國(guó)內(nèi)財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模最大的人保財(cái)險(xiǎn)，即將推出投資型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　據(jù)保監(jiān)會(huì)8月4日披露的信息，中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司獲批申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)開辦儲(chǔ)金型家庭綜合保險(xiǎn)。由于儲(chǔ)金型的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，保險(xiǎn)合同的年收益率為0 .35%，低于此前安邦財(cái)險(xiǎn)的多款產(chǎn)品。

　　除了剛獲批的人保，目前僅安邦、天安兩家在售賣投資型財(cái)險(xiǎn)。而該類產(chǎn)品較為容易形成保費(fèi)規(guī)模。根據(jù)天安財(cái)險(xiǎn)的年報(bào)顯示，2014年，非壽險(xiǎn)投資型業(yè)務(wù)快速發(fā)展，年末保戶儲(chǔ)金金額為259 .26億元。

　　人保財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品年收益率為0 .35%

　　財(cái)險(xiǎn)業(yè)龍頭人保財(cái)險(xiǎn)最新獲批試點(diǎn)投資型產(chǎn)品。據(jù)保監(jiān)會(huì)8月4日披露的信息，中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司獲批申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)開辦儲(chǔ)金型家庭綜合保險(xiǎn)。其中獲批試點(diǎn)經(jīng)營(yíng)儲(chǔ)金型家庭綜合保險(xiǎn)A款、B款、C款、D款產(chǎn)品。而根據(jù)要求，保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售期限自批復(fù)之日起一年，到期停止銷售。上述保險(xiǎn)產(chǎn)品的總體銷售規(guī)模不得超過100億元。

　　根據(jù)條款，年收益率是保險(xiǎn)人用以計(jì)算保險(xiǎn)合同期滿后一次性支付給投保人的固定投資回報(bào)折合每年的比率，該保險(xiǎn)合同年收益率為0 .35%。收益金為年收益率與保險(xiǎn)儲(chǔ)金及保險(xiǎn)期間內(nèi)保險(xiǎn)年度數(shù)的乘積。

　　按產(chǎn)品設(shè)計(jì)，滿期給付金為投保時(shí)保險(xiǎn)儲(chǔ)金本金與收益金之和。而根據(jù)條款規(guī)定，以上各方案保險(xiǎn)期限均為3年。南都記者從業(yè)界獲悉，此前曾有安邦財(cái)險(xiǎn)保險(xiǎn)、太保財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、天安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)以及紫金財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等險(xiǎn)企發(fā)行過類投資型產(chǎn)品，但部分險(xiǎn)企未延續(xù)銷售期。

　　保費(fèi)規(guī)模前十財(cái)險(xiǎn)僅兩家有售

　　即便加上人保財(cái)險(xiǎn)在內(nèi)，目前也只有三家財(cái)險(xiǎn)在售賣投資型產(chǎn)品。今年1月22日，安邦財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)共贏2號(hào)投資型家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)(1- 10年期)產(chǎn)品獲批延續(xù)銷售一年。去年11月20日，保監(jiān)會(huì)亦批復(fù)安邦共贏3號(hào)投資型綜合保險(xiǎn)(1-3年期)延續(xù)銷售一年。另外，去年11月18日，天安財(cái)險(xiǎn)保險(xiǎn)的“保贏1號(hào)”系列投資型保險(xiǎn)(一年期、二年期、三年期)獲批延續(xù)銷售一年。

　　南都記者查閱近年數(shù)據(jù)顯示，投資型財(cái)險(xiǎn)的銷售期限一般為1年至2年，到期停止銷售。而自2004年財(cái)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開始銷售該類產(chǎn)品以來，目前僅有安邦和天安等少數(shù)幾家公司持續(xù)銷售產(chǎn)品的險(xiǎn)企。同樣以安邦“保贏3號(hào)”的三年期產(chǎn)品為例，每一份保險(xiǎn)滿期給付金額不低于合同生效時(shí)三年期利率增加0 .85%；不過“保贏2號(hào)”則為每一份保險(xiǎn)滿期給付金額不低于合同生效時(shí)三年期利率增加0 .5%。事實(shí)上，銷售投資型財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品的公司并不多。

