QDII額度用罄暫停申購 急開港股通覓出海通道
- 發(fā)布時(shí)間:2015-04-24 08:52:29 來源:中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng) 責(zé)任編輯:田燕
導(dǎo)讀:因外匯額度短缺,部分QDII基金通過申請港股通投資港股。有QDII基金經(jīng)理認(rèn)為近期投資港股通標(biāo)的會(huì)是更優(yōu)的選擇。 “近期會(huì)新發(fā)一批滬港深三地的基金投資港股,他們要買的就是港股通的成分股。預(yù)計(jì)公募基金和保險(xiǎn)資金后續(xù)進(jìn)來,也會(huì)選擇這些流動(dòng)性比較好的標(biāo)的?!?/font>
半月前因外匯額度限制而暫停申購的QDII基金,近日陸續(xù)開始打開申購。
“我們沒有申請到外匯額度,現(xiàn)在是走滬港通的機(jī)制實(shí)現(xiàn)資金出海。”某基金公司國際業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露,他們向上交所[微博]申請會(huì)員資格并升級交易系統(tǒng),借港股通的渠道實(shí)現(xiàn)資金入港。
記者采訪了解到,4月20日以來,匯添富恒生指數(shù)分級基金、廣發(fā)全球精選、易方達(dá)亞洲精選、富國中國中小盤陸續(xù)開放申購,這批QDII基金都是通過港股通機(jī)制投資港股。
借港股通出海
半個(gè)月前,國內(nèi)一批主投港股市場的QDII基金因外匯額度用罄而暫停申購。
“國內(nèi)很多資金想去投資港股,但只能等申請新的外匯額度才能打開申購?!贝饲暗?月9日,一家基金公司國際業(yè)務(wù)部總監(jiān)趙晨(化名)表示,他們計(jì)劃盡快向外管局申請新額度。
彼時(shí),業(yè)內(nèi)已有多只QDII基金暫停申購,他們都期盼申請新額度。
“現(xiàn)在外管局手里沒有額度。外管局網(wǎng)站就能看到,國務(wù)院授權(quán)給外管局的900億美元額度都分出去了?!壁w晨說,只有等外管局向國務(wù)院申請了新的額度,才能分給金融機(jī)構(gòu)。
來自不同渠道的消息稱,外匯額度申請暫時(shí)沒有時(shí)間表,預(yù)計(jì)要到五六月份才能獲得新額度。不過,國內(nèi)資金著急等著出海。
“很多機(jī)構(gòu)想去投資港股,比如私募、券商資管、財(cái)務(wù)公司等,資金量有幾十億?!壁w晨說,4月初,港股風(fēng)潮剛起來時(shí),就有多家機(jī)構(gòu)想借QDII投資港股。但因外匯額度的限制,他們選擇了暫停大額申購。
這種情況同樣出現(xiàn)在華南一家大型基金公司。
“有一家機(jī)構(gòu)要認(rèn)購30億,但我們沒有接受,而是把外匯額度留給個(gè)人投資者?!比A南一家基金公司人士表示,過去幾年,QDII基金的規(guī)模較小、客戶量較少,他們希望能趁此機(jī)會(huì)增加QDII基金客戶量。
記者了解到,自3月底至4月10日,易方達(dá)H股ETF聯(lián)接的客戶數(shù)激增11倍,易方達(dá)亞洲精選的客戶數(shù)也激增2倍以上。
面對客戶投資需求踴躍,但缺乏外匯額度的情況,一批大型基金公司與監(jiān)管層溝通后,找到了另外一條出海的通道——港股通。
3月27日,證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開募集證券投資基金參與滬港通交易指引》,放行公募基金直投港股。在基金公司看來,這代表著QDII基金同樣可以不用外匯額度,而是走港股通投資港股。
“我們向上交所申請了滬港通會(huì)員資格,升級公司交易系統(tǒng),就可以在沒有外匯額度的情況下投資港股。”趙晨說,港股通單日額度上限為105億,這意味著國內(nèi)資金流向港股的體量迅速增加。
記者了解到,QDII基金走港股通路徑,需要開立A股市場的股東賬戶、申請滬港通業(yè)務(wù),還要跟交易所和托管行進(jìn)行系統(tǒng)測試和對接等各項(xiàng)工作,約需要1周時(shí)間才能實(shí)際通過港股通投資港股。
