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買入認(rèn)沽期權(quán) 保護(hù)現(xiàn)貨部位

  • 發(fā)布時(shí)間：2015-07-09 06:29:17  來源：中國證券報(bào)  作者：佚名  責(zé)任編輯：張明江

　　受標(biāo)的上證50ETF暴跌帶動(dòng)，昨日50ETF認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格飆升，而認(rèn)購期權(quán)價(jià)格繼續(xù)下挫。截至收盤，7月平值認(rèn)沽期權(quán)“50ETF沽7月2600”收盤報(bào)0.1761元，上漲0.1224元或227.93%；7月平值認(rèn)購期權(quán)“50ETF購7月2600”收盤報(bào)0.0930元，下跌0.1373元或59.62%。

　　值得一提的是，由于50ETF盤中兩度跌停，其暴跌帶動(dòng)認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格大幅上漲，其中“50ETF沽7月2500”和“50ETF沽7月2550”分別大漲433.33%、342.26%。

　　對于后市，光大期貨期權(quán)部劉瑾瑤認(rèn)為，目前，我國經(jīng)濟(jì)基本面并未出現(xiàn)明顯惡化，相反部分經(jīng)濟(jì)指標(biāo)呈現(xiàn)回升之勢。同時(shí)，上市公司業(yè)績整體也未出現(xiàn)大幅滑落。市場暴跌更多的來自投資者心理層面的因素，恐慌之后的踩踏造成大規(guī)模損失。因此，在當(dāng)前行情下，避險(xiǎn)顯得尤為重要。

　　因此，期權(quán)的推出為投資者提供了有利的避險(xiǎn)工具。劉瑾瑤建議，對于持有50ETF的投資者，建議買入認(rèn)沽期權(quán)為其現(xiàn)貨部位進(jìn)行保護(hù)。或者，投資者也可以考慮構(gòu)造備兌組合，即在擁有現(xiàn)貨的同時(shí)，賣出與現(xiàn)貨部位相匹配數(shù)量的認(rèn)購期權(quán)。

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