北京時間1月17日凌晨消息，外媒近日刊文稱，瑞士央行出人意料取消瑞郎兌歐元匯率上限的決定已在全球市場上掀起了軒然大波，導致各大銀行蒙受了數(shù)億美元的損失，并觸發(fā)了某些經(jīng)紀公司的“倒臺”。

　　據(jù)一名熟知內(nèi)情的消息人士稱，在瑞士央行突然宣布上述決定后，瑞士法郎匯率飆升，從而導致德意志銀行在周四蒙受了1.5億美元的損失。有媒體報道稱，全球最大的外匯交易商花旗交易部門同樣損失逾1.5億美元。另一名消息人士則透露，巴克萊銀行也已經(jīng)遭受了數(shù)千萬美元的損失。

　　與此同時，一家美國大型外匯經(jīng)紀商警告稱其資產(chǎn)凈值已被一掃而空，而英國的一家零售經(jīng)紀商已經(jīng)進入破產(chǎn)狀態(tài)，新西蘭的一家外匯交易行也已倒閉。歐亞監(jiān)管機構(gòu)正在對相關(guān)損失進行評估，要求銀行和經(jīng)紀公司提交信息，并試圖查明這一事件可能會對散戶投資者造成什么影響。

　　觸發(fā)這些損失的是瑞士法郎的大漲，這種貨幣兌歐元的匯率在瑞士央行宣布取消上限以后的幾分鐘時間一度暴漲30%。這種出人意料的波動性令經(jīng)紀商無法展開交易活動，原因是有些大型銀行停止給瑞郎報價。而在大量杠桿的影響下，這些經(jīng)紀商的客戶也蒙受了龐大損失，導致其財務(wù)緩沖迅速遭到侵蝕，從而陷入了無力償債的困境。

　　據(jù)交易員及其他銀行官員稱，對德意志銀行和巴克萊銀行來說，這種損失至少有一部分是來自于其交易員所持有的瑞郎期權(quán)相關(guān)投資組合，這些期權(quán)的價值與市場波動性水平和瑞郎匯率直接相關(guān)。因此，這兩種因素的突然改變馬上就令德意志銀行和巴克萊銀行遭受了損失。不過，雖然單日虧損不小，但這些損失不太可能會對這兩家銀行造成長期影響。

　　美國和亞洲地區(qū)最大的零售外匯經(jīng)紀商稱美國零售外匯券商則發(fā)表聲明稱，歐元兌瑞郎匯率的意外波動觸發(fā)了損失，導致該公司出現(xiàn)了2.25億美元左右的負資產(chǎn)凈值余額，目前該公司正嘗試加固資本。聲明表示：“這種借方余額所帶來的結(jié)果是，公司可能會違反某些監(jiān)管資本規(guī)定。”

　　福匯在紐約證券交易所掛牌的股票周五并未開盤，正在等待相關(guān)通知。在紐約市場的盤前交易中，該股暴跌80%以上。負責監(jiān)管福匯的美國商品期貨交易委員會（CFTC）的一名發(fā)言人表示，該委員會正在審視福匯的情況。

　　注冊地在新西蘭的經(jīng)紀商Global Brokers NZ Ltd.則表示該公司將會關(guān)門，原因是其無法再滿足100萬紐元（約合78.25萬美元）的最低資本額監(jiān)管規(guī)定。該公司稱：“因流動性而無法退出之交易的損失直接與流動性的提供者有關(guān)，我們沒有能力賠償這些損失?！?/p>

　　中國香港和新西蘭的監(jiān)管機構(gòu)表示，它們正在與各大銀行和經(jīng)紀商取得聯(lián)系，了解后者現(xiàn)在所面臨的情況。

　　在英國，零售經(jīng)紀商Alpari稱其已經(jīng)進入破產(chǎn)狀態(tài)。該公司稱：“當客戶無法承擔這種損失時，損失就會被傳遞給我們。這種情況已經(jīng)迫使Alpari (UK) Limited確認其已經(jīng)進入破產(chǎn)狀態(tài)。”另一家英國經(jīng)紀商IG Group也表示，該公司正面臨著因瑞士法郎“突然而急劇波動”而帶來的最多3000萬美元（央行4570萬美元）的負面影響。

　　為了預防損失超過可控范圍，投資者和交易公司經(jīng)常都會設(shè)定自動買單或賣單，以防匯率出現(xiàn)重大波動。但是，瑞士法郎匯率飆升發(fā)生的速度太快，以至于所有人都在同一時間嘗試關(guān)閉交易，從而導致了流動性缺失的現(xiàn)象，令投資者和交易公司無法執(zhí)行交易，從而導致相關(guān)損失螺旋式上升。

　　法國巴黎銀行駐香港的亞洲外匯和利率策略主管Mirza Baig指出，經(jīng)紀商“沒能軋平這些頭寸，原因是當時整個市場都在同時行動”，從而導致市場不具備“止損水平的流動性”。

　　據(jù)國際清算銀行公布的最近一份數(shù)據(jù)顯示，外匯市場上的日均交易額為5.3萬億美元，其中瑞士法郎交易所占比重為2750億美元。

　　經(jīng)紀公司所蒙受的交易損失是在瑞士央行宣布其決定以后的短短幾分鐘時間里發(fā)生的。由于主要貨幣的波幅很少會在短時間內(nèi)達到1%或2%以上，因此投資者能通過杠桿來加大押注，這就使得交易商能利用5萬美元或更少的資金作出價值100萬美元或更大的押注。舉例來說，Excel Markets就號稱其能提供400倍的杠桿，以此作為吸引投資者的砝碼。其結(jié)果是，小小的負面波動就可能會帶來重大損失。

　　當瑞士央行宣布取消瑞郎匯率上限時，歐元兌瑞郎匯率幾乎是馬上就從1.2009瑞郎下跌至1瑞郎，幾乎沒給交易商留下任何機會作出反應(yīng)。隨后，歐元兌瑞郎匯率一度觸及0.9759瑞郎，隨后又重挫至0.85瑞郎，然后才在某種程度上有所回彈。

　　這就意味著，此前任何曾押注于歐元將會走高的投資者都遭遇了重創(chuàng)。同時這也意味著，任何仍在按1.20瑞郎價位提供買單或賣單的零售經(jīng)紀商都無法在實際上執(zhí)行這種匯率。

　　丹麥盛寶銀行周四向其客戶表示，該行正在重新審視其客戶的所有瑞郎交易，而“這可能會帶來一種更加糟糕的執(zhí)行匯率”。該行首席財務(wù)官Steen Blaafalk表示：“我認為這是一種公平的處理方式，因為（瑞士央行）此舉太過極端了。我從業(yè)已有30年，從來都沒看到過這樣的情況。虧了錢的客戶可以責怪我們，但也應(yīng)該自責。我們一直都會幫助和指導他們對瑞郎進行風險管理，并警告他們這種投資會有風險?！?/p>

　　零售外匯交易行OANDA也表示，該公司已因市場“流動性缺失”而蒙受損失。該公司稱其已經(jīng)豁免了所有的賬戶負余額，前提是導致出現(xiàn)負余額的原因是交易員未能以足夠快的速度平倉。