導(dǎo)讀： 3月12日，諾亞財(cái)富領(lǐng)軍者系列論壇首場(chǎng)——中國(guó)(上海)財(cái)智灣區(qū)論壇順利召開，這是諾亞財(cái)富與上海市楊浦區(qū)第三次攜手舉辦財(cái)智灣區(qū)論壇。會(huì)上嘉賓陣容強(qiáng)大，楊浦區(qū)政府領(lǐng)導(dǎo)、各領(lǐng)域行業(yè)領(lǐng)袖和投資大佬齊聚一堂，圍繞中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式轉(zhuǎn)型帶來的新熱點(diǎn)、新機(jī)遇，與現(xiàn)場(chǎng)一千多位諾亞客戶分享各自的投資見解。中國(guó)VC教父、IDG資本創(chuàng)始合伙人熊曉鴿先生，發(fā)表“VC/PE如何推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和科技創(chuàng)新”的主題演講，總結(jié)了他看好的五大投資機(jī)會(huì)。

　　正文：

　　市場(chǎng)現(xiàn)狀：錢多機(jī)會(huì)少、創(chuàng)業(yè)門檻低

　　過去幾年間，在中國(guó)市場(chǎng)上出現(xiàn)前所未有的挑戰(zhàn)。股市很熱，基金很多，中國(guó)一下子成為了全世界風(fēng)險(xiǎn)投資基金最多的地方，一萬(wàn)多個(gè)基金公司成立，每個(gè)地方都在找項(xiàng)目去投。拿錢變得很容易，這個(gè)是很大的問題，錢多了，但靠譜的團(tuán)隊(duì)不是那么多，所以大家拼命搶項(xiàng)目，搶項(xiàng)目的結(jié)果就是價(jià)錢變高了。

　　第二是創(chuàng)業(yè)門檻比較低，中國(guó)現(xiàn)在是全世界最大移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶的市場(chǎng)，每個(gè)人都在用智能手機(jī)，一個(gè)小姑娘也可以開網(wǎng)店，很多人為自己創(chuàng)業(yè)。創(chuàng)業(yè)無(wú)非是賣一個(gè)產(chǎn)品，或者一個(gè)服務(wù)，你去賣就得去做宣傳，或者交易，這些都可以在網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)。創(chuàng)業(yè)者不需要去弄一個(gè)辦公室，或者不需要很大的技術(shù)，就可以創(chuàng)業(yè)，所以創(chuàng)業(yè)門檻變得很低。

　　投資機(jī)會(huì)一：看好效率提升與人工智能

　　政府鼓勵(lì)大家萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)，我們未來怎么做？有什么樣的招法？我覺得首先，創(chuàng)業(yè)無(wú)非是看你怎么讓效率更高，怎么用最低的成本達(dá)到目標(biāo)，哪些地方可以用技術(shù)改變它？用APP做的事情，O2O商業(yè)模式，可能很多最后比較難賺錢，不是沒有機(jī)會(huì)，而是看哪一種產(chǎn)品有機(jī)會(huì)。另外，人工智能會(huì)有非常大的機(jī)會(huì)。舉個(gè)例子，現(xiàn)在人機(jī)大戰(zhàn)，這個(gè)就是人工智能最好的例子，當(dāng)然人工智能在很多地方還不能超過人。大家想象一下人工智能未來能做什么事情？其實(shí)有很多事情可以做，想象起來比較可怕。

　　投資機(jī)會(huì)二：看好文化娛樂

　　今年中國(guó)電影市場(chǎng)達(dá)到了600億，美國(guó)是100億美元，中國(guó)成了全世界成長(zhǎng)最快的市場(chǎng)。還有一點(diǎn)我們中國(guó)人是最多的──現(xiàn)在游客到國(guó)外旅游非常多，跟旅游結(jié)合，主要還是提高生活質(zhì)量，除了衣食住行基本應(yīng)用之外，我們?cè)谧非缶?、情感等方面的消費(fèi)越來越多。

　　09年IDG年投了烏鎮(zhèn)，在這個(gè)基礎(chǔ)上又投了北京的一個(gè)項(xiàng)目，這些項(xiàng)目都非常好。另外還有休閑和體育。當(dāng)然，國(guó)家冬奧也是一個(gè)很好的機(jī)會(huì)，冬奧會(huì)和夏季奧運(yùn)會(huì)有很大的不同，人們的消費(fèi)層次遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過夏季奧運(yùn)會(huì)，這些領(lǐng)域有很多的機(jī)會(huì)。

　　投資機(jī)會(huì)三：看好優(yōu)秀公司的內(nèi)部創(chuàng)業(yè)

　　在任何一個(gè)時(shí)代做風(fēng)投，一定要注重引導(dǎo)的技術(shù)。我認(rèn)為中國(guó)主導(dǎo)的技術(shù)一個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，在此之上還有人工智能和虛擬現(xiàn)實(shí)，這幾個(gè)技術(shù)的普及和應(yīng)用給我們的未來帶來很大的想象空間。我們現(xiàn)在更多的把注意力放在硬件上，我認(rèn)為下一步應(yīng)更多放在內(nèi)容方面。

