□中國(guó)人民大學(xué)國(guó)家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院副院長(zhǎng)

　　伍聰

　　支付問(wèn)題是互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)體系的基礎(chǔ)和支撐，如果說(shuō)金融是經(jīng)濟(jì)的血液，那么支付就是金融的血管，它關(guān)系到一國(guó)金融業(yè)的效率與穩(wěn)定?；ヂ?lián)網(wǎng)金融背景下的支付變革將朝著支付媒介去現(xiàn)鈔化、支付終端去PC化、支付機(jī)構(gòu)去銀行化、支付環(huán)節(jié)去時(shí)點(diǎn)化四個(gè)方向發(fā)展。其中，支付媒介去現(xiàn)鈔化、支付機(jī)構(gòu)去銀行化、支付終端去PC化，這三大變革已悄然發(fā)生，而且會(huì)愈演愈烈。第四個(gè)變革方向支付環(huán)節(jié)去時(shí)點(diǎn)化即連續(xù)支付，憑借其對(duì)過(guò)程性服務(wù)和復(fù)雜交易的支付優(yōu)勢(shì)，將成為互聯(lián)網(wǎng)金融支付體系下一步最重要的變革與創(chuàng)新。

　　支付媒介去現(xiàn)鈔化

　　縱觀支付媒介的沿革，經(jīng)歷了兩大階段：實(shí)物支付和貨幣支付。貨幣的產(chǎn)生，首先就是要實(shí)現(xiàn)其交換媒介，即支付媒介的功能。而貨幣的其他功能都是以實(shí)現(xiàn)交換媒介功能為前提的。貨幣的發(fā)展經(jīng)歷了兩個(gè)階段：金屬貨幣和信用貨幣。信用貨幣的發(fā)展也經(jīng)歷了兩大階段：現(xiàn)鈔貨幣和電子貨幣。貨幣產(chǎn)生后，一方面降低了支付媒介的儲(chǔ)藏和運(yùn)輸成本，更重要的一方面是將交易分化成了由支付媒介承載的價(jià)值轉(zhuǎn)移和由交易標(biāo)的承載的使用價(jià)值轉(zhuǎn)移兩部分。這使得交易媒介具有了價(jià)值尺度的作用，從而極大地降低了價(jià)格比較和交易撮合的成本。

　　電子貨幣產(chǎn)生后，一方面將支付媒介的成本降低推到了極致，更重要的一方面是將支付媒介虛擬化，使得支付脫離了實(shí)物的轉(zhuǎn)移。以電子貨幣為媒介的支付，僅僅通過(guò)賬戶額度的變更就可以完成，本質(zhì)上是一種信息傳輸、處理、存儲(chǔ)的過(guò)程。從現(xiàn)鈔貨幣時(shí)代進(jìn)入電子貨幣時(shí)代，即支付媒介完成去現(xiàn)鈔化，為連續(xù)支付的實(shí)現(xiàn)提供了基礎(chǔ)。

　　支付機(jī)構(gòu)去銀行化

　　第三方支付機(jī)構(gòu)已具備了商業(yè)銀行存貸匯的基本職能，并能夠獨(dú)立地為客戶提供各類資金支付和結(jié)算服務(wù)，其虛擬賬戶的儲(chǔ)值、支付、結(jié)算等已與銀行賬戶功能十分接近，這使得客戶的整個(gè)支付行為可以脫離于銀行體系進(jìn)行。

　　一是第三方支付機(jī)構(gòu)除未擁有實(shí)體賬戶介質(zhì)外，已形成相對(duì)獨(dú)立、功能齊全的支付結(jié)算賬戶體系。支付寶、財(cái)付通和快錢等可以為個(gè)人客戶提供信用卡免費(fèi)跨行還款、轉(zhuǎn)賬匯款、手機(jī)充值、機(jī)票訂購(gòu)、生活繳費(fèi)等多項(xiàng)支付服務(wù)；為企業(yè)客戶提供大額收付款、多層級(jí)交易自動(dòng)分賬和一對(duì)多批量付款等各種資金結(jié)算產(chǎn)品。第三方支付的介入直接導(dǎo)致商業(yè)銀行支付結(jié)算、轉(zhuǎn)賬匯款、理財(cái)代銷等業(yè)務(wù)的分流和相關(guān)手續(xù)費(fèi)收入的下降。

　　二是獲得牌照后的第三方支付企業(yè)不僅可以開展網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)，而且開始經(jīng)營(yíng)線下POS收單和預(yù)付卡發(fā)行業(yè)務(wù)。這意味著銀行將不再獨(dú)占線上加線下的支付通道，而要面對(duì)支付業(yè)務(wù)的脫媒與“去銀行化”。

　　三是從支付流程來(lái)看，在原有支付清算模式下，由于客戶不能與中央銀行直接建立聯(lián)系，客戶必須分別與每一家商業(yè)銀行建立聯(lián)系，支付清算的效率較低。第三方支付誕生以后，客戶與第三方支付公司建立了聯(lián)系，第三方支付公司代替客戶與商業(yè)銀行建立聯(lián)系。這時(shí)，第三方支付公司成為客戶與商業(yè)銀行支付清算的對(duì)手方，第三方支付公司通過(guò)在不同銀行開立的中間賬戶對(duì)大量交易資金實(shí)現(xiàn)軋差，少量的跨行支付則通過(guò)中央銀行的支付清算系統(tǒng)來(lái)完成。第三方支付通過(guò)采用二次結(jié)算的方式，實(shí)現(xiàn)了大量小額交易在第三方支付公司的軋差后清算，在一定程度上承擔(dān)了類似中央銀行的支付清算功能，同時(shí)還能起到信用擔(dān)保的作用。