　　南都記者查閱數(shù)據(jù)，2014年人保財(cái)險(xiǎn)的市場(chǎng)份額為33 .5%，而2015年一季度份額保持不變。平安財(cái)險(xiǎn)則由2014年的18.9%增至2015年一季度的19.9%，而太保財(cái)險(xiǎn)則由12.3%下降至11.6%。排名第四的國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)則由5 .4%增至5 .9%，第五名的中華聯(lián)合由4 .6%微跌至4 .4%。天安財(cái)險(xiǎn)保險(xiǎn)排第十。從相同時(shí)間點(diǎn)來看，中國(guó)五大財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司占中國(guó)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)的74.7%以及75.3%。

　　財(cái)險(xiǎn)資產(chǎn)端運(yùn)作或加大

　　事實(shí)上，天安財(cái)險(xiǎn)與安邦財(cái)險(xiǎn)的投資型財(cái)產(chǎn)頗受市場(chǎng)歡迎。根據(jù)天安財(cái)險(xiǎn)的年報(bào)顯示，2014年，非壽險(xiǎn)投資型業(yè)務(wù)快速發(fā)展，年末保戶儲(chǔ)金金額為259 .26億元。而若從分部信息來看，理財(cái)型理財(cái)險(xiǎn)的營(yíng)業(yè)收入7 .35億元，營(yíng)業(yè)如為-4.52億元。資產(chǎn)總值為264.6億元，負(fù)債總額為262億元。

　　從退保收入一項(xiàng)略見端倪。據(jù)2014年安邦保險(xiǎn)年報(bào)顯示，在其他業(yè)務(wù)收入一列中，投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品退保收入，安邦財(cái)險(xiǎn)集團(tuán)由2013年的2397萬元增加至3486萬元；而安邦財(cái)險(xiǎn)保險(xiǎn)公司則由1388萬元增至2233萬元。

　　而發(fā)行投資型產(chǎn)品的渠道主要是銀保渠道，但產(chǎn)品設(shè)計(jì)發(fā)行成本并不算太高。據(jù)2008年9月11日實(shí)施的《保險(xiǎn)保障基金管理辦法》的規(guī)定，在繳納保險(xiǎn)保障基金上，非投資型產(chǎn)品保險(xiǎn)按保費(fèi)收入的0 .8%繳納，投資型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，有保證收益的投資型財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，按業(yè)務(wù)收入的0 .08%繳納，無保證收益的，按業(yè)務(wù)收入的0 .05%繳納。

　　而事實(shí)上，投資型產(chǎn)品容易積累規(guī)模保費(fèi)，但收益相對(duì)投資型人身壽險(xiǎn)產(chǎn)品要低。某大型再保險(xiǎn)集團(tuán)在IP O文件中稱，保險(xiǎn)產(chǎn)品負(fù)債特性制定不同的資產(chǎn)負(fù)債管理策略。財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，在投資管理過程中必須保持流動(dòng)性以滿足賠付需求，在此基礎(chǔ)上提高投資收益。而某大型保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司曾在報(bào)告中稱，費(fèi)率市場(chǎng)化推進(jìn)過程將對(duì)財(cái)險(xiǎn)資金運(yùn)用提出更高要求，財(cái)險(xiǎn)業(yè)未來應(yīng)進(jìn)一步推廣“資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債”的理念。該保險(xiǎn)資管公司認(rèn)為，財(cái)險(xiǎn)公司通過資產(chǎn)端的積極運(yùn)作，可以降低負(fù)債端費(fèi)率水平，將顯著推動(dòng)我國(guó)財(cái)險(xiǎn)業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張。采寫：南都記者　梁小嬋