　　在很多場(chǎng)合投資人問我們能不能投出百度這樣的公司，我是充滿信心的，這里面有巨大的機(jī)會(huì)。其實(shí)在美國(guó)很多公司都會(huì)做一些事情，像微軟有一個(gè)研究院，他們建立了一個(gè)機(jī)制，讓早期的小公司在資本上也可以進(jìn)行參與。其實(shí)他們主要提供一個(gè)平臺(tái)，就像過去的上市公司，本身自己成了投資公司，這種投資公司，他們的投資既有戰(zhàn)略方面的意義，還有重要一點(diǎn)，使得一些小型公司也可以得到很好的回報(bào)。IDG很早看中了一個(gè)機(jī)會(huì)，2003年投了網(wǎng)龍，當(dāng)時(shí)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)還沒有那么大，到后來網(wǎng)龍內(nèi)部創(chuàng)業(yè)出91助手這個(gè)平臺(tái)，IDG也進(jìn)行了投資，成為了很好的平臺(tái)，后來19億美元賣給百度，這個(gè)是很好的交易案例。

　　投資機(jī)會(huì)四：看好內(nèi)容投資

　　大家知道萬(wàn)達(dá)不久前剛收購(gòu)了傳奇影業(yè)，這個(gè)公司是IDG五年前投的，當(dāng)時(shí)估值沒有那么高。他們當(dāng)時(shí)做了一個(gè)電影叫做《盜墓空間》，后來做了《侏羅紀(jì)世界》，現(xiàn)在都得到了很高的回報(bào)。我們希望把中國(guó)的故事介紹到國(guó)際市場(chǎng)上，當(dāng)時(shí)我們?cè)谙胫袊?guó)市場(chǎng)一定是全球最大的市場(chǎng)，因?yàn)橹袊?guó)人都愛看電影，而且中國(guó)歷史很長(zhǎng)，故事很多，美國(guó)歷史很短，但是美國(guó)人比較擅長(zhǎng)講故事。我們覺得未來以內(nèi)容為主的公司，是很大的機(jī)會(huì)。

　　目前來講，百度和騰訊很大程度還是靠廣告賺錢，當(dāng)時(shí)騰訊游戲也是很賺錢的，但靠廣告掙錢和靠?jī)?nèi)容掙錢不是一個(gè)級(jí)別的。因?yàn)榭繌V告賺錢是靠流量?？?jī)?nèi)容掙錢，選擇性更強(qiáng)，真正有用，高質(zhì)量的信息才能變得值錢。

　　投資機(jī)會(huì)五：看好虛擬現(xiàn)實(shí)(VR)

　　像爬珠穆朗瑪峰，現(xiàn)在你不需要親自去爬，通過虛擬現(xiàn)實(shí)你能得到很好的體驗(yàn)，而且很安全，這種技術(shù)是非常了不起的。

　　去年我們很驕傲，我們用人民幣基金做了很重要的事，去年3月份有一個(gè)公司上市，就是暴風(fēng)影音，被叫做妖股之王，它是我們用人民幣基金做的，目前還是處于最高的記錄。這些中概股在國(guó)外估值比較低，還不如拿到中國(guó)上市，客戶在國(guó)內(nèi)，團(tuán)隊(duì)也在國(guó)內(nèi)，在國(guó)內(nèi)很方便，所以為什么拿到國(guó)外去被人家羞辱呢。同樣的機(jī)會(huì)很多，我剛才講傳奇這樣的公司，為什么我們投這樣的公司，這個(gè)公司蠻有意思的，一個(gè)很重要一點(diǎn)，投這個(gè)公司的時(shí)候才28個(gè)人，但是一年做了三部電影，銷售額等于中國(guó)電影集團(tuán)和上海公司加在一起。而且他們有大的策劃，很大的投入，發(fā)行的時(shí)候也非常好，再加上片庫(kù)的管理很好，所以我們就投了，因?yàn)檫@種模式?jīng)]有，所以取得的很高的回報(bào)。

　　未來內(nèi)容非常重要，我覺得好萊塢，在美國(guó)內(nèi)容創(chuàng)新上面，他們的品質(zhì)，IP，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，目前在國(guó)內(nèi)趕上還是需要一定的時(shí)間。在這個(gè)時(shí)候選擇這樣的公司去投入，在海外兼并，或者把一些公司拿到國(guó)內(nèi)上市，我覺得非常好，而且是非?？斓囊环N模式。

　　企業(yè)市場(chǎng)機(jī)會(huì)更多

　　面對(duì)個(gè)人消費(fèi)的2C市場(chǎng)很大，但是面對(duì)企業(yè)的2B市場(chǎng)機(jī)會(huì)可能更多。2C確實(shí)有很多的機(jī)會(huì)，我們過去所取得的成功，包括BAT，基本上都是面對(duì)個(gè)人市場(chǎng)的。那么你再看國(guó)外，還有什么東西沒有做，就是2B，IDG在這里面走的比較早，我們投了一些很重要的商業(yè)軟件，這個(gè)也是巨大的市場(chǎng)。很久之前IDG投了一個(gè)公司叫做金蝶軟件和用友軟件，相比國(guó)外同類型的公司小了很多。三年前我們投了一個(gè)公司叫做分享科技，不到一年的時(shí)間成長(zhǎng)非?？臁Ｖ袊?guó)都在談創(chuàng)業(yè)，中小企業(yè)要用企業(yè)軟件，它的服務(wù)其實(shí)是個(gè)巨大的市場(chǎng)，其實(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)比我們看到2C的市場(chǎng)要大的多。這個(gè)是我們過去沒有那么關(guān)注的市場(chǎng)。所以我覺得2C是一塊大的市場(chǎng)，2B可能出現(xiàn)更多更大的機(jī)會(huì)。