由于年金業(yè)務(wù)市場競爭激烈，多數(shù)養(yǎng)老險公司對受托管理單一企業(yè)年金管理計劃僅收取約千分之四的綜合費用，這個水準難以幫助養(yǎng)老險公司實現(xiàn)盈利。若養(yǎng)老險公司能在受托管理單一企業(yè)年金管理計劃同時引入投資管理功能，相應(yīng)的收費標(biāo)準就能提高至千分之八。

　　隨著養(yǎng)老險公司積極拓展養(yǎng)老資產(chǎn)全面管理業(yè)務(wù)，其實際業(yè)務(wù)管理規(guī)模與官方口徑的差距日益擴大。

　　21世紀經(jīng)濟報道記者獨家獲悉，近日中國保險行業(yè)協(xié)會向各家會員保險機構(gòu)下發(fā)《養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑標(biāo)準(征求意見稿)》(下稱《征求意見稿》)，并要求各會員公司在9月28日前反饋意見。

　　“目前，大多數(shù)保險機構(gòu)對調(diào)整養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑標(biāo)準沒有異議。”一位了解相關(guān)政策的知情人士向本報記者透露。

　　按照《征求意見稿》要求，監(jiān)管部門擬對傳統(tǒng)人身險公司統(tǒng)計口徑公布的養(yǎng)老險公司保險業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，及養(yǎng)老險公司企業(yè)年金管理情況與繳費規(guī)模做出較大調(diào)整。

　　具體而言，歸屬人身險公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑的《人身保險公司原保險保費收入情況表》在“原保費保費收入”、“保戶投資款新增交費”、“投連險獨立賬戶新增交費”基礎(chǔ)上，擬增加一項“健康委托業(yè)務(wù)新增交費”；統(tǒng)計養(yǎng)老保險公司各項業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的《養(yǎng)老保險公司企業(yè)年金業(yè)務(wù)情況表》則被修改為《養(yǎng)老保險公司年金及其他委托管理業(yè)務(wù)情況表》，相關(guān)業(yè)務(wù)統(tǒng)計指標(biāo)相應(yīng)地變更為“年金受托管理繳費”、“年金投資管理繳費”、“其他委托管理繳費”、“年金受托管理資產(chǎn)”、“年金投資管理資產(chǎn)”、“其他委托管理資產(chǎn)”等六項。

　　“此舉主要是為全面反映養(yǎng)老險公司當(dāng)前的經(jīng)營范圍與實際資產(chǎn)管理規(guī)模?！鄙鲜鲋槿耸客嘎丁Ｊ苤朴谄髽I(yè)年金稅收優(yōu)惠政策調(diào)整，及年金業(yè)務(wù)管理費頻現(xiàn)價格戰(zhàn)等市場因素沖擊，當(dāng)前養(yǎng)老保險公司年金業(yè)務(wù)普遍處于虧損邊緣，倒逼部分公司涉足養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)、保險資金委托管理，養(yǎng)老金產(chǎn)品、第三方資產(chǎn)委托管理等業(yè)務(wù)，以期盡早邁入盈利軌道。

　　“在養(yǎng)老險公司內(nèi)部，它們都被稱為資管創(chuàng)新業(yè)務(wù)?！币晃火B(yǎng)老險公司高管稱。

　　但按照現(xiàn)有的養(yǎng)老險公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑，這些資管創(chuàng)新業(yè)務(wù)一直未能納入統(tǒng)計口徑，一方面造成養(yǎng)老險公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)“失真”，導(dǎo)致監(jiān)管部門難以根據(jù)這些業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r及時做出有效監(jiān)管，另一方面也制約部分養(yǎng)老險公司仍延續(xù)以規(guī)模為導(dǎo)向的業(yè)務(wù)模式，專注發(fā)展單一年金管理業(yè)務(wù)，不大愿嘗試業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

