隨著牛市的推進，公募基金發(fā)行速度加快，募集資金規(guī)模也越來越多，已經(jīng)突破5萬億，尤其是行業(yè)主題基金大放異彩，首季投資的28只股基取得了不錯的成績，有9只回報率超10%

　　盡管有著春節(jié)長假的影響，但2015年一季度公募基金發(fā)行仍然取得了長足的進步。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，相比去年四季度的1713億份，2015年一季度新成立基金2176億份，環(huán)比增長27%。

　　每周超過20只的在發(fā)基金，單周超過40萬人的基金開戶數(shù)，這些都在顯示著牛市下公募基金業(yè)的繁榮景象。但在鋪天蓋地的新基金浪潮中，新發(fā)基金的業(yè)績?nèi)绾危肯鄬Χ酝顿Y者在選擇新基金時有哪些方面必須特別關(guān)注？

　　為了幫助投資者厘清上述問題，《投資者報》記者對近三月成立的28只普通股票型基金(簡稱“股基”)進行了細(xì)細(xì)梳理。值得一提的是，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，近三月成立的28只股基中，除了4只成立日期在3月26日之后的股基尚未來得及建倉凈值為1之外，余者凈值皆大于1。這表明近三月跑步入場的股基無一賠錢。

　　“去年新基金發(fā)行10億基本上就是一個瓶頸，如今動輒超過30億，這說明公募基金的募集熱度正在追趕2006年~2007年的牛市時期。對于投資者來說，隨著‘一帶一路’、國企混改、‘互聯(lián)網(wǎng)+’等概念的持續(xù)深入，相關(guān)新發(fā)的行業(yè)主題基金也非常值得關(guān)注?！?a href="http://www.zhonghuixigou.com/stock/quote/sz002736/" target="_blank" title="國信證券 002736">國信證券(002736)分析師告訴《投資者報》， 如果這種熱度蔓延，其他參股基金的上市公司未來收益可期。

　　公募資產(chǎn)管理規(guī)模首破5萬億

　　隨著大盤向4000點發(fā)起頑強的進攻，居民銀行存款搬家的熱情正在被加速激發(fā)。據(jù)央行[微博]數(shù)據(jù)顯示，2月末人民幣存款余額為122.33萬億元，同比增長10.9%，增速分別比上月末和去年同期低2.8個百分點和3.9個百分點。

　　居民銀行存款搬家的一大去向是公私募基金行業(yè)。據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會副會長洪磊日前介紹，截至3月第三周，中國公募基金行業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模已突破5萬億元，這是公募基金業(yè)首次突破這一數(shù)字。

　　從今年來新發(fā)基金數(shù)據(jù)來看，今年一季度公募新設(shè)偏股基金規(guī)模就已經(jīng)超過2000億。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至3月31日，今年1~3月，新成立股票型基金44只，發(fā)行份額909億份；新成立混合型基金50只，發(fā)行份額1125億份。這一數(shù)據(jù)相比去年一季度公募新設(shè)偏股基金406億份的規(guī)模大增了400%。

　　公募基金在牛市中爭先恐后地發(fā)行，也使得公募基金規(guī)模在突破4萬億元之后，又很快拿下5萬億元這一整數(shù)關(guān)口。據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月底，開放式基金規(guī)模達4.71萬億元。其中，開放式股票型基金達1.40萬億元，環(huán)比增長8%；開放式混合型基金達7124億元，環(huán)比增長13%。同期貨幣基金、債券型基金和QDII基金環(huán)比增長分別為6.05%、1.53%和1.24%。

　　從新募基金平均單只首募規(guī)模來看，增長也明顯。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，去年同期新設(shè)偏股型基金僅37只，規(guī)模為382億元，平均單只首募規(guī)模達10.3億元。而截至2015年4月1日成立的新基金達115只，規(guī)模為2176億元。其中，94只為偏股型基金，規(guī)模為2034億元，平均單只首募規(guī)模達21.6億元，相對去年一季度同比增長了110%。