據(jù)wind統(tǒng)計(jì),截至4月23日,暫停申購的QDII基金有20只,暫停大額申購的QDII基金有6只。有些QDII基金正在申請滬港通業(yè)務(wù)資格。
“并非所有QDII基金都能借港股通的機(jī)制出去,有些銀行內(nèi)部的系統(tǒng)無法實(shí)現(xiàn)對接,就沒辦法走這條通道。”某基金公司內(nèi)部人士稱,QDII基金的申贖情況不同,原因就在于托管行的系統(tǒng)對接。
港股通標(biāo)的或受益
4月以來,國內(nèi)資金南下港股已形成一股風(fēng)潮。多只QDII基金3月底的規(guī)模只有1億左右,如今已擴(kuò)大至幾十億。
伴隨著QDII基金開通港股通資格,QDII的規(guī)??赡苓M(jìn)一步增加。
“我們打算把單只QDII基金規(guī)??刂圃?0億。對于新投資者的購買需求,再專門發(fā)一只滬港深三地投資的產(chǎn)品?!币晃换鸸救耸糠Q,他們已向證監(jiān)會(huì)上報(bào)了產(chǎn)品申請。
公開資料顯示,業(yè)內(nèi)首只投資滬港深三地的基金是景順長城滬港深精選,募集規(guī)模達(dá)到110億。4月20日,博時(shí)基金[微博]也開始啟動(dòng)滬港深優(yōu)質(zhì)企業(yè)基金的發(fā)行,也是通過滬港通機(jī)制投資港股,而并非借道QDII。
QDII基金借港股通入市,與直接走外匯額度的模式還是有所區(qū)別。
“走港股通出海只能投資港股通規(guī)定的268只成分股,但借外匯額度出去不受此限制?!币晃煌顿Y港股的私募基金表示,近期熱炒的“港A股”多數(shù)屬于非港股通標(biāo)的。
不過,QDII基金經(jīng)理則認(rèn)為,借港股通出海,對投資的影響并不大。
“雖然滬港通的投資標(biāo)的比較少,但并不會(huì)影響投資,只有滬港通標(biāo)的才會(huì)通過滬港通來投資,其他標(biāo)的仍通過外匯額度進(jìn)行投資?!睆V發(fā)全球精選基金經(jīng)理丁靚表示。
此外,有QDII基金經(jīng)理從增量資金和流動(dòng)性的角度考慮,提出近期投資港股通標(biāo)的會(huì)是更優(yōu)的選擇。
“近期會(huì)新發(fā)一批滬港深三地的基金投資港股,他們要買的就是港股通的成分股。預(yù)計(jì)公募基金和保險(xiǎn)資金后續(xù)進(jìn)來,也會(huì)選擇這些流動(dòng)性比較好的標(biāo)的?!币患一鸸緡H業(yè)務(wù)部人士說,近期QDII基金規(guī)模增加,不敢將大資金投資到小市值“港A股”。
最新披露的QDII基金一季報(bào)顯示,截至一季度末,QDII基金投資港股的總市值占基金資產(chǎn)的比例為54.3%。其中,有13只QDII基金投資港股的比例達(dá)到80%以上。從QDII投資行業(yè)情況看,金融、能源和信息技術(shù)居前三位,占比分別為32.75%、13.93%、16.62%。
“我們的配置思路還是會(huì)以成長價(jià)值股為主,主要在互聯(lián)網(wǎng)、環(huán)保、醫(yī)藥和新能源等行業(yè)重點(diǎn)配置?!倍§n表示,選擇標(biāo)的時(shí)會(huì)重點(diǎn)關(guān)注“互聯(lián)網(wǎng)+”、大健康、國企改革。香港醫(yī)藥股平均的估值水平只有24倍,大幅低于A股的60-80倍。
易方達(dá)亞洲精選基金經(jīng)理張坤表示,他在一季度增加了環(huán)保、TMT、券商等行業(yè)的配置,降低了金融、地產(chǎn)等行業(yè)比例。個(gè)股方面,增加了業(yè)務(wù)模式有特色、估值水平合理的中小市值公司的投資比例。
富國中國中小盤基金經(jīng)理張峰在一季報(bào)中指出,內(nèi)地資金涌入香港的趨勢在二季度會(huì)延續(xù),他看好“成長性好、估值低廉的中資港股中小盤板塊”。
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