臨近年底，消費(fèi)服務(wù)、生物醫(yī)藥、養(yǎng)老、滬港通、國(guó)防軍工、新興產(chǎn)業(yè)、生態(tài)環(huán)保、國(guó)企改革、并購(gòu)重組、城鎮(zhèn)化等主題基金迅速升溫

　　從今年主題基金的表現(xiàn)來(lái)看，跨行業(yè)主題型投資的基金產(chǎn)品大多表現(xiàn)好于單方向型的主題基金

　　12月8日，首只獲批的滬港通基金——南方恒指ETF正式發(fā)行，同日發(fā)行的還有北信瑞豐無(wú)限互聯(lián)主題。等待發(fā)行主題基金還有華夏滬港通恒生ETF、融通健康產(chǎn)業(yè)、浙商匯金轉(zhuǎn)型成長(zhǎng)等。而在一周前的12月3日，兩只主題基金同時(shí)發(fā)行，分別是國(guó)內(nèi)首只專(zhuān)注投資于并購(gòu)重組股票的基金——匯添富外延增長(zhǎng)主題基金，以及首只國(guó)企改革主題的主動(dòng)型基金產(chǎn)品——中融國(guó)企改革混合。此外，進(jìn)入12月份新成立的主題基金則有鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、廣發(fā)中證醫(yī)藥衛(wèi)生ETF等。

　　“2014年的市場(chǎng)也出現(xiàn)了不少結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會(huì)，相關(guān)主題熱點(diǎn)層出不窮。我們認(rèn)為，主題投資的脈絡(luò)始終是圍繞‘改革’而展開(kāi)，其中涉及的領(lǐng)域都成為了今年的熱點(diǎn)主題?！敝腥诨鸶笨偨?jīng)理嚴(yán)九鼎在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者采訪時(shí)表示，“主題基金不僅能使投資者分享經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和改革的紅利，從另外一個(gè)方向講，基金將資金投資于與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和改革相關(guān)的企業(yè)，使得社會(huì)資金得到有效利用，使企業(yè)獲得在轉(zhuǎn)型和改革過(guò)程中更強(qiáng)勁的動(dòng)力，為國(guó)家經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型和改革發(fā)揮了助力作用?！?/p>

　　據(jù)記者觀察，與去年創(chuàng)業(yè)板一枝獨(dú)秀的行情不同，今年以來(lái)市場(chǎng)呈現(xiàn)百花齊放格局，醫(yī)藥、軍工、環(huán)保、國(guó)企改革等主題熱點(diǎn)此起彼伏。在此背景下，相關(guān)主題基金也取得了不俗戰(zhàn)績(jī)。截至上周末，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、財(cái)通可持續(xù)發(fā)展主題、海富通國(guó)策導(dǎo)向、信達(dá)澳銀消費(fèi)優(yōu)選等基金年內(nèi)回報(bào)率均遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)50%。

　　主題基金年底扎堆發(fā)行

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部及WIND資訊最新統(tǒng)計(jì)，截至12月7日，正在發(fā)行的基金共有15只(A、B、C類(lèi)份額合并計(jì)算)，其中從類(lèi)型上來(lái)看，債券型基金有4只，貨幣基金1只，股票型基金4只，混合型基金6只，標(biāo)準(zhǔn)股票型基金和偏股混合型基金在數(shù)量上占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，表明當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯上升。

　　值得注意的是，正在發(fā)行的基金中，富國(guó)國(guó)企改革、中融國(guó)企改革、中海醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)等多只基金的行業(yè)主題特征明顯，而在新上報(bào)的基金募集申請(qǐng)中，廣發(fā)基金密集上報(bào)中證養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、中證全指醫(yī)藥衛(wèi)生、中證環(huán)保產(chǎn)業(yè)、中證全指可選消費(fèi)等指數(shù)基金，顯示基金公司在牛市熱衷布局行業(yè)主題指數(shù)基金。

　　“在政策的良好預(yù)期下，年底前市場(chǎng)整體下行風(fēng)險(xiǎn)不大，即便調(diào)整也是良性的，結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)仍然存在，未來(lái)基金公司布局股票型基金可能會(huì)沿著行業(yè)輪動(dòng)的主線，以主題投資為代表的權(quán)益類(lèi)基金將是關(guān)注的熱點(diǎn)?！庇谢鸱治鰩煂?duì)此表示。

　　據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部最新整理數(shù)據(jù)，目前市場(chǎng)上主題基金大概可以分為以下10類(lèi)：生物醫(yī)藥主題基金29只；消費(fèi)服務(wù)主題基金25只；新興產(chǎn)業(yè)主題基金14只；生態(tài)環(huán)保主題基金10只；養(yǎng)老主題基金8只；國(guó)防軍工主題基金6只；城鎮(zhèn)化主題基金3只；國(guó)企改革2只(1只在發(fā))；滬港通基金1只(在發(fā))；并購(gòu)重組基金1只(在發(fā))。

