償二代最后一公里，如何過渡，何時(shí)施行。

　　12月3日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獨(dú)家獲悉，2日上午保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝，召集產(chǎn)壽再共十余家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)一把手就“償二代(C-ROSS全稱：中國(guó)以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的償付能力監(jiān)管體系)實(shí)施方案”征求意見。

　　與往常由精算和財(cái)務(wù)部門參與的研討會(huì)不同，本次參與者是市場(chǎng)集中度共計(jì)超過7成的十余家公司總裁級(jí)別人物。參與會(huì)議人士向本報(bào)透露，參會(huì)者包括人保財(cái)險(xiǎn)總裁郭生臣、中國(guó)人壽總裁林岱仁、平安集團(tuán)總經(jīng)理任匯川、泰康人壽總裁劉經(jīng)綸、華泰財(cái)險(xiǎn)總經(jīng)理叢雪松、陽(yáng)光產(chǎn)險(xiǎn)總裁王永文、友邦中國(guó)總裁蔡強(qiáng)，招商信諾總經(jīng)理孫勇、中再集團(tuán)總裁張泓、瑞再北分總經(jīng)理陸勤等。

　　這意味著，償二代已從標(biāo)準(zhǔn)制定階段正式過渡到各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)管理層介入考慮如何應(yīng)對(duì)實(shí)施的階段。“明天我們還會(huì)專門給領(lǐng)導(dǎo)班子遞交一份詳細(xì)報(bào)告，爭(zhēng)取讓領(lǐng)導(dǎo)層完全理解償二代意義。”一位大型壽險(xiǎn)公司總精算師對(duì)本報(bào)記者說。

　　本報(bào)記者從參會(huì)人士處獲悉，陳文輝在會(huì)上就“公司希望如何過渡，什么時(shí)間節(jié)點(diǎn)實(shí)施，需要何種寬限條件等”逐個(gè)聽取總裁們意見。

　　“償二代的實(shí)施毋庸置疑，希望新監(jiān)管規(guī)則能盡快定稿并公布，這樣我們才能爭(zhēng)取時(shí)間做調(diào)整。”一位參會(huì)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者稱。

　　上述人士稱，陳文輝在會(huì)上也提出同樣要求，盡快將17套監(jiān)管規(guī)則定稿并提交主席辦公會(huì)，審議通過后爭(zhēng)取今年底或明年初發(fā)布，“只有發(fā)布出來(lái)，才能切實(shí)成為行業(yè)導(dǎo)向和目標(biāo)”。

　　參會(huì)機(jī)構(gòu)對(duì)于過渡時(shí)間，主流意見是希望有一年過渡，即2015年底或2016年初或可正式施行償二代標(biāo)準(zhǔn)。

　　多位參會(huì)人士向本報(bào)確認(rèn)，陳文輝在最后總結(jié)時(shí)建議明年可試運(yùn)行，“比如說一年”。運(yùn)行期內(nèi)，機(jī)構(gòu)按償二代標(biāo)準(zhǔn)報(bào)備但仍按現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)管，觀察行業(yè)運(yùn)行情況，讓保險(xiǎn)公司及時(shí)調(diào)整再保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)、投資、增資和融資安排，如果良好則可提前實(shí)施，若有問題也可延長(zhǎng)過渡時(shí)間，總原則是“確保償一代和償二代的平穩(wěn)過渡”。

　　過渡期主流意見：一年

　　無(wú)論是預(yù)估有資本釋放的公司，還是暫未達(dá)到償二代標(biāo)準(zhǔn)的公司，都意識(shí)到這套將與國(guó)際三支柱監(jiān)管原則接軌的新監(jiān)管體系實(shí)施將近，且對(duì)過渡期需求不一，最多希望有兩年，最短提出半年即可。

　　多數(shù)意見，則集中希望在2015年12月或2016年1月可正式實(shí)施。

　　陳文輝在近期公開發(fā)言時(shí)稱，從行業(yè)最新的幾輪測(cè)試情況來(lái)看，償二代下全行業(yè)的整體充足率比償一代基本上平穩(wěn)，各家公司由于風(fēng)險(xiǎn)狀況的不同出現(xiàn)了分化，約有1/3的公司充足率上升，2/3下降。

