“高冷”養(yǎng)老險(xiǎn)企變身“暖男”

　　個(gè)人發(fā)售養(yǎng)老保障產(chǎn)品預(yù)期收益率可達(dá)7%有業(yè)內(nèi)人士提出，發(fā)展養(yǎng)老保障業(yè)務(wù)也要“解放思想”，養(yǎng)老保障產(chǎn)品也可以有激進(jìn)型

　　個(gè)人發(fā)售養(yǎng)老保障產(chǎn)品預(yù)期收益率可達(dá)7%

　　有業(yè)內(nèi)人士提出，發(fā)展養(yǎng)老保障業(yè)務(wù)也要“解放思想”，養(yǎng)老保障產(chǎn)品也可以有激進(jìn)型

　　■本報(bào)見習(xí)記者 劉敬元

　　5月13日上午9時(shí)，預(yù)期年化收益率6.8%、7%的“國壽福壽豐年養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品”第八期、第九期同時(shí)在國壽養(yǎng)老官網(wǎng)開售，這兩期產(chǎn)品每份均為1000元，期限分別為1年、2年。國壽養(yǎng)老4月底便在官網(wǎng)首頁顯眼位置掛出產(chǎn)品第八期、第九期即將開售的消息，已經(jīng)推出的前七期產(chǎn)品的銷售情況可用“火爆”來形容。

　　是的，你沒看錯(cuò)，國壽養(yǎng)老這樣一家此前只面對(duì)機(jī)構(gòu)客戶受托管理企業(yè)年金、職業(yè)年金業(yè)務(wù)的“高冷”金融機(jī)構(gòu)，也開始針對(duì)個(gè)人客戶開展業(yè)務(wù)了。而這也代表了目前專業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)型的一個(gè)方向，即，從“年金受托管理機(jī)構(gòu)”轉(zhuǎn)為“專業(yè)的養(yǎng)老資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)”，個(gè)人養(yǎng)老資產(chǎn)的管理也成為不能割舍的重要業(yè)務(wù)，養(yǎng)老險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)⒅饾u擴(kuò)至養(yǎng)老第三支柱。

　　爭相發(fā)售面向個(gè)人的產(chǎn)品

　　近日，保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布了對(duì)設(shè)立新華卓越養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司（下稱“新華卓越養(yǎng)老”）的批復(fù)文件，同意新華保險(xiǎn)和新華資產(chǎn)共同出資5億元籌建新華卓越養(yǎng)老。如果順利成立，新華卓越養(yǎng)老將是國內(nèi)第七家專業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)公司。

　　目前，國內(nèi)的6家養(yǎng)老險(xiǎn)公司中，安邦養(yǎng)老為最新成立，其余的國壽養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老、太平養(yǎng)老和長江養(yǎng)老5家均為企業(yè)年金法人受托而設(shè)立。一家養(yǎng)老險(xiǎn)公司資深人士對(duì)《證券日報(bào)》記者稱，目前各家養(yǎng)老險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)模式已經(jīng)出現(xiàn)一定差異。

　　就年金受托管理而言，國壽養(yǎng)老是全國性機(jī)構(gòu)但只做企業(yè)年金業(yè)務(wù)，具備年金受托、賬管、投管三項(xiàng)資格的全牌照（年金托管牌照一般僅限銀行）。長江養(yǎng)老與之相同，但平安養(yǎng)老、太平養(yǎng)老和泰康養(yǎng)老，都將團(tuán)險(xiǎn)和年金業(yè)務(wù)資源進(jìn)行了一定的整合。

　　專業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)公司盡管存在差異，但是又迎合市場需求呈現(xiàn)一定共性，他們正在進(jìn)行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，都是從“年金受托管理機(jī)構(gòu)”向“專業(yè)的養(yǎng)老資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)”發(fā)展，個(gè)人養(yǎng)老資產(chǎn)管理也成為不能割舍的重要業(yè)務(wù)。最典型的表現(xiàn)是，包括國壽養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、太平養(yǎng)老等，都已借助銀保渠道或互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)面向個(gè)人客戶發(fā)售養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品，部分產(chǎn)品預(yù)期年化收益率達(dá)7.5%。

　　在國壽養(yǎng)老的官網(wǎng)信息披露一欄，除了關(guān)于公司的公開信息、企業(yè)年金信息、養(yǎng)老金產(chǎn)品信息和保險(xiǎn)資金運(yùn)用信息外，還有一項(xiàng)內(nèi)容——養(yǎng)老保障產(chǎn)品信息，這是近年新增的。

　　國壽養(yǎng)老的國壽福壽豐年養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品，是由國壽養(yǎng)老險(xiǎn)公司發(fā)起的，接受個(gè)人客戶的委托，并提供養(yǎng)老保障以及與養(yǎng)老保障相關(guān)的資金管理服務(wù)的產(chǎn)品，服務(wù)事項(xiàng)包括賬戶管理、投資管理、待遇支付等。

　　國壽福壽豐年養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品第一期自去年11月11日向全社會(huì)公開發(fā)行，預(yù)期年化收益率7%，購買金額1000元起，封閉期1年（365天），原本計(jì)劃募集7天的產(chǎn)品第一期首日發(fā)售即達(dá)到募集上限2億元，提前結(jié)束募集。

　　該產(chǎn)品第一期至第三期預(yù)期年化收益率均為7%，第四期為6.5%，第五期為6.9%，第六期為6.8%，第七期為7%。產(chǎn)品資金主要投資于信托、定期存款、債券、保險(xiǎn)資管公司基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃、不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃和項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃等固定收益工具以及貨幣市場工具。