　　支付終端去PC化

　　互聯(lián)網(wǎng)金融下支付終端呈現(xiàn)去PC化和移動(dòng)化的特征，學(xué)術(shù)界和業(yè)界也稱之為移動(dòng)支付。它主要指通過(guò)移動(dòng)通信設(shè)備、利用無(wú)線通信技術(shù)來(lái)轉(zhuǎn)移貨幣價(jià)值以清償債權(quán)債務(wù)關(guān)系。移動(dòng)支付存在的基礎(chǔ)是移動(dòng)終端的普及和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，移動(dòng)性、實(shí)時(shí)性、快捷性是其最大的特色。

　　隨著移動(dòng)終端普及率的提高，在未來(lái)，移動(dòng)支付完全有可能替代現(xiàn)金和銀行卡，被人們?cè)谏唐穭趧?wù)交易和債權(quán)債務(wù)清償中普遍接受，成為電子貨幣形態(tài)的一種主要表現(xiàn)形式。

　　近兩年我國(guó)移動(dòng)支付發(fā)展蓬勃迅速。自2013年第一季度以來(lái)，中國(guó)移動(dòng)支付市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。艾瑞咨詢最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)，到2018年國(guó)內(nèi)移動(dòng)支付交易規(guī)模有望超過(guò)18萬(wàn)億元。2015年天貓“雙十一”全天成交金額為912億元，其中移動(dòng)端交易額68%。此外，截止到2014年底，中國(guó)智能手機(jī)的保有量為8.2億臺(tái)，同比增長(zhǎng)41.38%。截至2015年6月，我國(guó)移動(dòng)支付用戶規(guī)模達(dá)2.76億。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的發(fā)展帶動(dòng)了移動(dòng)支付的發(fā)展。隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的發(fā)展，移動(dòng)支付自身也在變化，形式更加多樣化，出現(xiàn)了短信支付、NFC近場(chǎng)支付、語(yǔ)音支付、二維碼掃描支付、手機(jī)銀行支付、刷臉支付等移動(dòng)支付方式。

　　支付環(huán)節(jié)去時(shí)點(diǎn)化

　　支付媒介去現(xiàn)鈔化、支付機(jī)構(gòu)去銀行化、支付終端去PC化，這三大變革都是已然發(fā)生的，而且會(huì)愈演愈烈。第四個(gè)變革方向即支付環(huán)節(jié)去時(shí)點(diǎn)化，學(xué)術(shù)界也稱之為連續(xù)支付。連續(xù)支付對(duì)于過(guò)程性服務(wù)和復(fù)雜交易的支付優(yōu)勢(shì)，將使其成為互聯(lián)網(wǎng)金融支付體系下一步最重要的變革與創(chuàng)新。

　　現(xiàn)行的支付體系是針對(duì)商品交易發(fā)展起來(lái)的以離散支付為基礎(chǔ)的。離散支付雖然能夠很好地實(shí)現(xiàn)銀貨兩訖的簡(jiǎn)單商品交易，但卻不能很好的適應(yīng)具有過(guò)程性的服務(wù)交易以及其他復(fù)雜交易情形。離散支付與連續(xù)支付具有本質(zhì)區(qū)別：離散支付是時(shí)點(diǎn)化的；連續(xù)支付是過(guò)程化的，需要去時(shí)點(diǎn)化。連續(xù)支付過(guò)程與離散支付過(guò)程可以用賬戶余額函數(shù)表達(dá)。連續(xù)支付對(duì)應(yīng)的賬戶余額函數(shù)是連續(xù)的，離散支付對(duì)應(yīng)的賬戶余額函數(shù)是離散的、跳躍的、非連續(xù)的。

　　實(shí)現(xiàn)連續(xù)收費(fèi)將在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中有巨大的應(yīng)用價(jià)值。例如，包括水、電、氣等基礎(chǔ)公共服務(wù)在內(nèi)的許多服務(wù)，都先天的適宜使用連續(xù)支付付費(fèi)。通過(guò)采用連續(xù)支付，一方面提高了相關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性，更重要的是提高了相關(guān)企業(yè)和用戶的資金運(yùn)用效率。

　　又如，連續(xù)支付與移動(dòng)支付相結(jié)合即移動(dòng)連續(xù)支付，通過(guò)移動(dòng)智能支付終端等移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與定位系統(tǒng)、射頻識(shí)別、藍(lán)牙、近場(chǎng)通訊等物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的結(jié)合，將位置信息作為實(shí)時(shí)連續(xù)支付的參考，而實(shí)現(xiàn)了連續(xù)支付應(yīng)用上的質(zhì)變。移動(dòng)連續(xù)支付將革命性的改變城市軌道交通的收費(fèi)模式，從而有效提高軌道交通收入、平衡軌道交通負(fù)載、改善軌道交通服務(wù)、激勵(lì)軌道交通投資。按乘車路線收費(fèi)，更準(zhǔn)確地實(shí)現(xiàn)PPP軌道交通項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)收入分配；依列車負(fù)載收費(fèi)，利用經(jīng)濟(jì)杠桿調(diào)節(jié)軌道交通負(fù)載；依車廂類型收費(fèi)，實(shí)現(xiàn)軌道交通服務(wù)質(zhì)量和收入的雙提升。