針對(duì)Libor建立全面監(jiān)督體系

　　英國(guó)金融市場(chǎng)行為監(jiān)管局(FCA)日前宣布，明年將增加7項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)，針對(duì)倫敦銀行業(yè)拆借利率(Libor)建立全面監(jiān)督體系，進(jìn)一步降低Libor被操縱的風(fēng)險(xiǎn)。

　　FCA官網(wǎng)公告顯示，新增的7項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)包括英鎊兌美元隔夜平均指數(shù)(Sterling Overnight Index Average， SONIA)、回購(gòu)隔夜平均指數(shù)(Repurchase Overnight Index Average， RONIA)、全球利率掉期基準(zhǔn)指數(shù)(ISDAFIX)、倫敦下午4點(diǎn)收盤即期匯率(WM/Reuters London 4pm Closing Spot Rate)、倫敦黃金基準(zhǔn)價(jià)(London Gold Fixing)、倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)白銀基準(zhǔn)價(jià)(LBMA Silver Price)和ICE布倫特原油指數(shù)(ICE Brent Index)。

　　據(jù)了解，2012年Libor操縱丑聞爆出后，英國(guó)政府在2013年4月正式批準(zhǔn)FCA拓展監(jiān)管基準(zhǔn)范圍。截至目前為止，F(xiàn)CA僅負(fù)責(zé)監(jiān)管Libor一項(xiàng)基準(zhǔn)利率。在此前發(fā)布的官方文件里，英國(guó)政府建議FCA將上述7項(xiàng)指標(biāo)納入監(jiān)管范圍。之后，英國(guó)財(cái)政部門咨詢了相關(guān)立法措施，并公布了咨詢反饋結(jié)果。

　　目前，上述新增計(jì)劃正處于公開征詢意見過程當(dāng)中，市場(chǎng)反饋有效時(shí)間截至2015年1月30日。如無意外，F(xiàn)CA將在明年一季度公布最終監(jiān)管細(xì)則。2015年4月，上述7項(xiàng)基準(zhǔn)指數(shù)將正式納入FCA監(jiān)管范疇。

　　對(duì)于新增7項(xiàng)監(jiān)管基準(zhǔn)指標(biāo)的計(jì)劃，F(xiàn)CA首席執(zhí)行官M(fèi)artin Wheatly表示，這將是FCA實(shí)現(xiàn)“市場(chǎng)良好運(yùn)行、維護(hù)英國(guó)全球金融中心”目標(biāo)至關(guān)重要的一步，“這個(gè)過程將建立在加強(qiáng)對(duì)Libor監(jiān)管的基礎(chǔ)上，也帶動(dòng)其他被監(jiān)管的基準(zhǔn)價(jià)朝著標(biāo)準(zhǔn)化方向發(fā)展”。

　　7項(xiàng)指標(biāo)中，倫敦黃金基準(zhǔn)價(jià)不久將被ICE主管的倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)黃金基準(zhǔn)價(jià)(LBMA Gold Price)所取代。據(jù)悉，采用實(shí)物交收、電子化競(jìng)價(jià)交易模式的黃金新定價(jià)機(jī)制最快將在明年一季度開始實(shí)施。ICE作為英國(guó)政府指定的Libor管理者以及國(guó)際掉期和衍生品協(xié)會(huì)(ISDA)指定的ISDAFIX管理者，將廣泛接受FCA的基準(zhǔn)監(jiān)管規(guī)則。

　　事實(shí)上，新增的7項(xiàng)監(jiān)管基準(zhǔn)指標(biāo)均為具有重要影響力的“風(fēng)向標(biāo)”。例如，WM/Reuters基準(zhǔn)匯率指數(shù)為基金管理者提供了標(biāo)準(zhǔn)化的匯率指數(shù)來計(jì)算每日資產(chǎn)凈值，全球主要的股票和債券指數(shù)供應(yīng)商均將其納為計(jì)算因子。去年6月，有報(bào)道稱該指數(shù)曾被多家大型投行交易員聯(lián)手操縱。

　　另外，ISDAFIX是全球利率掉期市場(chǎng)最重要的基準(zhǔn)利率，每日提供的6種主要貨幣不同到期日的市場(chǎng)平均掉期利率，被OTC市場(chǎng)利率衍生品交易廣泛參考。今年9月，高盛、巴克萊、花旗等13家國(guó)際大行被控操縱ISDAFIX。

　　今年以來，F(xiàn)CA已攜手全球超過10家監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)Libor利率操縱指控展開調(diào)查。與此同時(shí)，這也促進(jìn)了其針對(duì)外匯交易所、黃金和利率掉期市場(chǎng)的重要基準(zhǔn)指標(biāo)遭操縱的調(diào)查。