美元、美股近年來一直呈現(xiàn)強勢格局，雖然近期出現(xiàn)一定調(diào)整，但多數(shù)分析人士認(rèn)為美國經(jīng)濟(jì)增長確定，美元走強，資金回流美國，美股是較好的配置型投資產(chǎn)品。

　　美股向好，配置“純美”QDII基金是抓住這一機會的好辦法。

　　據(jù)中國基金報記者統(tǒng)計，目前投資美國市場的QDII主要有四大類——房地產(chǎn)類、跟蹤標(biāo)普500和納斯達(dá)克100類、跟蹤特色行業(yè)指數(shù)類以及主題管理型產(chǎn)品。投資者可重點關(guān)注特色行業(yè)指數(shù)類基金，房地產(chǎn)基金((REITs)則具有長期投資價值。

　　20只QDII跟蹤主流指數(shù)

　　適合波段操作

　　目前來看，跟蹤美國指數(shù)的股票QDII基金有20只，跟蹤納斯達(dá)克100、標(biāo)普500等指數(shù)的有10只，是投資者布局美國市場最直接便利的工具。

　　首先了解一下指數(shù)，納斯達(dá)克100指數(shù)成分股均具有高科技、高成長和非金融的特點，包括蘋果、微軟、谷歌等全球知名公司。目前華安、國泰、廣發(fā)、大成四家基金公司的5只產(chǎn)品布局這一指數(shù)。投資者選擇跟蹤這一指數(shù)的產(chǎn)品，首先要比較費率結(jié)構(gòu)，其中ETF模式的費率最低。

　　標(biāo)普500指數(shù)覆蓋了在紐約證券交易所和納斯達(dá)克上市的市值排名前500的公司，具有采樣面廣、代表性強、精確度高、連續(xù)性好等特點。博時標(biāo)普500ETF及聯(lián)接基金跟蹤的就是標(biāo)普500，采取市值加權(quán)法，而大成標(biāo)普500等權(quán)重跟蹤的是標(biāo)普500等權(quán)重，賦予每個指數(shù)成分股相同的權(quán)重，通過定期調(diào)整確保單個成分股權(quán)重相等，長信標(biāo)普100等權(quán)重也是如此。需要注意的是，等權(quán)重指數(shù)相對提高了小市值股票的權(quán)重，波動幅度要大于市值加權(quán)指數(shù)。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士表示，美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇較為強勁，市場普遍預(yù)期今年美國納斯達(dá)克100指數(shù)和標(biāo)普500指數(shù)漲幅有望達(dá)到12%左右，下半年這些指數(shù)還有一定的投資空間，尤其是科技股較多的納斯達(dá)克指數(shù)值得關(guān)注。

　　主題類QDII

　　看點更突出

　　雖然種類不及國內(nèi)股票型基金豐富，但目前投資美股的QDII產(chǎn)品主題也相當(dāng)豐富。

　　A股市場上，純互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)+熱潮滾滾，美國市場上也有一批優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)具有突出的投資價值。5月份成立的交銀中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)就是匯聚最牛中概互聯(lián)網(wǎng)股，標(biāo)的指數(shù)中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)成分牛股包括騰訊、阿里巴巴、百度、京東等。而且，中證中國海外互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)其累積收益率顯著高于上證綜指、深證成指、滬深300等代表性指數(shù)表現(xiàn)。此外，嘉實基金(博客,微博)推出的嘉實全球互聯(lián)網(wǎng)基金也值得關(guān)注。

　　廣發(fā)旗下的三只主題型基金也值得關(guān)注。今年成立的廣發(fā)納斯達(dá)克生物科技指數(shù)基金所跟蹤的納斯達(dá)克生物科技指數(shù)，是代表納斯達(dá)克上市企業(yè)中生物科技和基因制藥方向的細(xì)分行業(yè)指數(shù)，生物科技行業(yè)是醫(yī)療保健行業(yè)中最具活力和未來發(fā)展空間的子行業(yè)之一，也是過去15年美國市場表現(xiàn)最牛的指數(shù)之一。廣發(fā)全球醫(yī)療保健和廣發(fā)全球農(nóng)業(yè)是另外兩只主題型基金。廣發(fā)全球農(nóng)業(yè)投資跟蹤指數(shù)為標(biāo)普全球農(nóng)業(yè)指數(shù)，主要投資區(qū)域為美國，約占基金凈值的60%，同時也投資英國、瑞士、挪威、加拿大、新加坡、日本、德國等國家上市的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的公司。而廣發(fā)全球醫(yī)療保健跟蹤的是標(biāo)普全球醫(yī)療保健指數(shù)，成分股覆蓋了醫(yī)療行業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域的跨國巨頭，如瑞士羅氏、拜耳、葛蘭素史克等。廣發(fā)全球醫(yī)療保健成立以來業(yè)績表現(xiàn)一直不錯。

