本報(bào)獨(dú)家發(fā)現(xiàn)，中國(guó)南車、中國(guó)北車股價(jià)強(qiáng)勁上漲的同時(shí)，基金等機(jī)構(gòu)資金出現(xiàn)集體撤退現(xiàn)象

　　3月9日，對(duì)中國(guó)南車、中國(guó)北車來說是一個(gè)特別的日子，兩公司合并方案將提交股東會(huì)審批。此前（3月5日晚間），兩公司雙雙公告稱，合并方案獲國(guó)資委批準(zhǔn)。二級(jí)市場(chǎng)對(duì)這場(chǎng)兩家制造企業(yè)的合并充滿著期待，2只股票復(fù)牌后的短短41個(gè)交易日，股價(jià)均實(shí)現(xiàn)倍增；從中挖得第一桶金的是33只基金，同期浮盈超過36億元，長(zhǎng)城品牌優(yōu)選更是憑借2只股票第一重倉基金的身份斬獲19.31億元的浮盈。

　　“中國(guó)南車和中國(guó)北車正式宣布合并，我們覺得央企改革的高潮真正來臨了。”有基金分析師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者表示，“投資嗅覺敏感的公募基金積極布局央企改革，既是這場(chǎng)改革的推動(dòng)者也是改革紅利的受益者?！?/p>

　　南北車合并終定股價(jià)翻番

　　3月5日晚間，中國(guó)南車和中國(guó)北車分別公告，國(guó)資委原則同意中國(guó)南車、中國(guó)北車合并。中國(guó)南車、中國(guó)北車合并方案將于本周一(3月9日)提交股東會(huì)審批。

　　其實(shí)，早在去年底，中國(guó)南車、中國(guó)北車發(fā)布公告稱，兩公司的合并方案已分別取得兩家公司董事會(huì)審議批準(zhǔn)，中國(guó)南車吸收合并中國(guó)北車。2014年10月27日起，兩公司同時(shí)停牌，直到2014年12月31日同時(shí)復(fù)牌。

　　伴隨著“分久必合”的預(yù)言成真，2只股票強(qiáng)勁上漲。

　　《證券日?qǐng)?bào)》基金130指數(shù)樣本股中有4只今年以來股價(jià)翻番，分別是中國(guó)南車、全通教育、中國(guó)北車、國(guó)信證券，其中，中國(guó)南車以113.79%的漲幅居首，中國(guó)北車則以103.10%的漲幅居第3名?！蹲C券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者進(jìn)一步觀察，130只樣本股漲幅前10名僅有3只主板股票，中國(guó)南車、中國(guó)北車占據(jù)2席；2只股票2014年12月31日復(fù)牌當(dāng)天均漲停，進(jìn)入2015年均又經(jīng)歷了5個(gè)漲停板。近2個(gè)交易日（3月5日、3月6日），中國(guó)南車、中國(guó)北車分別累計(jì)上漲15.11%、15.45%，再度領(lǐng)先基金重倉股榜單。

　　33只基金41天浮盈36億元

　　《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部通過分析基金2014年四季報(bào)重倉股明細(xì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，共有22只基金持有中國(guó)南車22213.04萬股，持股市值合計(jì)14.70億元；共有30只基金持有中國(guó)北車23384.48萬股，持股市值合計(jì)17.09億元。不過，絕大多數(shù)重倉中國(guó)南車的基金同時(shí)還持有中國(guó)北車，最終有33只基金合計(jì)持有2只股票的市值達(dá)31.80億元。

　　在復(fù)牌后的41個(gè)交易日里（2014年12月31日至今），中國(guó)南車上漲135.17%，股價(jià)由5.80元漲至目前的13.64元；中國(guó)北車則上漲123.57%，股價(jià)由6.45元漲至目前的14.42元。若基金持倉量不發(fā)生變化，重倉中國(guó)南車的22只基金持股市值由14.33億元猛增至上周末的32.03億元，賬面合計(jì)浮盈17.70億元；重倉中國(guó)北車的30只基金持股市值則由13.56億元猛增至上周末的31.90億元，賬面合計(jì)浮盈18.33億元。據(jù)此估算，33只搭上“高鐵”的基金從中浮盈36.04億元。