　　“事實上，監(jiān)管部門也希望通過調(diào)整養(yǎng)老險公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑，激發(fā)養(yǎng)老險公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，形成養(yǎng)老資產(chǎn)全面管理與民生醫(yī)保服務(wù)的雙核發(fā)展模式?！鄙鲜鲳B(yǎng)老險公司高管指出。

　　不過，養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑標(biāo)準調(diào)整要真正“落地”，尚需時日。21世紀經(jīng)濟報道記者多方了解到，中國保險行業(yè)協(xié)會在完成《征求意見稿》意見反饋后，會與保監(jiān)會統(tǒng)信部進行溝通，確定最終的養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑標(biāo)準，不排除《征求意見稿》相關(guān)內(nèi)容還會修改。

　　人身險行業(yè)格局或“連鎖反應(yīng)”

　　在多位養(yǎng)老險公司人士看來，目前的《人身保險公司原保險保費收入情況表》、《養(yǎng)老保險公司企業(yè)年金業(yè)務(wù)情況表》已經(jīng)難以全面反映養(yǎng)老保險公司當(dāng)前的業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，比如前者的統(tǒng)計口徑未能包括養(yǎng)老險公司正在積極布局的健康委托繳費業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，但它是健康險業(yè)務(wù)的重要組成部分；后者則未能包括企業(yè)年金繳費數(shù)據(jù)、及其他資產(chǎn)管理繳費和累計資產(chǎn)。

　　“這些被現(xiàn)有統(tǒng)計口徑忽略的業(yè)務(wù)，恰恰是多數(shù)養(yǎng)老險公司近年積極拓展的資管創(chuàng)新業(yè)務(wù)?！币晃火B(yǎng)老險公司高管透露，比如其他資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)包涵養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)、保險資金委托管理、養(yǎng)老金產(chǎn)品、債權(quán)計劃、第三方資金委托管理、另類直投、投顧業(yè)務(wù)、基本養(yǎng)老保險基金、全國社?；鸬绕渌Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

　　目前，這些業(yè)務(wù)不但幫助養(yǎng)老險公司做大資產(chǎn)管理規(guī)模同時獲得不菲的業(yè)務(wù)收入，還幫助其實現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型——由單一的年金管理拓展到養(yǎng)老資產(chǎn)全面管理，由單一的傳統(tǒng)保險深入到政府醫(yī)保服務(wù)領(lǐng)域全面發(fā)展，由團體法人客戶經(jīng)營進軍團體和個人客戶全面經(jīng)營，最終將業(yè)務(wù)模式從“規(guī)模導(dǎo)向”逐步轉(zhuǎn)為“價值導(dǎo)向”。

　　為此，有養(yǎng)老險公司向相關(guān)部門反映，應(yīng)盡早將這些資管創(chuàng)新業(yè)務(wù)列入統(tǒng)計口徑，展現(xiàn)養(yǎng)老險公司服務(wù)國計民生的狀況，提升自身行業(yè)地位的同時，爭取更多的政策扶持。

　　“盡管《征求意見稿》增加了新統(tǒng)計口徑指標(biāo)，操作卻不復(fù)雜。”前述高管稱，養(yǎng)老保險保障、第三方資金委托管理、保險資金委托管理等新型業(yè)務(wù)具備的保值增值屬性與投連險的投資部分非常類似，只是在產(chǎn)品法律屬性方面有契約型與信托型之分，且養(yǎng)老險公司其他養(yǎng)老資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的繳費，也與投連險獨立賬戶新增交費性質(zhì)類似，可以作為衡量一家養(yǎng)老保險公司業(yè)務(wù)增長規(guī)模的重要指標(biāo)。

　　但個別壽險公司對于養(yǎng)老險公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑調(diào)整有自己的顧慮，他們擔(dān)心養(yǎng)老險公司若因統(tǒng)計口徑調(diào)整大幅調(diào)高業(yè)務(wù)規(guī)模，將直接影響到自身在人身險公司的行業(yè)排名，給業(yè)績考核造成不小的壓力。

