9月份中國對沖基金策略分類收益排行榜發(fā)布，在同期滬深300指數(shù)下跌4.86%的情況下，中國對沖基金有業(yè)績記錄的4241只產(chǎn)品整體收益微跌0.88%，大幅跑贏指數(shù)3.98個百分點(diǎn)。八大策略均跑贏大盤，其中債券策略表現(xiàn)最佳錄得正收益，其余七大策略收益均為負(fù)，事件驅(qū)動表現(xiàn)最差墊底。

　　從單只產(chǎn)品收益表現(xiàn)看，期貨策略單賬戶產(chǎn)品“韋航進(jìn)取2號”以136.87%的高收益問鼎中國對沖基金月度總冠軍，另外，“紅土創(chuàng)新紅石4號”、“信合東方專項(xiàng)”、“前海大宇定增1號”、“砥俊宏觀對沖-對沖1號”、“財(cái)富和泰1號”、“青騅投資增強(qiáng)收益?zhèn)汀焙汀爱呄倘凇钡犬a(chǎn)品分別獲得股票策略、相對價(jià)值、事件驅(qū)動、宏觀策略、組合基金、債券策略和復(fù)合策略產(chǎn)品組收益第一名。

　　九月對沖基金平均跌0.88% 債券領(lǐng)跑事件驅(qū)動策略墊底

　　根據(jù)融智評級中國對沖基金策略分類，在同期滬深300指數(shù)下跌4.86%的情況下，納入2015年9月份排名統(tǒng)計(jì)的股票策略、相對價(jià)值策略、管理期貨、事件驅(qū)動策略、宏觀策略、組合基金、債券策略和復(fù)合策略等八大策略產(chǎn)品數(shù)量分別有2585、222、501、127、29、147、337和293只，收益分別為-1.43%、-0.62%、-0.28%、-1.73%、-1.56%、-1.43%、0.39%和-0.38%，債券策略表現(xiàn)最佳錄得正收益，其余七大策略收益均為負(fù)，事件驅(qū)動表現(xiàn)最差墊底，另外，股指期貨遭“鎖喉”，相對價(jià)值和管理期貨策略承壓，但八大策略均跑贏同期大盤。全部4241只產(chǎn)品9月份整體收益微跌0.88%，同樣大幅跑贏同期滬深300指數(shù)3.98個百分點(diǎn)。

　　八大策略中，唯一實(shí)現(xiàn)正收益的策略產(chǎn)品在低迷行情中表現(xiàn)亮眼。納入統(tǒng)計(jì)的337只債券類私募產(chǎn)品9月份月均收益為0.39%，幾乎與上個月持平。而通過自主發(fā)行、信托、券商資管、公募專戶、期貨專戶、有限合伙其月均收益分別為0.88%、0.17%、0.39%、0.18%、-0.11%、3.55%。其中共計(jì)272只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，占比為80.71%。

　　股指期貨遭“鎖喉”，管理期貨策略承壓，納入統(tǒng)計(jì)排名的501只管理期貨策略產(chǎn)品，月整體收益為-0.28%，較上月明顯下滑，首尾業(yè)績相差191.92%。其中4只產(chǎn)品收益超40%，9只產(chǎn)品收益介于40%~20%之間，27.94%的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，11只產(chǎn)品收益跌幅在20%~40%之間，4只產(chǎn)品跌幅超過40%，39.32%的產(chǎn)品收益為負(fù)，另外“休戰(zhàn)”觀望產(chǎn)品大幅上升，占比高達(dá)32.74%。

　　基金組表現(xiàn)優(yōu)于單賬戶組，161只基金產(chǎn)品月平均收益為-0.33%， 另外340只規(guī)模大于100萬的單賬戶產(chǎn)品月平均收益則為-0.33%。量化交易策略產(chǎn)品出現(xiàn)“水土不服”，其策略的單一性和實(shí)用的廣泛性遭遇嚴(yán)重考驗(yàn)。數(shù)據(jù)顯示，納入統(tǒng)計(jì)排名的510只管理期貨策略產(chǎn)品中，純量化交易策略產(chǎn)品占比為37.25%，月平均收益為-1.11%，大幅低于-0.28%的整體水平。

