新舊體系并行期間，仍以“償一代”為監(jiān)管標準；償二代項目組一位人士認為，并行的主要目的在于，在實際的經營數(shù)據(jù)環(huán)境中進一步測試償二代標準，根據(jù)測試情況對新標準進行滾動修正，進一步完善新標準

　　經歷了去年一輪一輪又一輪的測試后，名為“中國風險導向的償付能力體系”的中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系(以下簡稱“償二代”)，終于將于今年推出了。最新的消息是，保監(jiān)會人士在去年年底的一次論壇上透露，償二代將爭取于第一季度試運行。

　　參加論壇的某外資壽險公司總精算師對《證券日報》記者稱，保監(jiān)會相關人士介紹，2015年償二代將運行，與目前正在實施的償付能力監(jiān)管制度“償一代”并行，兩套監(jiān)管制度體系以現(xiàn)行的償一代為監(jiān)管標準，同時，各保險公司被要求報送償二代下的數(shù)據(jù)結果，根據(jù)測試情況對新標準進行滾動修正，進一步完善新標準。

　　并行要求測算償二代數(shù)據(jù)

　　償二代越來越近，保險業(yè)監(jiān)管制度從償一代過渡到償二代的方案，傳出了最新消息。

　　去年年底召開的一次論壇上，保監(jiān)會財會部相關人士介紹了償二代政策?！蹲C券日報》記者從參與此次論壇的某外資壽險公司總精算師處了解到，保監(jiān)會相關人士透露，償二代和償一代兩套監(jiān)管制度的切換方案初步確定為，先并行一段時間，期間仍以現(xiàn)行的償一代制度體系為監(jiān)管標準，同時要求各保險公司報送償二代制度下的數(shù)據(jù)結果，并行一段時間后，將擇機正式實施償二代。

　　新舊體系如何轉換是個頗具考驗的問題。償二代產險項目組一位成員認為，并行的主要目的在于，在實際的經營數(shù)據(jù)環(huán)境中進一步測試償二代標準，根據(jù)測試情況對新標準進行滾動修正，進一步完善新標準?！疤貏e是今年如果降息，將有利于在低利率環(huán)境下實測新標準，對標準的適應性非常關鍵。”

　　業(yè)內普遍預期的實施時間表為，償二代于今年上半年試運行，初步計劃試運行一年，2016年正式實施。也有總精算師對記者稱，在上述論壇期間，其從保監(jiān)會相關人士處得知，保監(jiān)會將著力推動償二代于今年第一季度試運行。不過，確切時間還需等待保監(jiān)會正式通知。目前，償二代的17套監(jiān)管規(guī)則都已制定完畢，正在進行簽轉的流程。

　　此前，在償二代的技術標準方案測試、參數(shù)測試和校對測試的幾輪測試過程中，《證券日報》(保險版官方微信：證券日報微保險)記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，相較測試結果的升降，部分保險公司的精算師更關注監(jiān)管制度如何從償一代過渡到償二代，如何保證過渡平穩(wěn)。有精算部負責人明確表示，希望擴大償二代測試的周期和延長新舊兩套體系并行的時間，通過時點的增加來擴增償二代的數(shù)據(jù)基礎，通過涵蓋完整經濟周期確保測試結果更可靠。

　　去年11月22日至12月1日，保監(jiān)會財會部召開多次閉門改稿會，分析研究各方反饋意見，集中修改完善償二代各項監(jiān)管規(guī)則送審稿。

　　一兩年后才能見分曉

　　“償二代的實施是監(jiān)管體系的重大改革和升級，也將對保險公司提出更高要求，各公司尤其是總精算師要認真學習并主動適應償二代監(jiān)管體系，調整產品、投資、再保險、資本管理等經營策略，切實提升自身的風險管理能力，增強核心競爭力?！睋?jù)媒體報道，保監(jiān)會相關人士在該論壇上表示。

　　這意味著，償二代影響到的絕不只有精算部。一家壽險公司的總精算師對《證券日報》記者稱，單是償二代技術標準的數(shù)據(jù)測算過程，就需要有精算部和風險管理部人員合力，同時，財務部門和投資部門人員也將參與進來。