　　推出面向個(gè)人的養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品，國壽養(yǎng)老“并不是一個(gè)人”。

　　平安養(yǎng)老官網(wǎng)也已經(jīng)列示了7款養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品?！蹲C券日報(bào)》記者從平安養(yǎng)老獲悉，除了傳統(tǒng)的年金業(yè)務(wù)外，其還將不斷開拓全新的養(yǎng)老資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，包括養(yǎng)老保障業(yè)務(wù)、險(xiǎn)資業(yè)務(wù)、第三方委托資金業(yè)務(wù)等。其中，養(yǎng)老保障業(yè)務(wù)2014年個(gè)人型業(yè)務(wù)達(dá)到250多億元，2015年計(jì)劃超過600億元。該公司高管表示，還將發(fā)行債權(quán)計(jì)劃和其他創(chuàng)新型養(yǎng)老資產(chǎn)管理產(chǎn)品，為自身管理的資金提供非標(biāo)項(xiàng)目支持。

　　此外，近日，太平養(yǎng)老獲批設(shè)立太平金世智達(dá)養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品（B款）10個(gè)投資組合賬戶，這已不是其第一次獲批設(shè)立此類賬戶。去年11月份，太平金中金A款養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品的10個(gè)投資賬戶獲批設(shè)立，隨后的12月份，太平養(yǎng)老推出首款面向個(gè)人發(fā)行的養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品“太平金中金A款封閉式投資組合1號(hào)第1期”，預(yù)期年化收益率達(dá)7.5%，1000元起售；這款產(chǎn)品后端對(duì)接的是由太平資產(chǎn)發(fā)行的保險(xiǎn)資管產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模超過4億元。

　　養(yǎng)老不等于長期

　　太平養(yǎng)老一位負(fù)責(zé)人近日對(duì)《證券日報(bào)》記者稱，目前該公司個(gè)人養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模約10億元，目標(biāo)是幾百億元?！澳壳傲坎淮?，今年我們也沒有將規(guī)模的增長作為主要工作，因?yàn)槟壳斑€處于前期組織階段?！?/p>

　　保監(jiān)會(huì)的最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，太平養(yǎng)老投資管理的企業(yè)年金資產(chǎn)規(guī)模為443億元，受托管理企業(yè)年金資產(chǎn)為390億元。這意味著，個(gè)人養(yǎng)老保障業(yè)務(wù)將被提升到與企業(yè)年金業(yè)務(wù)幾乎并重的位置上。同時(shí)，如果平安養(yǎng)老的養(yǎng)老保障個(gè)人業(yè)務(wù)今年實(shí)現(xiàn)其600億元的目標(biāo)，也將超過其受托管理企業(yè)年金的半數(shù)資產(chǎn)。

　　對(duì)此，上述人士稱，“很正常，個(gè)人業(yè)務(wù)遲早要超過年金業(yè)務(wù)”。一方面，企業(yè)年金業(yè)務(wù)有一定的門檻，發(fā)展相對(duì)緩慢，十年來也僅8000億元的規(guī)模；另一方面，可以作為養(yǎng)老第三支柱的養(yǎng)老保障產(chǎn)品符合市場大眾養(yǎng)老需求，有更大的市場空間。

　　該人士認(rèn)為，發(fā)展養(yǎng)老保障產(chǎn)品也要“解放思想”。首先，養(yǎng)老不等于長期，不能把養(yǎng)老只理解成長期的事情，短期的財(cái)富增值也是給養(yǎng)老提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)的必要，因此短期理財(cái)產(chǎn)品也是服務(wù)養(yǎng)老的；其次，養(yǎng)老不代表特性統(tǒng)一穩(wěn)健，可以根據(jù)客戶群體所處的不同階段和不同風(fēng)險(xiǎn)偏好打造不同類型產(chǎn)品，除了固定收益型的產(chǎn)品外，養(yǎng)老保障產(chǎn)品還可以有激進(jìn)型。

　　該人士透露，無論是從迎合市場需求角度，還是從公司利潤增長要求角度，個(gè)人養(yǎng)老保障業(yè)務(wù)都將成為太平養(yǎng)老的重點(diǎn)發(fā)展業(yè)務(wù)。為此，該公司今年在個(gè)人業(yè)務(wù)上的重點(diǎn)放在布局上，包括市場布局、人才布局、系統(tǒng)布局以及中后臺(tái)支持布局等。

　　養(yǎng)老保障個(gè)人業(yè)務(wù)由養(yǎng)老保險(xiǎn)公司作為管理人，接受個(gè)人客戶委托，提供養(yǎng)老保障以及與養(yǎng)老保障相關(guān)的資金管理服務(wù)，業(yè)務(wù)為信托型，采用完全積累賬戶制管理，不保證投資收益。

　　中國保監(jiān)會(huì)2013年5月份發(fā)布的《養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)管理暫行辦法》首次明確養(yǎng)老險(xiǎn)公司可以開展養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)，要求以養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品的方式開展，產(chǎn)品名稱格式為“養(yǎng)老保險(xiǎn)公司名稱＋說明性文字＋養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品”。在提交產(chǎn)品報(bào)告后，養(yǎng)老保險(xiǎn)公司可以向保監(jiān)會(huì)申請開設(shè)養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品投資賬戶，賬戶的投資范圍與保險(xiǎn)資金投資范圍一致。