昨日，保監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布消息稱，中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系（以下簡稱“償二代”）主干技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)共17項(xiàng)監(jiān)管規(guī)則，已于1月13日經(jīng)保監(jiān)會主席辦公會審議通過，將于近期正式發(fā)布。

　　保險(xiǎn)行業(yè)自2015年起進(jìn)入償二代的實(shí)施準(zhǔn)備期。

　　償二代實(shí)施時(shí)機(jī)的選擇，如何并軌，都是需要考慮諸多因素的重要問題。據(jù)償二代核心項(xiàng)目組人士稱，事實(shí)上，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對此也有一個(gè)決策的反復(fù)過程。

　　而新監(jiān)管體系若運(yùn)行，在二支柱中承擔(dān)對每家保險(xiǎn)公司諸多項(xiàng)目評估工作的監(jiān)管部門，或許面臨不小的挑戰(zhàn)。

　　今年切換 時(shí)機(jī)不理想

　　新舊體系如何轉(zhuǎn)換是個(gè)頗具考驗(yàn)的問題。

　　業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期的新舊體系時(shí)間表為，償二代于今年上半年試運(yùn)行，初步計(jì)劃試運(yùn)行一年，2016年正式實(shí)施。《證券日報(bào)》曾于1月8日報(bào)道過，保監(jiān)會相關(guān)人士去年年底透露，保監(jiān)會將著力推動償二代于今年第一季度試運(yùn)行。

　　償二代產(chǎn)險(xiǎn)核心項(xiàng)目組人士對《證券日報(bào)》記者透露，事實(shí)上，對于償二代何時(shí)并軌，新舊體系如何切換，監(jiān)管機(jī)構(gòu)有一個(gè)決策的反復(fù)過程。

　　起初，方案初稿完成時(shí)，大公司整體測試情況不錯，行業(yè)釋放了資本金，當(dāng)時(shí)的內(nèi)部方案是今年7月1日一步切換到位，監(jiān)管使用償二代的新標(biāo)準(zhǔn)。不過，行業(yè)在仔細(xì)研究后發(fā)現(xiàn)，新標(biāo)準(zhǔn)還是存在一些問題，需要進(jìn)一步測試。

　　同時(shí)，償二代今年并軌的時(shí)機(jī)也不理想。去年下半年，資本市場大幅走高，各家公司的資本公積大幅增加，償付能力充足，如果今年并軌，將再釋放大量資本，將是明顯的順周期監(jiān)管，對行業(yè)不利。而如果今年降息，將有利于在低利率環(huán)境實(shí)測新標(biāo)準(zhǔn)，對標(biāo)準(zhǔn)的適應(yīng)性非常關(guān)鍵。因而，償二代2015年并軌的時(shí)機(jī)并不理想，所以采取兩套體系并行一年的方式過渡，不直接切換。

　　最終的方案還沒有公布，目前業(yè)內(nèi)猜測的最可能的情況是，兩套體系至少要有一年的并行觀察期，期間，監(jiān)管制度不切換，不并軌。目的是用實(shí)際數(shù)據(jù)再測一年，滾動修正新標(biāo)準(zhǔn)。即，從2015年第一季度末起，用兩套標(biāo)準(zhǔn)分別測量行業(yè)2014年的償付能力情況，今年的每個(gè)季度末均測量兩套體系下的數(shù)據(jù)，監(jiān)管仍以第一套為準(zhǔn)，同時(shí)，每個(gè)季度可以觀察新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)測結(jié)果，根據(jù)結(jié)果盡可能地匯總行業(yè)的意見，來滾動修訂完善標(biāo)準(zhǔn)和配套規(guī)章。

　　此前，在償二代的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)方案測試、參數(shù)測試和校對測試的幾輪測試過程中，《證券日報(bào)》記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，相較測試結(jié)果的升降，部分保險(xiǎn)公司的精算師更關(guān)注監(jiān)管制度如何從償一代過渡到償二代，如何保證過渡平穩(wěn)。有精算部負(fù)責(zé)人明確表示，希望擴(kuò)大償二代測試的周期和延長新舊兩套體系并行的時(shí)間，通過時(shí)點(diǎn)的增加來擴(kuò)增償二代的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，通過涵蓋完整經(jīng)濟(jì)周期確保測試結(jié)果更可靠。

　　保監(jiān)會主席項(xiàng)俊波表示，償二代監(jiān)管規(guī)則發(fā)布后，保監(jiān)會將設(shè)置靈活、富有彈性的過渡期。在試運(yùn)行的過渡期，保監(jiān)會將修訂完善相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和配套規(guī)章，根據(jù)行業(yè)試運(yùn)行情況采取務(wù)實(shí)的切換方式，確保新舊體系的平穩(wěn)過渡。

　　對監(jiān)管部門考驗(yàn)或最大

　　保險(xiǎn)行業(yè)自2015年起進(jìn)入償二代的實(shí)施準(zhǔn)備期。新標(biāo)準(zhǔn)若實(shí)施，對誰的影響最大？

　　“當(dāng)然對保險(xiǎn)公司內(nèi)部也會有很多影響，但是如果讓我來說的話，最大的挑戰(zhàn)可能是對監(jiān)管部門的挑戰(zhàn)。”

