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期權(quán)價格長假前料上漲

  • 發(fā)布時間：2015-08-31 05:31:34  來源：中國證券報(bào)  作者：佚名  責(zé)任編輯：鄭夢琦

　　上周上證50ETF下跌4.66%，成交量為8940萬手。上證50ETF期權(quán)成交1050241張合約，其中認(rèn)購期權(quán)成交610199張，認(rèn)沽期權(quán)成交440042張，認(rèn)沽認(rèn)購比率為0.72。

　　整體上看，上周期權(quán)成交量大幅上升，其中認(rèn)購期權(quán)成交量較前周增長明顯，最活躍的期權(quán)合約為上證50ETF購9月2.20。國泰君安證券指出，期權(quán)整體隱含波動率上周整體波動加大，認(rèn)購期權(quán)的隱含波動率整體均值在45%左右。認(rèn)沽期權(quán)的隱含波動率上升較快，目前維持在55%左右，部分合約隱含波動率接近100%。

　　海通期貨指出，期指連續(xù)兩日縮量上漲，市場信心逐步恢復(fù)。如無新的熱點(diǎn)接力，節(jié)前大漲大跌恐皆難出現(xiàn)，小漲機(jī)會較大。

　　值得注意的是，9月3日放假前僅有三個交易日，隨后會有連續(xù)四日休盤，海通期貨提醒投資者，節(jié)假前買期權(quán)要謹(jǐn)慎，提防時間價值坍塌?！捌跈?quán)的時間價值隨到期時間縮短而貶值，在其他因素不發(fā)生明顯變化的情況下，9月7日開盤后期權(quán)下跌可能性較大。一般在長假來臨前會有部分資金投機(jī)于突破行情，從而推高期權(quán)價格，投資者可借機(jī)做空?！?/p>

　　海通期貨認(rèn)為，雖然套利機(jī)會依然較多，但從絕對點(diǎn)數(shù)上看，套利空間正在逐步縮小，可以預(yù)見未來無風(fēng)險(xiǎn)套利會加速回歸。

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