2015年，受“保費(fèi)+投資”雙輪驅(qū)動(dòng)影響，保險(xiǎn)公司業(yè)績(jī)大漲。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2015年三季度，保險(xiǎn)行業(yè)利潤(rùn)總額達(dá)到2440.19億元，同比增長(zhǎng)95.05%。

　　行業(yè)利潤(rùn)增加主要得益于保險(xiǎn)資金投資收益的大幅提高，同時(shí)，投資收益的向好有利于在降息的過(guò)程中，提升保險(xiǎn)產(chǎn)品吸引力，增加保險(xiǎn)公司的保費(fèi)收入。

　　政策層面，2015年壽險(xiǎn)費(fèi)改，車險(xiǎn)費(fèi)改，健康險(xiǎn)稅優(yōu)等政策相繼實(shí)行，加之互聯(lián)網(wǎng)“基本法”的推出，政策紅利將在明年逐漸釋放。

　　分析人士預(yù)計(jì)，2016年，在“保費(fèi)+政策+投資”三輪驅(qū)動(dòng)的背景下，保險(xiǎn)業(yè)可能將繼續(xù)迎來(lái)一個(gè)“豐收年”。

　　猜想1 保險(xiǎn)產(chǎn)品將更受歡迎

　　2015年，保險(xiǎn)行業(yè)獲得如此好的利潤(rùn)跟投資收益向好密不可分。6月底以來(lái)，資本市場(chǎng)快速下行，但是即使如此，今年前三季度行業(yè)平均收益率仍比上半年高。保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人預(yù)計(jì)，到今年年底，保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益率有望創(chuàng)下金融危機(jī)以來(lái)的新高。

　　公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2012年保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益率為3.39%，2014年行業(yè)利潤(rùn)突破2000億元高峰的保險(xiǎn)業(yè)，資金運(yùn)用收益率達(dá)到6.3%。而今年前三季度，保險(xiǎn)行業(yè)資金運(yùn)用平均收益率已達(dá)到5.92%。

　　今年以來(lái)，央行多次降息。“利率下行的情況下，會(huì)使得保險(xiǎn)公司保單收益降低，利潤(rùn)下降，如果投資再不好，就有可能會(huì)出現(xiàn)虧損。”一位業(yè)內(nèi)人士表示。

　　但是，安信證券表示，與同期理財(cái)產(chǎn)品相比，保險(xiǎn)產(chǎn)品收益結(jié)算相對(duì)滯后，從而形成了明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)保費(fèi)上漲。

　　而這又會(huì)形成一個(gè)循環(huán)，保費(fèi)快速增加，尤其是這部分理財(cái)型保險(xiǎn)保費(fèi)的增加會(huì)增加保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額，這對(duì)投資渠道放開(kāi)的國(guó)內(nèi)險(xiǎn)企來(lái)說(shuō)，2016年在投資領(lǐng)域又多了不少的“彈藥”。

　　與此相對(duì)應(yīng)的是，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)配置將更加多元化。不動(dòng)產(chǎn)、境外資產(chǎn)等另類投資處于增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，還有很大的上升空間。

　　猜想2 險(xiǎn)企大打“健康牌”

　　2015年可以稱得上是保險(xiǎn)行業(yè)的“政策年”，在今年發(fā)布的諸多政策中，健康險(xiǎn)稅優(yōu)政策的推出不可忽視。隨著“健康中國(guó)”被寫(xiě)入“十三五”規(guī)劃，業(yè)界認(rèn)為保險(xiǎn)業(yè)大有可為，未來(lái)專業(yè)健康險(xiǎn)公司或是健康管理公司有望擴(kuò)容，健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)將得到大力發(fā)展。

　　目前國(guó)內(nèi)有5家專業(yè)健康險(xiǎn)公司，包括較早成立的人保健康、昆侖健康、和諧健康、平安健康，以及2014年12月保監(jiān)會(huì)批復(fù)開(kāi)業(yè)的太保安聯(lián)健康。但從披露的情況看，人保健康、平安健康、昆侖健康三家均處于虧損狀態(tài)。

　　為緩解虧損的問(wèn)題，設(shè)立醫(yī)院和健康管理中心成為不少保險(xiǎn)公司選擇的主要路徑。

　　2014年6月，保監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)陽(yáng)光人壽投資控股陽(yáng)光融和醫(yī)院，成為險(xiǎn)企投資成立醫(yī)院的首個(gè)案例。今年9月，泰康人壽斥資50億，獲得南京仙林鼓樓醫(yī)院80%股權(quán)，擁有中國(guó)險(xiǎn)企第一張公立三甲醫(yī)院牌照。

　　此外，新華保險(xiǎn)已先后在西安、青島、濟(jì)南等城市建立了12家健康管理中心，目前新華卓越健康公司將引入戰(zhàn)略投資者。

　　對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國(guó)軍表示，國(guó)家促進(jìn)健康服務(wù)業(yè)發(fā)展，目前商業(yè)健康險(xiǎn)既有稅收優(yōu)惠等政策紅利，也有市場(chǎng)空間，千億元級(jí)的健康險(xiǎn)市場(chǎng)一定會(huì)吸引更多的資金進(jìn)來(lái)。

