存貸比“紅線”取消 融資難有望緩解

　　松綁銀行“緊箍” 不會“大水漫灌”(市場觀察)

　　商業(yè)銀行20年的存貸比指標(biāo)即將正式退出歷史舞臺。日前，國務(wù)院常務(wù)會議通過的《中華人民共和國商業(yè)銀行法修正案(草案)》刪除了“貸款余額與存款余額比例不得超過75%”的規(guī)定，并將存貸比由法定監(jiān)管指標(biāo)轉(zhuǎn)為流動性監(jiān)測指標(biāo)。市場人士認(rèn)為，這將直接增強(qiáng)我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的信貸投放能力，釋放一定的信貸空間，進(jìn)而降低企業(yè)融資成本，在一定程度上緩解“融資難、融資貴”問題，助力經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長。

　　指標(biāo)考核導(dǎo)致存款“一日游”

　　存貸比指標(biāo)是在1995年被《商業(yè)銀行法》確定下來的，根據(jù)規(guī)定，銀行每吸收100元存款最多可以貸出去的金額為75元。在相當(dāng)一段時間內(nèi)，存貸比都是一項簡單有效的監(jiān)管措施，但隨著我國金融業(yè)的快速發(fā)展，存貸比指標(biāo)卻開始束縛銀行參與市場競爭的手腳。如每逢月末季末年末等“敏感”時點(diǎn)，銀行職員們都會忙得焦頭爛額，突擊攬儲、金融掮客、存款“一日游”等應(yīng)對存貸比考核的亂象也會經(jīng)常出現(xiàn)。

　　那么，取消存貸比考核是否意味著監(jiān)管“大撒把”呢?多位業(yè)內(nèi)人士表示，取消存貸比監(jiān)管紅線不等于監(jiān)管層當(dāng)“甩手掌柜”，銀監(jiān)會依然有資本充足率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動性覆蓋率等更重要的監(jiān)管指標(biāo)，并可結(jié)合經(jīng)濟(jì)形勢需要對存貸比進(jìn)行靈活調(diào)整。

　　在中國社科院金融所研究員曾剛看來，此時取消存貸比是因為其已不適應(yīng)當(dāng)前的監(jiān)管需要。他認(rèn)為，在銀行業(yè)務(wù)只有簡單的存貸業(yè)務(wù)時，存貸比具有監(jiān)管意義，而目前銀行業(yè)務(wù)日益復(fù)雜，存貸比不僅不符合銀行發(fā)展的實(shí)際情況，還造成了新的扭曲。

　　成本降低利好實(shí)體經(jīng)濟(jì)

　　對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院教授粟勤在接受本報記者采訪時指出，取消存貸比考核指標(biāo)不僅將緩解一些銀行不必要的經(jīng)營壓力，還有利于發(fā)揮市場的資源配置作用?！皬陌l(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗不難看出，存款向股票和債券市場轉(zhuǎn)移是一個大趨勢，我國存款占GDP的比重也將持續(xù)減少。取消存貸比考核后，銀行可以自行決定使用同業(yè)拆借等手段補(bǔ)充資金，這也有助于降低利率?！彼谇谡f。

　　有機(jī)構(gòu)預(yù)計，存貸比考核全面取消理論上可降低融資成本138個基點(diǎn)，但短期內(nèi)并不會造成信貸市場的“大水漫灌”。民生證券研究院研究員李奇霖表示，在基建托底、房地產(chǎn)長周期衰退、新增長點(diǎn)尚在培育等因素的影響下，缺乏有效的融資主體是信貸疲弱的根源。

　　“實(shí)體經(jīng)濟(jì)繁榮就是要有創(chuàng)新的產(chǎn)品和企業(yè)出來，在這一過程中，銀行要增強(qiáng)辨別能力，支持有潛力的小微企業(yè)而非落后產(chǎn)能;政府則應(yīng)放開銀行的手腳，使其自行做出滿足市場需求的正確決策，進(jìn)而才能實(shí)現(xiàn)銀行與企業(yè)‘雙贏’的局面?！彼谇诜治?。

　　目前，市場上較為普遍的觀點(diǎn)是，相較于大銀行，中小銀行受存貸比約束更多，與此同時，中小銀行信貸投放對象又主要集中于中小企業(yè)，因此取消存貸比將有助于中小企業(yè)降低其融資成本。

　　不會加大銀行系統(tǒng)風(fēng)險

　　雖然存貸比考核略顯“簡單粗暴”，但很多人還是不免擔(dān)心取消存貸比紅線是否會加大整個銀行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險。不過，在專家看來，這種擔(dān)心顯然是沒有必要的。

　　“事實(shí)上，存貸比本身只是一個流動性指標(biāo)，只適用于我國的特定時期。在實(shí)際的監(jiān)管中，我們還有其他很多更科學(xué)的指標(biāo)可以使用，因此取消存貸比考核并不會導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險的加劇。”粟勤說。

　　專家表示，存貸比取消為銀行信貸投放開了“正門”，一方面減少了因滿足存貸比監(jiān)管而帶來季末資金大騰挪的現(xiàn)象，另一方面也有助于緩解中國金融市場不必要的波動，因此從這個意義上來說，取消存貸比反而有利于化解整個金融市場的短期風(fēng)險。

　　從另一角度看，我國銀行業(yè)日益成熟的運(yùn)營水平與良好的競技狀態(tài)同樣是不容忽視的抗風(fēng)險因子。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年一季度末，商業(yè)銀行流動性比例為47.46%，較上季末上升1.02個百分點(diǎn);以人民幣計價的存貸款比例為65.67%，較上季末上升0.58個百分點(diǎn)，銀行業(yè)流動性水平繼續(xù)保持了充裕。