高現(xiàn)價保險再收緊：3年期內(nèi)或?qū)⑼Ｊ?/h1>

• 發(fā)布時間：2016-01-21 09:41:01  來源：蘭州晚報  作者：佚名  責任編輯：郭偉瑩

　　去年發(fā)展迅猛的傳統(tǒng)壽險、萬能險等高現(xiàn)金價值產(chǎn)品，將面臨更嚴格的市場準入標準。

　　保監(jiān)會于昨日召開高現(xiàn)價產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)定修定座談會，擬就高現(xiàn)價產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)則進行修訂。而不少這類銷售規(guī)模比較大的保險公司人士參與了會議。值得關注的是，此次會議對產(chǎn)品開發(fā)及銷售作出規(guī)定：自通知下發(fā)之日起不得開發(fā)存續(xù)期間3年以內(nèi)(不含3年)的新產(chǎn)品；自通知下發(fā)之日起，不得銷售存續(xù)期間1年以內(nèi)(不含1年)的產(chǎn)品；自2016年10月1日起，不得銷售存續(xù)期間3年以內(nèi)(不含3年)的產(chǎn)品。萬能險目前是最為典型的高現(xiàn)價產(chǎn)品。

　　保監(jiān)會嚴重關注高現(xiàn)價產(chǎn)品

　　近幾年崛起的高現(xiàn)價產(chǎn)品，往往伴隨著較高的預期收益率與投資端的激進。因較傳統(tǒng)保險產(chǎn)品易于銷售，一些中小險企借此彎道超車，迅速做大保費規(guī)模。

　　“低利率環(huán)境將提升保險產(chǎn)品的相對優(yōu)勢和絕對優(yōu)勢，保費大擴容或在較長時間得以延續(xù)，相較于被動擴張，保險產(chǎn)品供給改革主動性提升，這種主動性包括渠道選擇、險種選擇、期限選擇等。”上海一位券商分析師對南都記者表示。保監(jiān)會主席項俊波在去年風險大會上也表示，一些保險公司存在“長險短賣”、“短錢長配”的問題。

　　這對保險公司的流動性管理、資產(chǎn)負債匹配與風險管理都提出極高的要求。而且在去年險資瘋狂在二級市場舉牌后，該類產(chǎn)品風險頻頻被監(jiān)管層提及。

　　去年，地方保監(jiān)局就高現(xiàn)價產(chǎn)品進行調(diào)研。銷售高現(xiàn)價產(chǎn)品的公司不斷增多。該保監(jiān)局人士稱，“高現(xiàn)金價值產(chǎn)品的銷售主體呈現(xiàn)增多趨勢，由原來的個性銷售嘗試逐漸發(fā)展為行業(yè)共性的銷售模式?！?/p>

　　而且產(chǎn)品樣式五花八門。目前市場上既有以傳統(tǒng)、萬能等產(chǎn)品形式銷售的高現(xiàn)金價值產(chǎn)品，也有通過產(chǎn)品組合方式的高現(xiàn)金價值產(chǎn)品。值得關注的是，多數(shù)保險機構(gòu)針對高現(xiàn)金價值產(chǎn)品都設定了銷售額度，在較短期限內(nèi)完成銷售考核指標，占據(jù)市場份額的目的明確。同時，客戶群從城市人群已經(jīng)擴展至農(nóng)村人群，特別是多家機構(gòu)的高現(xiàn)金價值產(chǎn)品銷售集中在傳統(tǒng)的“兩郵”，主要針對“理財額度較小、理財時間較短、農(nóng)村和城市周邊地區(qū)”的客戶群體。

　　上述券商分析師稱，大小險企分化博弈，由于渠道結(jié)構(gòu)、成本結(jié)構(gòu)和風險管理方式差異，大小險企在承保和投資路徑選擇上將有明顯差異又會相互影響，上市公司延續(xù)低風險策略，保費保持平穩(wěn)增長，投資持續(xù)中規(guī)中矩，中小險企更加積極激進，保費高增長，投資更加另辟蹊徑，雙方在渠道資源、非標資產(chǎn)、股權資源方面的競爭博弈將明顯增加。

　　3年期高現(xiàn)價產(chǎn)品或停售

　　根據(jù)業(yè)內(nèi)人士稱，保監(jiān)會此次修訂的主要思路是對高現(xiàn)價產(chǎn)品業(yè)務要“總量控制，適度發(fā)展”。修改范圍涉及高現(xiàn)價產(chǎn)品的定義、主體責任、償付能力充足率要求、產(chǎn)品開發(fā)及銷售等六方面。值得關注的是，按現(xiàn)行規(guī)定，高現(xiàn)金價值產(chǎn)品是指第二保單年度末保單現(xiàn)金價值與累計生存保險金之和超過累計所繳保費，且預期該產(chǎn)品60%以上的保單存續(xù)時間不滿3年的產(chǎn)品。

　　修改后的監(jiān)管規(guī)則將該類產(chǎn)品范圍擴大，引入“中短存續(xù)期產(chǎn)品”概念，即指第4保單年度末保單現(xiàn)金價值與累計生存保險金之和超過累計所繳保費，且預期該產(chǎn)品60%以上的保單存續(xù)時間不滿5年的產(chǎn)品。值得關注的是，此次會議對產(chǎn)品開發(fā)及銷售作出規(guī)定：自通知下發(fā)之日起不得開發(fā)存續(xù)期間3年以內(nèi)(不含3年)的新產(chǎn)品；自通知下發(fā)之日起，不得銷售存續(xù)期間1年以內(nèi)(不含1年)的產(chǎn)品；自2016年10月1日起，不得銷售存續(xù)期間3年以內(nèi)(不含3年)的產(chǎn)品。

　　此前，保監(jiān)會在提出規(guī)范高現(xiàn)價價值產(chǎn)品意見稿時，僅是對于一年期產(chǎn)品作出規(guī)范。事實上，今年不少公司在今年開門紅期間對高現(xiàn)金價值產(chǎn)品，尤其是一年期高現(xiàn)金產(chǎn)品做出調(diào)整。

　　南都記者獲悉，不少銀行網(wǎng)點的銷售人員對南都記者表示，過去一年期的保險非?；鸨?，不過，保監(jiān)會出臺新規(guī)后，現(xiàn)在產(chǎn)品都在3年或者5年。今年銀保渠道躉交、三年期等短期期交產(chǎn)品仍為銀保開門紅的主角。

　　萬能險目前是最為典型的高現(xiàn)價產(chǎn)品。14年全行業(yè)萬能險規(guī)模4000億元，同比增長21 .9%，超過同期壽險增速，占規(guī)模保費比約23 .2%。15年數(shù)據(jù)沒有出爐，但是去年11月份，主要代表萬能險保費收入的“保戶投資款新增交費”一項達6703.27億元。萬能險具體的收益由保險公司投資情況決定，并每月對外公布年結(jié)算利率。結(jié)算利率是指客戶所繳納的保費在扣除了初始費用之后資金進入投資賬戶所獲的收益比例。根據(jù)目前的收益情況來看，結(jié)算利率大部分都在5%左右。截至2015年11月，富德生命人壽5款主要萬能險結(jié)算年利率超過7%。前海人壽主要的9款萬能險結(jié)算年利率維持在6%-7.45%、安邦人壽的5款萬能險結(jié)算年利率在5 %-5.5%。