　　主題基金全年業(yè)績(jī)分化

　　“從今年全年的主題基金的表現(xiàn)來(lái)看，跨行業(yè)主題型投資的基金產(chǎn)品大多表現(xiàn)好于單方向型的主題基金，單方向型的主題基金在市場(chǎng)輪動(dòng)中階段性表現(xiàn)較強(qiáng)，但全年整體收益偏弱，這與基金本身的投資范圍息息相關(guān)。而改革方向相關(guān)或受益于‘調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)增長(zhǎng)’的主題基金由于其投資范圍廣，可把握不同市場(chǎng)風(fēng)格輪動(dòng)下的機(jī)會(huì)，全年整體收益較好?！敝腥诨鸶笨偨?jīng)理嚴(yán)九鼎對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者表示。

　　根據(jù)投資范圍的限定性差異，國(guó)內(nèi)的主題基金大致可以分為單一主題和泛主題兩類(lèi)。“單一主題”基金投資方向通常限定在一定的范圍之內(nèi)，而“泛主題”基金投資范圍相對(duì)較廣，投資主題的選擇依賴于基金管理人對(duì)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)環(huán)境的判斷，需跟蹤市場(chǎng)的節(jié)奏，選擇合適的主題，在不同階段分享不同主題投資所帶來(lái)的機(jī)會(huì)。

　　記者注意到，“單一主題”基金中的醫(yī)藥主題基金年內(nèi)平均漲幅近10%，其中，匯添富醫(yī)藥保健年內(nèi)收益率為16.75%；在9只同類(lèi)產(chǎn)品位居前列。而易方達(dá)醫(yī)療保健、融通醫(yī)療保健行業(yè)年內(nèi)回報(bào)率分別僅1.17%、4.44%?！胺褐黝}”類(lèi)基金中的華商主題精選，年內(nèi)回報(bào)率為55.48%，基金經(jīng)理梁永強(qiáng)重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域振興、科技進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、社會(huì)結(jié)構(gòu)變遷所帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

　　“當(dāng)前正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，市場(chǎng)趨勢(shì)性交易機(jī)會(huì)相對(duì)明確，市場(chǎng)上主題基金的表現(xiàn)值得期待?！鄙鲜龌鸱治鰩煴硎尽?/p>

　　主題基金明年百花齊放

　　對(duì)于2015年主題基金的發(fā)展，業(yè)內(nèi)人士表示，用“百花齊放”來(lái)形容不為過(guò)，未來(lái)收益的亮點(diǎn)仍然在遵循了改革相關(guān)脈絡(luò)的主題型基金。

　　“臨近年末，各部委也進(jìn)入全年收官小結(jié)為下一年工作布局開(kāi)篇的階段，對(duì)于明年政策條線的規(guī)劃也逐步清晰起來(lái)。據(jù)悉國(guó)企改革頂層設(shè)計(jì)文件接近完成，文件或以‘深化國(guó)企改革指導(dǎo)意見(jiàn)’和十幾個(gè)配套方案的方式出臺(tái)，意味著各行業(yè)、各條線、各地區(qū)將輪番受到國(guó)企改革大政方針的輻射，而2014年部分行業(yè)和地區(qū)的國(guó)企改革實(shí)踐也讓市場(chǎng)對(duì)于改革有了更直觀的認(rèn)識(shí)，國(guó)企改革與‘十三五’規(guī)劃一樣，都將是2015年A股市場(chǎng)的核心主線。我們認(rèn)為，與國(guó)企改革相關(guān)的各個(gè)行業(yè)、區(qū)域是明年最大的收益亮點(diǎn)?！敝腥诨鸶笨偨?jīng)理嚴(yán)九鼎對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者表示，“新熱點(diǎn)方面，我們認(rèn)為除國(guó)企改革外，國(guó)家安全也將成為2015年的下一個(gè)熱點(diǎn)。國(guó)家安全委員會(huì)的成立不僅將在政策信號(hào)上為資本市場(chǎng)源源不斷地注入主題性機(jī)會(huì)，也會(huì)通過(guò)執(zhí)行國(guó)家安全方案實(shí)實(shí)在在地利好相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)。同時(shí)，國(guó)有資本的投資運(yùn)營(yíng)會(huì)服務(wù)于國(guó)家戰(zhàn)略目標(biāo)，更多投向關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域。國(guó)家安全這一主題指數(shù)，具有鮮明的主題代表性，同時(shí)該指數(shù)也體現(xiàn)出了良好的波動(dòng)性和單位風(fēng)險(xiǎn)收益率，非常適合開(kāi)發(fā)指數(shù)分級(jí)產(chǎn)品。”中融基金還透露，該公司在2015年將該指數(shù)開(kāi)發(fā)成中融國(guó)證國(guó)家安全指數(shù)分級(jí)基金，為資本市場(chǎng)提供投資該主題的良好標(biāo)的。