　　可以預見的是，償二代運行一段時間后，保險業(yè)務部門也將受到影響。某養(yǎng)老險公司產品精算部人士認為，“忙于測算數(shù)據(jù)”將是償二代試運行的最初各公司的主要狀態(tài)，待這一測算工作運行一兩年成為常態(tài)后，各家公司會有余力分析業(yè)務、投資、經營對公司所得評價結果的影響，進而根據(jù)分析結果調整業(yè)務結構和投資策略。

　　并不是那么容易看出影響保險公司償付能力的因素，與償二代制度的框架體系有關。

　　現(xiàn)行的償付能力監(jiān)管以規(guī)模為導向，償付能力充足率(實際資本/最低資本)的核心指標“最低資本”與業(yè)務規(guī)模呈正相關。與償一代不同，償二代資本監(jiān)管以風險為導向，建立了第一支柱定量資本要求(防范能夠量化的風險)、第二支柱定性資本要求(防范難以量化的風險)、第三支柱市場約束機制(通過對外信息披露等，進一步防范風險)的“三支柱”的框架體系。

　　償二代下，評價保險公司償付能力狀況的指標有三個：核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率和風險綜合評級，前兩個指標反映公司量化風險的資本充足狀況，風險綜合評級反映公司與償付能力相關的全部風險的狀況。

　　“三支柱框架下，第一支柱、第二支柱各解決什么問題，相互之間的關系也很重要?！鄙鲜鰞敹a險項目組成員對《證券日報》記者稱，償二代下的每個指標都很關鍵，監(jiān)管思路是，監(jiān)管部門綜合第一支柱對能夠量化的風險定量評價(計算出一個數(shù))，和第二支柱對難以量化風險定性評價(打出一個分)，兩個分數(shù)各占50%權重，最終對保險公司總體的償付能力風險水平進行全面評價(得出風險綜合評級)。同時，通過第三支柱信息披露等手段，發(fā)揮市場約束力量，更加全面地防范保險公司的各類償付能力風險。

　　利于保險“走出去”

　　與其它金融機構相比，保險公司的重要競爭優(yōu)勢就是風險管理能力。所以，償二代的一個重要目標就是通過監(jiān)管手段推動保險公司提升風險管理能力。即，就是在資本達標的情況下，風險管理能力強的公司，由于獎勵機制，監(jiān)管要求會適當降低；反之，即便償付能力充足率能夠達標，但如果風險管理能力很差，則監(jiān)管機構依然可以對公司采取相應的監(jiān)管措施。

　　而償二代制度在堅持國際可比的原則下，除了可以推動保險公司提升風險管理能力外，還利于保險業(yè)“走出去”。

　　償二代在堅持中國特色的基礎上，充分吸收國際公認有效的監(jiān)管經驗和做法，從框架設計到具體技術標準，都做到與國際主流保持一致。比如，償二代采用的定量監(jiān)管、定性監(jiān)管和市場約束的“三支柱”框架是國際保險監(jiān)管的發(fā)展方向，償二代還把國際上通行的七大類風險全部納入到監(jiān)管當中，包括在資產方的信用風險、市場風險，也包括在負債方的承保風險，另外，還考慮了戰(zhàn)略風險、操作風險、流動性風險、聲譽風險等。

　　“最近經常開玩笑，我聽到C-ROSS(償二代英文簡稱)比聽到償二代更多，經常有老外，不管是歐盟的美國的還是日本的，他們都跟我談這個話題?！北１O(jiān)會副主席陳文輝在一次論壇上表示，保險業(yè)花了將近三年時間制定的償二代體系建立后，對于我國有效地跟國際接軌，對于促進我國整個保險市場的健康發(fā)展，都有積極意義，對保險機構走出去也會有積極的意義。

　　陳文輝稱，歐盟此前建立且準備于2016年實施的歐盟償付能力II，希望跟我國進行等效互認，保監(jiān)會也在考慮，待我國保險業(yè)的償二代正式實施后，推動與相關國家的等效互認工作，“這樣的話我們保險機構走出去可能面臨資本監(jiān)管的環(huán)境就是會非常相似的，對于他們走出去的利益的保障也會起到積極的作用。”(劉敬元)