　　面對《證券日報(bào)》記者的這個(gè)提問，參與產(chǎn)險(xiǎn)核心項(xiàng)目的人士給出的答案是“監(jiān)管部門”。參與壽險(xiǎn)核心項(xiàng)目的一位精算師也對這一擔(dān)心表示認(rèn)同。這個(gè)答案有些出乎記者意料，記者原以為會聽到諸如哪個(gè)類型的公司、公司內(nèi)的某某業(yè)務(wù)部門之類的答案。

　　“這套新規(guī)則給監(jiān)管部門提出了極高的要求，特別是二支柱，諸多項(xiàng)目都是要監(jiān)管部門來打分的。另外就是對于償二代的結(jié)果，算出來以后，監(jiān)管措施能不能跟得上?！鄙鲜霎a(chǎn)險(xiǎn)項(xiàng)目組人士稱，這之間的關(guān)聯(lián)都沒有測試過。

　　償二代在書面上的規(guī)則都制定好了，但是監(jiān)管規(guī)則真正的最終落腳點(diǎn)是要用來監(jiān)管，對于測算結(jié)果怎么用以及相應(yīng)的監(jiān)管措施，監(jiān)管部門需要做好全面的準(zhǔn)備，包括心理準(zhǔn)備、人員的準(zhǔn)備、技術(shù)的準(zhǔn)備。這在他們看來，對監(jiān)管部門是很大的挑戰(zhàn)。

　　在新標(biāo)準(zhǔn)里面，監(jiān)管部門肩負(fù)著對保險(xiǎn)公司諸多內(nèi)容的評估職責(zé)，尤其是在二支柱上。而在國際上，采用三支柱架構(gòu)的國家較為通行的做法是，監(jiān)管部門明確按一支柱的資本要求嚴(yán)格監(jiān)管，二支柱僅要求各家公司做內(nèi)部管理依據(jù)，以此引導(dǎo)公司來防范綜合風(fēng)險(xiǎn)，定期報(bào)告結(jié)果或監(jiān)管部門抽查。

　　如，英國償付能力監(jiān)管體系的改革方向?yàn)?，在第一支柱基礎(chǔ)上，每家公司需執(zhí)行個(gè)體資本評估要求，根據(jù)自身的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平評估其應(yīng)持有的資本總量。評估結(jié)果無需公開披露，僅備案供英國金融監(jiān)管局（FSA）審閱，F(xiàn)SA有權(quán)根據(jù)審閱情況對保險(xiǎn)公司持有的資本水平作出特別要求。

　　加拿大金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督局（OSFI）的改革壽險(xiǎn)監(jiān)管框架的規(guī)劃，要求公司在根據(jù)監(jiān)管資本計(jì)量結(jié)果管理其資本充足性的基礎(chǔ)上，為確保資本對風(fēng)險(xiǎn)的全面和持續(xù)覆蓋，還要定期識別自身重大風(fēng)險(xiǎn)，評估當(dāng)期和未來潛在的資本要求和償付能力，建立內(nèi)部資本充足率目標(biāo)。

　　2013年，澳大利亞審慎監(jiān)管局（APRA）要求保險(xiǎn)公司建立并實(shí)施內(nèi)部資本充足評估程序。

　　而在償二代下，監(jiān)管部門每年要對每家保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理情況打分，難度還在于打分涉及到標(biāo)準(zhǔn)、公正性、透明性問題，同時(shí)，打分還影響到保險(xiǎn)公司的最低資本要求和風(fēng)險(xiǎn)綜合評級結(jié)果?！皟敹诙еh(yuǎn)遠(yuǎn)超越償付能力的范疇，還包括整個(gè)公司的運(yùn)營管理，這就要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)對每家公司的情況要相當(dāng)了解?！眽垭U(xiǎn)項(xiàng)目的上述精算師稱。

　　“行業(yè)很關(guān)注這個(gè)事兒，也很擔(dān)心。ABCD畢竟代表著風(fēng)險(xiǎn)評級，可是公司無法掌握自己到底是哪一個(gè)級別。過去在償一代下充足率達(dá)標(biāo)就夠了，現(xiàn)在多了保監(jiān)會評估的環(huán)節(jié)，增加了不確定性?！币患覊垭U(xiǎn)公司精算人士對《證券日報(bào)》記者說。

　　保監(jiān)會曾在對于分類監(jiān)管的征求意見稿提到，保監(jiān)會自行或委托保監(jiān)局對保險(xiǎn)公司償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力進(jìn)行評估，必要時(shí)可以委托獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估。

　　不過，參與壽險(xiǎn)項(xiàng)目的上述精算師在替監(jiān)管部門擔(dān)憂的同時(shí)，也表達(dá)了一定的樂觀期待。他稱，評估工作既然是人為的判斷，肯定避免不了不客觀的情況出現(xiàn)，初期規(guī)則的執(zhí)行難度可能會比較大，但進(jìn)行一段時(shí)間后，應(yīng)該會具有一定的操作性。雖然這個(gè)工作對監(jiān)管部門具有一定挑戰(zhàn)，但是也相信監(jiān)管部門有應(yīng)對的辦法。