　　對美國市場感興趣的投資者可以選擇這些主題型基金進(jìn)行布局，或許能獲得超額收益。

　　房地產(chǎn)REITs

　　可長期關(guān)注

　　據(jù)了解，目前專門投資房地產(chǎn)信托基金(REITs)的QDII產(chǎn)品有4只，分別為廣發(fā)美國房地產(chǎn)指數(shù)、諾安全球收益不動產(chǎn)、嘉實全球房地產(chǎn)和鵬華美國房地產(chǎn)基金。

　　值得注意的是，這4只房地產(chǎn)基金在投資方式上有主動、被動之分。雖然都是以布局REITs為主，但廣發(fā)美國房地產(chǎn)指數(shù)基金為指數(shù)型產(chǎn)品，屬于被動管理品種，諾安全球收益不動產(chǎn)、嘉實全球房地產(chǎn)、鵬華美國房地產(chǎn)基金為主動管理品種。

　　從實際投資情況來看，作為被動型產(chǎn)品，廣發(fā)美國房地產(chǎn)投資REITs的比例較高，主動投資型的諾安全球收益投資比例也高于另外兩只產(chǎn)品，若看好美國房地產(chǎn)市場，可以選擇配置REITs比例高的產(chǎn)品。

　　在地區(qū)的配置上，上述產(chǎn)品也存在差異。諾安全球收益不動產(chǎn)、嘉實全球房地產(chǎn)為全球范圍配置，而鵬華美國房地產(chǎn)、廣發(fā)美國房地產(chǎn)指數(shù)基金則專注于美國市場。不過，諾安全球收益不動產(chǎn)、嘉實全球房地產(chǎn)也重配美國市場，一季度配置美國的比例分別為86.39%和66.31%，實際差異不大。

　　此外，選擇房地產(chǎn)QDII基金還需要注意費率的差異。廣發(fā)美國房地產(chǎn)指數(shù)基金管理費為0.8%，而其它房地產(chǎn)QDII的費率多在1.5%至1.7%之間，托管費也在0.3%至0.35%之間。

　　相對來說，在美國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向上的背景下，房地產(chǎn)基金可以長期持有，收益較為穩(wěn)健。還有一位業(yè)內(nèi)人士表示，美國REITs今年1月份以來就開始調(diào)整，加上美國今年房地產(chǎn)價格回升速度很快，這類產(chǎn)品下半年可能會有較好表現(xiàn)，值得關(guān)注。他還表示，加息對美國房地產(chǎn)REITs基金的影響很小，適合長期投資。

　　主動投資QDII

　　看重長期業(yè)績

　　布局美國的QDII基金主要是指數(shù)化投資，純主動型產(chǎn)品非常少，嘉實美國成長是其中的一只。在選擇投資這類產(chǎn)品時，業(yè)績是最為關(guān)鍵的因素。

　　嘉實美國成長基金2013年6月成立，投資目標(biāo)主要是美國大盤成長型股票，在股票選擇及組合構(gòu)建方面均運用量化投資方法。數(shù)據(jù)顯示，該基金從成立以來，已取得25.7%的收益，高于同類平均水平。

　　選擇這類產(chǎn)品重點是看基金經(jīng)理的能力。據(jù)悉，基金經(jīng)理張自力是理論物理學(xué)博士，畢業(yè)于美國德州大學(xué)奧斯汀分校和中國科技大學(xué)，具有18年公募基金從業(yè)經(jīng)驗。

　　從該基金今年一季度報告看，投資股市市值占基金總資產(chǎn)比例達(dá)到86.99%，投資美國市場占比達(dá)到91.62%。重倉行業(yè)主要是信息技術(shù)、非必需消費品、醫(yī)療保健、工業(yè)等。

　　如果看準(zhǔn)美國市場，可以選擇配置美國股市比例較高的QDII產(chǎn)品，還要從長期業(yè)績表現(xiàn)、波動率、配置思路等方面考察，選擇績優(yōu)品種。不過，這類產(chǎn)品的管理費等往往高于指數(shù)型產(chǎn)品。