　　基金的發(fā)售速度也不可同日而語。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2015年以來共有26只新發(fā)基金提前結(jié)束募集，有4只基金更是創(chuàng)造1天結(jié)束募集的記錄。其中，23只屬偏股型基金，募集規(guī)模達623億元，平均單只規(guī)模為27.09億元。同期提前結(jié)束募集的貨幣型基金1只，規(guī)模為10億元；債券型基金2只，規(guī)模為17.80億元。

　　9只股基成立以來總回報超10%

　　“我們現(xiàn)在的股票型基金經(jīng)理，尤其是新發(fā)行的股票型基金經(jīng)理都不敢出差，他們必須每天一開盤就坐在盤前，等待著心儀的股票的回調(diào)介入機會?！鄙虾Ｒ患抑行突鸬奖本┱匍_媒體見面會時如是說。

　　3800點的點位，在創(chuàng)出近6年來新高的同時，也讓不少新發(fā)基金的基金經(jīng)理面臨無便宜股票可買的局面。那么，近期跑步入場的新基金究竟業(yè)績?nèi)绾文兀?/p>

　　《投資者報》記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)進行的統(tǒng)計顯示，截至4月1日，近3月成立的28只股基凈值無一低于1元。其中，2015年2月2日成立的嘉實逆向策略以成立以來26.8%的總回報在近3月成立的新基金中排在第一。此外，還有8只近3月成立的新基金成立以來總回報率超過10%，分別是成立于2月4日的景順長城量化精選、成立于1月27日的南方產(chǎn)業(yè)活力、成立于1月30日的招商醫(yī)藥健康、成立于1月13日的前海開源股息率、成立于1月26日的諾安新經(jīng)濟、成立于2月13日的中銀新動力、成立于1月21日的華寶興業(yè)品質(zhì)生活、成立于1月27日的工銀瑞信[微博]國企改革主題，其成立以來總回報率依次是19.5%、19.2%、18.3%、17.1%、11.1%、10.3%、10.2%、10%。

　　值得一提的是，截至4月1日，28只股基中僅4只凈值仍為1元，分別是成立于3月26日的工銀瑞信美麗城鎮(zhèn)主題、成立于3月26日的華泰柏瑞積極優(yōu)選、成立于3月30日的諾安研究精選、成立于3月31日的新華策略精選。這表明由于成立剛剛3個交易日左右，相關(guān)基金經(jīng)理還沒開始建倉。其余24只股基凈值均大于1元，最低者為成立于3月25日的光大國企改革主題，凈值為1.001元，顯示盡管成立才4個交易日，基金經(jīng)理王健已經(jīng)著手建倉并稍有斬獲。

　　三類新基金可關(guān)注

　　如此密集的基金發(fā)行，是閉著眼睛買就行嗎？如果答案是否，那投資人又要如何挑選新基金呢？

　　針對上述9只剛剛成立3月時間不到便已收獲超過10%回報的股基的共性分析，《投資者報》記者發(fā)現(xiàn)四類新基金的贏面可能更大。

　　一類是明星基金經(jīng)理管理的基金。以排行第一的嘉實逆向策略為例，市場對于基金經(jīng)理郭東謀的認(rèn)識，始于嘉實周期2014年5月以來的優(yōu)秀表現(xiàn)，領(lǐng)先于市場把握“一帶一路”的投資機遇，超前捕獲高鐵板塊的戰(zhàn)略整合價值。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月20日，嘉實周期優(yōu)選近1年的收益率已達85.53%。

　　公開資料顯示，郭東謀曾任招商證券(600999)研究員，2007年加入嘉實基金，先從基礎(chǔ)研究員做起直到2014年擔(dān)任基金經(jīng)理。2015年2月2日任嘉實逆向策略基金經(jīng)理。從其任職回報來看，其管理的嘉實周期優(yōu)選股票、嘉實穩(wěn)健、嘉實逆向策略的年化回報率分別為106.83%、177.76%、334.45%，過往成績優(yōu)秀。據(jù)接近嘉實的知情人士透露，嘉實逆向策略的建倉時機處于此次行情開始前的相對低點，而該基金的投資策略主張逆向情緒、領(lǐng)先市場，有望先于市場3~6個月瞄準(zhǔn)估值階段性偏低的個股，分享中長期的向上空間，因此嘉實逆向策略二、三季度的表現(xiàn)十分值得期待。