　　長(zhǎng)城基金旗下由楊建華執(zhí)掌的長(zhǎng)城品牌優(yōu)選，在去年四季度雖對(duì)中國(guó)南車、中國(guó)北車有所減持，但仍為兩股的第一重倉基金，截至停牌時(shí)持有兩股市值分別為7.80億元、9.31億元，占基金凈值比例分別為5.32%、6.34%。隨著2只股票復(fù)牌后的股價(jià)翻番，長(zhǎng)城品牌優(yōu)選從中國(guó)南車、中國(guó)北車身上分別浮盈9.35億元、9.96億元，合計(jì)浮盈19.31億元。在中國(guó)南車、中國(guó)北車的這場(chǎng)合并過程中，長(zhǎng)城基金楊建成功挖得第一桶金。

　　不過，《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部注意到，自2014年12月31日以來，長(zhǎng)城品牌優(yōu)選回報(bào)率為10.93%，在可對(duì)比的417只普通股票型基金中排名第264名，居同類中下游水平。而在中國(guó)南車、中國(guó)北車停牌期間（2014年10月27日至2014年12月30日）長(zhǎng)城品牌優(yōu)選回報(bào)率為23.64%，在可對(duì)比的407只普通股票型基金中排名第70名，居同類前1/5?！爸袊?guó)南車、中國(guó)北車復(fù)牌后的大漲，并未直接刺激第一重倉基金長(zhǎng)城品牌優(yōu)選的業(yè)績(jī)，或許該基金已經(jīng)大幅減持這2只股票，基金持倉市值占凈值進(jìn)一步縮小，無法有效提升凈值。”上述基金分析師認(rèn)為。

　　基金等機(jī)構(gòu)集體獲利出逃

　　從資金流向上看，上述基金分析師的推斷最終得到印證。中國(guó)南車、中國(guó)北車股價(jià)在強(qiáng)勁上漲的同時(shí)，伴隨著的卻是機(jī)構(gòu)資金的集體撤退。據(jù)WIND資訊“資金流向”數(shù)據(jù)，中國(guó)南車、中國(guó)北車復(fù)牌以來均出現(xiàn)籌碼松動(dòng)跡象，資金分別凈流出73.19億元、35.92億元，同期金額流出率分別為4.38%、2.77%。

　　來自同花順大單(主力)數(shù)據(jù)顯示，近30個(gè)交易日，中國(guó)南車、中國(guó)北車均有20天出現(xiàn)大單(主力)資金凈流出，其中1月19日（下跌2.51%）大單資金凈流出中國(guó)南車20.70億元。

　　在龍虎榜上，我們同樣看出機(jī)構(gòu)席位對(duì)2只股票的拋售趨勢(shì)。1月6日，中國(guó)南車、中國(guó)北車均現(xiàn)漲停板，中國(guó)北車前五大賣出交易營(yíng)業(yè)部中有2個(gè)席位為機(jī)構(gòu)專用，合計(jì)賣出金額占總成交比例為14.60%，中國(guó)南車前五大賣出交易營(yíng)業(yè)部中也出現(xiàn)1個(gè)機(jī)構(gòu)專用席位，賣出金額占總成交比例為4.44%，且2只股票當(dāng)日前五大買入交易營(yíng)業(yè)部中均未出現(xiàn)機(jī)構(gòu)席位的身影；1月9日，中國(guó)北車仍漲停，前五大賣出交易營(yíng)業(yè)部中有4個(gè)席位為機(jī)構(gòu)專用，合計(jì)賣出金額占總成交比例達(dá)14.11%，而前五大買入交易營(yíng)業(yè)部中并未出現(xiàn)機(jī)構(gòu)席位的身影；1月16日，中國(guó)北車仍漲停，前五大賣出交易營(yíng)業(yè)部中再次出現(xiàn)1個(gè)機(jī)構(gòu)專用席位，賣出金額占總成交比例為1.38%；1月20日，中國(guó)南車漲停，前五大賣出交易營(yíng)業(yè)部中出現(xiàn)了滬股通專用及機(jī)構(gòu)專用席位，分別賣出1.65億元、1.11億元，占成交額比分別為2.01%、1.36%；2月2日，中國(guó)北車跌停，機(jī)構(gòu)專用、滬股通專用席位出現(xiàn)在賣方前五大交易營(yíng)業(yè)部中。

　　“若按中國(guó)南車、中國(guó)北車復(fù)牌以來的資金凈流出數(shù)據(jù)估算，基金或集體撤離了2只股票。”上述基金分析師進(jìn)一步表示，南北車整合涉及鐵路改革、國(guó)企改革以及海外拓展等領(lǐng)域，多個(gè)概念交叉、不確定因素也會(huì)增加，再加上日前市場(chǎng)質(zhì)疑中國(guó)南車和中國(guó)北車涉嫌內(nèi)幕交易的問題，已經(jīng)令基金等機(jī)構(gòu)望而生畏。