　　記者獲得數(shù)據(jù)顯示，2014年平安養(yǎng)老險公司僅在其他委托管理繳費一項就達到264.02億元銷售規(guī)模，今年上半年這項業(yè)務(wù)更是創(chuàng)造約185億元銷售業(yè)務(wù)，若將這部分業(yè)務(wù)收入納入養(yǎng)老險公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑，平安養(yǎng)老險將可能躋身國內(nèi)前十的人身險公司。

　　“其實，包括太平養(yǎng)老等已經(jīng)涉足養(yǎng)老資金全面管理業(yè)務(wù)的養(yǎng)老險公司，都能出現(xiàn)行業(yè)排名大幅上升的狀況?！彼硎?，尤其是《征求意見稿》將基本養(yǎng)老保險基金、全國社?；鸬绕渌Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)納入養(yǎng)老險公司其他資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)范疇，勢必令養(yǎng)老險公司業(yè)務(wù)規(guī)模進一步膨脹，行業(yè)排名水漲船高。

　　養(yǎng)老險公司的資管新時代

　　在前述知情人士看來，相關(guān)部門之所以力推養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑標(biāo)準調(diào)整，還有一個更深層的目的，推動養(yǎng)老險公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，尋找新的利潤增長點。

　　記者了解到，按照養(yǎng)老險公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑，部分養(yǎng)老險公司仍然延續(xù)規(guī)模導(dǎo)向的業(yè)務(wù)模式，專注拓展單一的年金管理業(yè)務(wù)。究其原因，這項業(yè)務(wù)在現(xiàn)有統(tǒng)計口徑里最能體現(xiàn)養(yǎng)老險公司的業(yè)務(wù)規(guī)模與行業(yè)地位。

　　“它是保險公司對養(yǎng)老險業(yè)務(wù)的最重要業(yè)績考核指標(biāo)之一?！币患茵B(yǎng)老險公司年金業(yè)務(wù)部門負責(zé)人向記者表示。

　　為此，他不得不忍受某些創(chuàng)新業(yè)務(wù)的“流失”。比如他所在公司有意參與競標(biāo)地方政府大病醫(yī)保服務(wù)，但最終公司高管寧可讓集團內(nèi)的壽險分公司出面競標(biāo)。原因正是這些業(yè)務(wù)尚未納入監(jiān)管對養(yǎng)老險公司業(yè)務(wù)規(guī)模的統(tǒng)計范疇，不如給壽險公司“做大”客戶數(shù)量規(guī)模。

　　在他看來，養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑標(biāo)準調(diào)整同樣是雙刃劍，它在激發(fā)養(yǎng)老險公司積極拓展其他委托資管管理業(yè)務(wù)同時，也對養(yǎng)老險公司資產(chǎn)投資管理能力提出新的挑戰(zhàn)。

　　由于年金業(yè)務(wù)市場競爭激烈，多數(shù)養(yǎng)老險公司對受托管理單一企業(yè)年金管理計劃僅收取約千分之四的綜合費用，但這個收費水準難以幫助養(yǎng)老險公司實現(xiàn)盈利。若養(yǎng)老險公司能在受托管理單一企業(yè)年金管理計劃同時引入投資管理功能，相應(yīng)的收費標(biāo)準就能提高至千分之八。

　　在上述養(yǎng)老險公司年金業(yè)務(wù)負責(zé)人看來，年金業(yè)務(wù)之所以虧損，不僅僅是收費標(biāo)準偏低，年金計劃的普遍特點就是賬戶多，但平均金額不高，導(dǎo)致保險公司經(jīng)營成本偏高；要解決這種經(jīng)營困境，養(yǎng)老險公司業(yè)務(wù)模式需要從規(guī)模導(dǎo)向向價值導(dǎo)向轉(zhuǎn)變，通過加大養(yǎng)老資管業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新力度、形成多產(chǎn)品經(jīng)營與交叉營銷模式，進一步攤薄企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營成本。