中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)6月9日訊 停牌3個(gè)月的光明乳業(yè)今日復(fù)牌，開盤后即一字漲停，截止發(fā)稿，報(bào)21.52元漲10.02%。

　　光明乳業(yè)昨日晚間發(fā)布定增預(yù)案，預(yù)案披露，光明乳業(yè)擬向信晟投資、晟創(chuàng)投資、益民集團(tuán)、上汽投資、國(guó)盛投資和浦科源富達(dá)壹，定向增収不超過90億元(含収行費(fèi)用)，用于收購(gòu)以色列最大的綜合食品集團(tuán)TNUVA及補(bǔ)充流動(dòng)資金。計(jì)劃以16.10元/股的價(jià)格，収行不超過5.59億股，增収股份鎖定3年。收購(gòu)TUNVA總金額68.73億元人民幣，按照其14年歸母凈利約7億元人民幣，光明乳業(yè)持有其76.7%的股權(quán)計(jì)算，收購(gòu)價(jià)格約為12.8倍。

　　預(yù)案顯示，2015年3月，光明乳業(yè)的控股股東光明集團(tuán)通過子公司間接收購(gòu)了TNUVA76.7%股權(quán)，此次將TNUVA轉(zhuǎn)給光明乳業(yè)，符合市場(chǎng)預(yù)期。

　　資料顯示，TNUVA在以色列已有80多年歷史，產(chǎn)品包括乳制品、肉蛋、冷凍食品，銷售區(qū)域覆蓋以色列、美國(guó)及歐洲。該公司的乳制品在以色列市占率超過50%。

　　光明乳業(yè)表示，以色列是農(nóng)業(yè)牧業(yè)技術(shù)非常發(fā)達(dá)的國(guó)家，TNUVA集團(tuán)作為以色列最大的食品公司，雙方的合作可以互換優(yōu)勢(shì)資源，在產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)研發(fā)、牧業(yè)科技合作等方面取得雙贏結(jié)果。

　　該預(yù)案同時(shí)披露，光明乳業(yè)擬收購(gòu)上海牛奶集團(tuán)的鼎健飼料，增加飼料業(yè)務(wù)可加強(qiáng)公司對(duì)上游奶源的掌控能力，有利于提升產(chǎn)品質(zhì)量及控制成本。

　　平安證券最新研報(bào)稱，通過莫斯利安的推廣以及14年渠道改革，光明乳業(yè)在國(guó)內(nèi)的液態(tài)奶體系正得到逐步完善，大宗奶粉價(jià)格逐步企穩(wěn)，有利于工業(yè)粉復(fù)蘇；同時(shí)，光明乳業(yè)的嬰兒粉也正慢慢進(jìn)入收獲期。

　　平安證券估計(jì)本次收購(gòu)僅是開始，后續(xù)光明乳業(yè)可能會(huì)在國(guó)內(nèi)有持續(xù)的并購(gòu)發(fā)生。如不考慮本次收購(gòu)，預(yù)計(jì)15-17 年EPS 分別為0.78 元、1.24 元、1.51 元，同比分別+68%、+60%、+21%，假設(shè)并表發(fā)生在15 年，則EPS 分別為0.92元、1.19 元、1.42 元，同比分別+190%、+29%、+20%。按照6 月8 日收盤價(jià)，P/E 分別為21 倍、17 倍、14 倍，維持“強(qiáng)烈推薦”。