　　猜想3 網(wǎng)上買保險(xiǎn)成為習(xí)慣

　　在國(guó)內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司眾安保險(xiǎn)于2013年11月開(kāi)業(yè)之后，專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司在2015年擴(kuò)容。今年7月，保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)籌建易安財(cái)險(xiǎn)、安心財(cái)險(xiǎn)、泰康在線財(cái)險(xiǎn)等三家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司。

　　公開(kāi)資料顯示，除了上述三家外，騰訊、阿里、京東三大互聯(lián)網(wǎng)巨頭已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)領(lǐng)域。

　　阿里旗下螞蟻金服除了此前參與籌建眾安保險(xiǎn)外，今年還以12億元收購(gòu)了國(guó)泰財(cái)險(xiǎn)60%的股份。京東已與四川省政府簽署合作協(xié)議，將在四川設(shè)立京東互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。此外有消息稱騰訊正在聯(lián)手中信集團(tuán)子公司中信國(guó)安，在山東發(fā)起設(shè)立一家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司。

　　大特保CEO周磊認(rèn)為，2016年，互聯(lián)網(wǎng)巨頭的保險(xiǎn)布局將展現(xiàn)雛形。這對(duì)培育保險(xiǎn)在網(wǎng)上銷售和購(gòu)買的公信力和習(xí)慣是一件好事。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院院長(zhǎng)郝演蘇認(rèn)為，2016年，不僅互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司獲批的數(shù)量會(huì)增多，同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)將成為銷售的主要渠道。

　　此外，越來(lái)越多為互聯(lián)網(wǎng)銷售專門(mén)定制的保險(xiǎn)產(chǎn)品也正在市場(chǎng)出現(xiàn)。有傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司高管認(rèn)為，2016年，傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司可能也會(huì)被倒逼出一些創(chuàng)新的模式、創(chuàng)新的產(chǎn)品。

　　【關(guān)鍵詞】

　　保險(xiǎn)法修改

　　2015年10月，國(guó)務(wù)院法制辦在官網(wǎng)就保險(xiǎn)法修訂，公開(kāi)向社會(huì)征求意見(jiàn)。其中修改內(nèi)容包括保險(xiǎn)消費(fèi)者保護(hù)、保險(xiǎn)資金運(yùn)用、“償二代”等。

　　“償二代”

　　保險(xiǎn)業(yè)自2015年起進(jìn)入償二代過(guò)渡期。在“償一代”僅以資本情況衡量保險(xiǎn)公司償付能力的基礎(chǔ)上，“償二代”將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等定性風(fēng)險(xiǎn)納入保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管范疇，保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝曾表示，償二代將促使公司在風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)模、業(yè)務(wù)中尋求一個(gè)平衡。

　　- 投資者講述

　　連續(xù)降息投保人買萬(wàn)能險(xiǎn)后退保

　　黃阿姨：家庭主婦，為家庭閑散資金尋找相對(duì)安全可靠且收益較高的理財(cái)產(chǎn)品。

　　自述：今年9月，我去某國(guó)有大銀行詢問(wèn)欲購(gòu)買一些理財(cái)產(chǎn)品。銀行理財(cái)專員推薦了一款某公司推出的理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品。一年存2萬(wàn)，連著存3年，也就是6萬(wàn)。第4、5年不用存，到第5年的時(shí)候，返還6萬(wàn)，另再給1萬(wàn)的利息，即5年有7萬(wàn)。

　　因?yàn)槭找嫦鄬?duì)較高，我就購(gòu)買了這款產(chǎn)品。但是在猶豫期內(nèi)我退保了，原因主要是考慮到這種理財(cái)產(chǎn)品的收益跟利率環(huán)境有很大的關(guān)系，擔(dān)心收益沒(méi)法保證。

　　- 投資建議

　　萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品收益仍有優(yōu)勢(shì)

　　今年以來(lái)央行多次降息，受此影響，傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率普降，原來(lái)備受青睞的“寶寶”類理財(cái)產(chǎn)品收益率更是持續(xù)下滑。

　　海通證券研報(bào)認(rèn)為，隨著其他理財(cái)產(chǎn)品收益率下降，保險(xiǎn)產(chǎn)品吸引力提升。保險(xiǎn)公司目前萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率普遍維持4%左右的水平，相比存款利率和理財(cái)產(chǎn)品收益率已有明顯優(yōu)勢(shì)。

　　“萬(wàn)能險(xiǎn)收益對(duì)利率的變化確實(shí)比較敏感，但是保險(xiǎn)公司設(shè)計(jì)、審批和銷售產(chǎn)品需要一個(gè)過(guò)程，不會(huì)輕易改變利率，所以目前收益不會(huì)有太大變化。”一位壽險(xiǎn)公司內(nèi)部人士表示。