　　一類是明星基金公司旗下的基金。以1月27日成立的南方產(chǎn)業(yè)活力為例，其基金經(jīng)理張旭作為南方基金公司培養(yǎng)的人才，投資經(jīng)理年限僅僅3年多，但受益于南方基金公司的整體投資能力突出，其也躋身成為近3月成立的新基金中的佼佼者。值得一提的是，銀河數(shù)據(jù)顯示，截至3月26日，南方旗下共有逾20只偏股基金漲幅超過20%。其中，南方隆元和南方中國夢雙雙躋身40%?；辛?，分別取得了40.93%和42.14%的收益率。同時，在“超30%”陣營中，南方績優(yōu)、南方高端赫然在列，年內(nèi)回報34.67%、31.99%。此外，南方盛元、南方新興消費、南方新優(yōu)享分別獲得了29.95%、28.19%、27.63%的收益率。除了主動投資大放光芒外，南方被動型投資同樣表現(xiàn)不俗。其中，南方上證380ETF及其聯(lián)接基金分別上漲29.13%和27.55%，南方中證500ETF及其聯(lián)接基金分別上漲32.96%和31.69%，500醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)ETF上漲35.92%，為投資者取得了良好的回報。據(jù)華泰證券(601688)統(tǒng)計顯示，今年以來旗下主動權(quán)益類基金表現(xiàn)較好的公司包括匯添富、浦銀安盛、銀河基金、長信基金、富國基金、摩根士丹、華商基金、諾德基金、華寶興業(yè)、廣發(fā)基金。

　　第三類是迎合了當(dāng)下股市熱點的行業(yè)主題基金。以成立于1月30日成立的招商醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)為例，盡管對于基金經(jīng)理李佳存來說，其投資經(jīng)理年限才0.17年，仍是個不折不扣的新人，但由于其重點投資的醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)是公認(rèn)的長期朝陽行業(yè)，成長性非常優(yōu)良、增速較穩(wěn)定、跨越周期的特點非常顯著。再者，醫(yī)療保健行業(yè)的長期穩(wěn)健成長有人口老齡化、消費結(jié)構(gòu)升級、醫(yī)改、新型城鎮(zhèn)化等提供切實保障，行業(yè)成長邏輯清晰，發(fā)展前景廣闊。因此可以說，醫(yī)療保健行業(yè)中蘊含著許多真正的優(yōu)質(zhì)成長股，醫(yī)療保健行業(yè)以及醫(yī)療保健行業(yè)主題基金優(yōu)良的中長期投資價值毋庸置疑。

　　據(jù)了解，在產(chǎn)品數(shù)量不斷膨脹的市場背景下，行業(yè)主題類基金正成為基金公司提升產(chǎn)品差異性的重要戰(zhàn)略。不少基金公司加大行業(yè)主題基金的發(fā)行力度，從新發(fā)基金看，行業(yè)主題基金占比已經(jīng)高達兩成左右。Wind數(shù)據(jù)顯示，2014年行業(yè)主題基金的首發(fā)規(guī)模達663億元，占所有權(quán)益類產(chǎn)品首發(fā)規(guī)模的33%，已然成為新發(fā)產(chǎn)品中不可忽視的種類。

　　“相比之下，新發(fā)的行業(yè)主題類基金(尤其是14年以來新發(fā)行的)往往會在契約中規(guī)定投資于某個行業(yè)(主題)股票占整個股票投資的比例不低于80%，雖然這個條款也給基金公司留下一定的騰挪空間，但顯然更有助于維持基金風(fēng)格的穩(wěn)定。”一位長期研究基金行業(yè)的分析師告訴《投資者報》，在主題行情火爆的當(dāng)下，基金風(fēng)格越是明顯就越容易受到投資者的關(guān)注。比如最近華安新推出的新絲路股票基金，由于較好地契合了當(dāng)下正熱的“一帶一路”概念，兩天就募集了近50億元；富國中證新能源汽車指數(shù)分級首募同樣達到60億元。