　　他認(rèn)為，償二代減少了償一代由于資本管理過于粗放帶來(lái)的資本冗余，經(jīng)過保監(jiān)會(huì)測(cè)試，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)靜態(tài)看如果適用償二代這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，大概可釋放500億的資本溢額，壽險(xiǎn)行業(yè)可以釋放5000億的資本溢額，這更加反映出了新鮮市場(chǎng)的一個(gè)特點(diǎn)，以及對(duì)于全球資本的吸引力，也有利于提高行業(yè)資本的使用效率。

　　也有參會(huì)人士對(duì)本報(bào)記者稱，由于目前償一代標(biāo)準(zhǔn)只有第一支柱的定量監(jiān)管內(nèi)容(當(dāng)然兩套標(biāo)準(zhǔn)對(duì)一支柱要求也不同)，償二代下新增的第二、第三支柱將有多少資本消耗尚不明確，公司風(fēng)控架構(gòu)調(diào)整也將是個(gè)大工程。

　　一位集團(tuán)總裁在會(huì)上建議是否可三個(gè)支柱按一、二、三的順序遞進(jìn)實(shí)施，也有參會(huì)人士表示不贊成，“二、三支柱是償二代框架下不可缺失的部分，如果想法是以風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?yàn)橹行?，三個(gè)支柱是相輔相成?！?/p>

　　明年多項(xiàng)改革集中

　　12月2日的會(huì)議上，在座機(jī)構(gòu)一把手考慮更多的是，明年將集中多項(xiàng)改革。壽險(xiǎn)的分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)費(fèi)率改革；產(chǎn)險(xiǎn)的車險(xiǎn)費(fèi)率改革，再加上互聯(lián)網(wǎng)帶動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新改革，償二代過渡期等，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

　　例如人保財(cái)險(xiǎn)總裁郭生臣建議是否先實(shí)行償二代，再進(jìn)行車險(xiǎn)費(fèi)率改革，再如泰康人壽總裁劉經(jīng)綸建議是否償二代的實(shí)行與分紅險(xiǎn)費(fèi)率改革同步等。

　　多位參會(huì)人士亦坦言，償二代的施行與市場(chǎng)化改革并不矛盾。一方面壽險(xiǎn)折現(xiàn)利率的測(cè)試方案就引入了終極利率的概念，長(zhǎng)期壽險(xiǎn)占比越高，償付能力充足率的改善越大，有利于公司做產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型；產(chǎn)險(xiǎn)車險(xiǎn)資本要求大體成下降趨勢(shì)，鼓勵(lì)更多資本用于市場(chǎng)化創(chuàng)新。

　　另一方面由于控制風(fēng)險(xiǎn)能力不同，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可將最低資本減少10%，也可增加40%。也就是說，當(dāng)經(jīng)營(yíng)層再報(bào)告說償付能力不足、需要增資的時(shí)候，股東(投資者)或許可甄別清楚究竟是規(guī)模擴(kuò)張需要，還是管理層的風(fēng)控能力太差而加大了資本成本。

　　償二代將更加公平的對(duì)待市場(chǎng)主體，無(wú)論是大小公司，新老公司，中外資，國(guó)有還是民營(yíng)，都是平等的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者、風(fēng)險(xiǎn)管理者，保監(jiān)會(huì)將用同一把標(biāo)尺衡量和監(jiān)管，公平對(duì)待市場(chǎng)主體創(chuàng)新。

　　近期保監(jiān)會(huì)允許保險(xiǎn)公司發(fā)行優(yōu)先股，允許保險(xiǎn)公司在銀行間市場(chǎng)發(fā)行和流通資本補(bǔ)充債券，允許保險(xiǎn)公司以應(yīng)急資本形式補(bǔ)充償付能力，規(guī)范和引導(dǎo)財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)等。陳文輝稱，在償二代下保險(xiǎn)公司資本創(chuàng)新的空間將更加廣闊，改善償付能力的工具也將更加豐富。