān)管體制的改革，要吸收經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。另外，從國(guó)際上看，目前還沒(méi)有一個(gè)非常理想的模式，但是全球金融危機(jī)出現(xiàn)的很多問(wèn)題，國(guó)際也有很多討論和探索，也是我們的重要參考。在監(jiān)管體制改革中，提出保護(hù)消費(fèi)者權(quán)力，這是我們的一個(gè)弱點(diǎn)，需要加強(qiáng)。

　　在談及如何看待中國(guó)企業(yè)部門(mén)或者公司部門(mén)的高杠桿率這個(gè)問(wèn)題上，周小川認(rèn)為：第一、中國(guó)居民儲(chǔ)蓄率高，一般國(guó)家儲(chǔ)蓄占GDP20%-30%，中國(guó)卻占46%。儲(chǔ)蓄高的原因多種多樣，總之儲(chǔ)蓄的錢(qián)多，走銀行買(mǎi)債券的債務(wù)融資就高一些，“中國(guó)企業(yè)債務(wù)高于其他國(guó)家也不奇怪，但也不能高得太過(guò)分”；第二，中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)育晚，90年代初才出現(xiàn)，總?cè)谫Y額較低，民間融資也相對(duì)薄弱；第三，中國(guó)是改革開(kāi)放致富比較快的國(guó)家，但是總的民間積累和財(cái)富比較少，所以使用民間財(cái)富變?yōu)楣杀救谫Y的機(jī)會(huì)比較少，這幾個(gè)因素加起來(lái)導(dǎo)致借貸比例高。

　　周小川認(rèn)為有很多方法解決這個(gè)問(wèn)題：其中一個(gè)重要的方法是加快資本市場(chǎng)發(fā)展，通過(guò)資本市場(chǎng)融資使得債務(wù)占GDP比重降低，降低股本融資的比重，還有加快其他債券市場(chǎng)的發(fā)展，健全利率匯率的市場(chǎng)機(jī)制改革。周小川說(shuō)，在G20我們討論了匯率機(jī)制，中國(guó)利率市場(chǎng)化在去年基本完成，放開(kāi)利率管制，不管貸款還是存款已經(jīng)放開(kāi)，金融機(jī)構(gòu)有了自主決定利率的權(quán)利，當(dāng)然利率市場(chǎng)還有很多工作要做。