基于幾個方案的測試結(jié)果，結(jié)合各家公司的具體情況和不同方案的差異情況等，壽險償二代一支柱技術(shù)標準將進入方案討論階段

　　8月11日17:00，是保監(jiān)會給出的各壽險公司報送第二代償付能力監(jiān)管制度體系（簡稱償二代）第一支柱技術(shù)標準方案測試結(jié)果的最后時間。

　　《證券日報》（保險版官方微信：證券日報微保險）記者隨后從一家中型壽險公司總精算師處了解到，其公司本次共測試了5個方案，各個方案的測試結(jié)果存在一定差距，而相較去年年底財報披露的償付能力充足率數(shù)據(jù)，幾個方案測試結(jié)果的下降幅度均比較大。

　　償二代項目組一位精算師成員告訴記者，基于幾個方案的測試結(jié)果，壽險償二代項目進入方案討論階段。

　　壽險公司完成測試

　　7月25日，保監(jiān)會網(wǎng)站披露了關(guān)于開展壽險公司償二代第一支柱技術(shù)標準方案測試的通知，要求各人身保險公司測試不同方案下，公司認可資產(chǎn)、認可負債、量化風(fēng)險最低資本、償付能力充足率的數(shù)額及其對不同情景的反應(yīng)。開展技術(shù)標準的“方案測試”，可以確定各對比方案對我國壽險業(yè)實際風(fēng)險狀況的吻合度、敏感度和有效性。

　　《證券日報》（保險版官方微信：證券日報微保險）記者從一家中型壽險公司總精算師處了解到，其公司本次共測試了5個方案，各個方案的測試結(jié)果存在一定差距，而相較去年年底財報披露的償付能力充足率數(shù)據(jù)，幾個方案的測試結(jié)果的下降幅度均比較大，這是各項指標綜合影響的效果。2013年財報顯示，該公司去年年底的償付能力充足率高于300%。

　　按照保監(jiān)會通知，各公司可根據(jù)自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)情況，選取主要業(yè)務(wù)按照通知的測算方案計算，并對其它業(yè)務(wù)采用合理的近似方法估計。

　　本次測算以2013年12月31日為測試時點，公司采集該時點各項實際數(shù)據(jù)，分別測算現(xiàn)實情景和低利率假設(shè)情景下的償付能力狀況。其中，現(xiàn)實情景采用2013年12月31日實際市場信息，低利率假設(shè)情景根據(jù)2009年12月31日實際市場信息經(jīng)適當調(diào)整后得到。

　　保監(jiān)會要求各公司于8月11日17:00前上報填報完成的數(shù)據(jù)模板、測試結(jié)果以及有關(guān)對比方案的意見和建議。

　　上述總精算師稱，由于本次測試時間較緊，其公司目前僅通過測試得出了數(shù)據(jù)，具體的技術(shù)指標分析，方案對大公司和中小公司的影響差異分析，以及各個方案對公司的影響分析等內(nèi)容尚未結(jié)束，未來會出具具體的分析報告。

　　償二代項目組一位精算師成員告訴記者，基于壽險幾個方案的測試結(jié)果，包括各家公司的具體情況，不同方案結(jié)果的差異情況等，壽險償二代項目進入方案討論階段。壽險由于幾個方案各具優(yōu)劣勢，行業(yè)目前沒有一個傾向性的意見，尚未達成共識，最終會由監(jiān)管部門在聽取行業(yè)意見的基礎(chǔ)上“拍板”。

　　壽險負債計量的分歧

　　保監(jiān)會2012年3月啟動償二代體系建設(shè)工作，目前產(chǎn)險公司償二代第一支柱全部技術(shù)標準基本成型，而壽險公司第一支柱技術(shù)標準尚處于方案比較選型階段，產(chǎn)險、壽險進度不一。

　　“保監(jiān)會要求對產(chǎn)、壽的資產(chǎn)、負債等計量原則保持一致，但因為壽險負債的計量更為復(fù)雜，業(yè)內(nèi)對于技術(shù)標準尚存分歧，而負債計量是最基礎(chǔ)的問題，這個問題不解決就無法往下推進。”上述償二代項目組成員如此解釋壽險項目進度落后于產(chǎn)險的原因。

　　風(fēng)險資本衡量的是超預(yù)期損失，衡量的是基準情景和不利情景之間的資本要求。

　　目前壽險的情況是，不利情景已經(jīng)定義好，即死亡率提高多少、發(fā)病率提高多少、退保率提高多少、利率下降多少等，都有相應(yīng)的計算結(jié)果；但是，對于基準情景的設(shè)定，行業(yè)達不成共識?！柏搨嬃繂栴}對應(yīng)的其實是基準情景的問題?！痹撊耸糠Q。

　　此外，業(yè)內(nèi)還存在一個分歧，即能否把壽險產(chǎn)品看成金融產(chǎn)品。一派認為，壽險產(chǎn)品的負債不同于其他金融產(chǎn)品，沒有一個市場能夠發(fā)現(xiàn)其價值，因而套用公允價值的概念不科學(xué)，操作也不易；另一派認為，從理論上來講，不能把保險隔離在市場之外，保險不能脫離市場，其價值能在市場中得到反映。

　　上述項目組成員稱，保監(jiān)會要求各壽險公司測試的幾個方案出自不同的思路，是追求穩(wěn)定，避免市場干擾過度波動，還是盡可能地跟國際接軌，貼近市場，更準確地反映風(fēng)險，不同方案的測試結(jié)果可能會有天壤之別。