近日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(下稱“基金業(yè)協(xié)會”)通報了對深圳吾思基金管理有限公司(下稱“深圳吾思”)及其有關責任人員作出紀律處分的情況。深圳吾思因涉萬家共贏資產(chǎn)管理有限公司、上海金元百利資產(chǎn)管理有限公司等2家基金管理公司子公司資金挪用案，被基金業(yè)協(xié)會作出撤銷管理人登記的紀律處分，這意味著該公司不得再從事私募投資基金業(yè)務。其相關責任人被施以公開譴責，并列入黑名單。

　　基金行業(yè)人士表示，這實際上也是在敲打基金子公司混亂的管理和松懈的風控。一基金公司人士對《金證券》記者表示，事實上，許多投資人并不清楚基金子公司與非陽光化的私募基金之間的關系，而基金子公司對于募集的資金監(jiān)管又顯得鞭長莫及。一旦出現(xiàn)狀況，基金子公司微弱的注冊資本很難填補虧空。

　　 進入黑名單沒法在圈子里混

　　一私募基金人士表示，此次處罰還是相當嚴厲的。對吾思的管理人在作出紀律處分的同時，還作出了市場禁入的處罰。

　　“事實上，對于公募基金老鼠倉的基金經(jīng)理，行業(yè)協(xié)會很少作出行業(yè)禁入的處罰。”該人士對《金證券》記者表示，這也給其他私募基金的人士敲響了警鐘，一旦進入監(jiān)管層的黑名單，基本上在這個圈子里是沒法混了。

　　上海一位公募基金行業(yè)人士表示，這一處罰也在告誡基金子公司要嚴抓風控。

　　“對于公募基金行業(yè)來說，基金子公司的風險是最大的。”該人士憂心地表示，對于大部分的基金子公司來說，目前做的皆為通道業(yè)務，風險還是挺大的。

　　據(jù)了解，此次深圳吾思案涉及多家基金子公司。8月13日，萬家基金子公司萬家共贏資產(chǎn)管理公司被曝旗下產(chǎn)品有8億元資金遭到第三方惡意挪用。隨后，另一家同在上海的金元惠理基金子公司上海金元百利資產(chǎn)管理公司(下稱“金元百利”)也牽涉其中。因為被挪用的資金主要落在了金元百利一只資產(chǎn)管理計劃的賬戶上，市場懷疑此舉目的正是為了這只產(chǎn)品的兌付“救急”。

　　為此，當日晚間，金元百利特意發(fā)布澄清公告，一方面表示，事件所涉及的金元惠理？吾思基金城中村及棚戶區(qū)改造系列專項資產(chǎn)管理計劃沒有問題，目前運作正常；另一方面，闡述了公司在事件發(fā)生后所做的舉措。

　　“可以看出，基金子公司在對資金的監(jiān)管方面有諸多的漏洞。”上述公募基金人士稱，其實深圳吾思一案的操作方法此前在基金子公司圈子里頗為流行。

　　據(jù)了解，在深圳吾思案發(fā)后，證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸表示，8月4日-8日期間，證監(jiān)會及其派出機構對6家證券公司和8家基金子公司進行現(xiàn)場檢查，部分公司委托不具有基金資格的公司銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品，并存在違規(guī)交易等問題，有的還涉嫌內(nèi)幕交易等違法行為，損害投資者利益，為了嚴肅法紀，證監(jiān)會對違法行為，對分級資管產(chǎn)品等內(nèi)幕、利益輸送，已送證監(jiān)會稽查部門查處。

　　 外包機構犯錯私募要買單

　　《金證券》記者了解到，在今年下半年一系列的問題爆發(fā)后，基金子公司也在加強自身的風控體系。

　　一基金子公司人士向《金證券》記者透露，自深圳吾思案發(fā)后，該公司還專門出臺了關于資金監(jiān)管的條例，對于基金子公司能做的、不能做的行業(yè)都作出了指引。

　　監(jiān)管層也出臺了相關的政策，對投資者的利益進行保護。11月24日晚間，中國基金業(yè)協(xié)會正式發(fā)布《基金業(yè)務外包服務指引》，指引除了對外包的范圍內(nèi)容等作出了明確外，最大的亮點在于對私募基金和第三方監(jiān)督做出了安排。

　　星石投資首席策略師楊玲在接受《金證券》記者采訪時表示，《指引》強制將私募引入監(jiān)督機構，有效規(guī)避私募行業(yè)風險。此外，《指引》要求中登背書，提升了私募行業(yè)的可信度，最重要的是，如果外包機構犯錯，由私募公司買單，這很好地規(guī)避了私募行業(yè)的風險，對投資者的利益進行了多重保護。