　　納入統(tǒng)計(jì)排名的293只復(fù)合策略產(chǎn)品月平均下跌0.38%，雖然依然錄得負(fù)收益，但較上月明顯回暖。其中45.73%的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，90.44%的產(chǎn)品跑贏大盤，“兩極化”的特征依然存在，但較上月大幅收窄，月收益最高和最低產(chǎn)品業(yè)績相差40.73%。

　　股指期貨遭“鎖喉”，承壓的還有相對價(jià)值策略，9月納入統(tǒng)計(jì)排名的222只該類產(chǎn)品平均收益下跌0.62%，這也是今年以來首次月收益下跌。其中實(shí)現(xiàn)正收益的產(chǎn)品僅63只，占比不到30%。

　　股票策略和組合基金9月表現(xiàn)旗鼓相當(dāng)，2585只股票策略產(chǎn)品平均下跌1.43%，跑贏滬深300指數(shù)的-4.86%。其中，僅有873只產(chǎn)品取得正收益，占比33.77%，但2124只產(chǎn)品跑贏大盤，占比高達(dá)82.17%。A股暴跌中仍有部分私募產(chǎn)品取得高收益，5只產(chǎn)品收益超30%，16只產(chǎn)品收益超20%。

　　9月份具有業(yè)績記錄的組合基金策略產(chǎn)品共計(jì)147只，其月平均收益率為-1.43%，首尾收益相差14.06%。其中取得正收益產(chǎn)品僅有38只，占比不足三成，并且收益均低于3%。絕大多數(shù)產(chǎn)品收益錄得負(fù)收益，大部分產(chǎn)品的虧損區(qū)間在1%至10%，最大虧損達(dá)11.7%。

　　接下來是宏觀策略，9月納入統(tǒng)計(jì)排名的29只該類產(chǎn)品平均收益跌1.56%，其中正收益產(chǎn)品有13只，占比不到一半，收益均低于3%，而絕大多數(shù)收益為負(fù)的產(chǎn)品中，跌幅超過3%的高達(dá)6只，其中2只跌幅超過10%。

　　事件驅(qū)動策略9月表現(xiàn)墊底，納入統(tǒng)計(jì)排名的127只該類產(chǎn)品平均下跌1.73%，其中40.94%的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，81.10%的產(chǎn)品跑贏大盤。個股千差萬別的表現(xiàn)造就了私募產(chǎn)品之間的業(yè)績分化，月收益首尾相差高達(dá)70.9%。

　　扒完八大策略對沖基金的綜合表現(xiàn)后，我們再看看各大策略的前三名到底都有哪些？

　　八大策略前三排名 期貨私募高收益產(chǎn)品林立徐磊最高翻倍

　　表現(xiàn)最優(yōu)的債券策略前三甲由“青騅投資增強(qiáng)收益?zhèn)汀薄ⅰ爸行判乓尕?cái)富28號”和“天風(fēng)天時(shí)1號”奪得，這3只產(chǎn)品月收益依次為5.25%、5.21%、5.03%，收益差別甚微。

　　從管理期貨策略前三甲收益來看，該策略依然是高收益神話的誕生地。其中“韋航進(jìn)取2號”延續(xù)強(qiáng)勢，9月以136.87%的高收益奪得單賬戶組冠軍，同時(shí)也是管理期貨策略私募冠軍。該產(chǎn)品由韋航投資徐磊掌管，成立運(yùn)行5個月時(shí)間，最新凈值為26.261328元，表現(xiàn)令人驚奇。韋航投資透露，該產(chǎn)品一直采取短線波段的操作思路，同時(shí)也做一些套利交易，9月份主要收益來自于化工、鎳和黃金等品種。

　　排名第二的“烽火高頻1號”收益為68.75%，由華澳投資王利森掌管，最新凈值為7.402042元。其9月份其收益同樣來自于三大股指期貨品種。王藝管理的“常勝基金”以45.19%的收益排第三名，其主要收益來自于玉米，其最新凈值為2.466738元，再度刷新歷史新高。

　　基金組前三甲收益雖然不及單賬戶組，但收益依然可觀。知名期貨大佬毛澤紅掌管的“凱澤二號(激進(jìn)型)”以33.77%的收益高居榜首，該產(chǎn)品采用主觀趨勢策略，成立于2014年5月28日，運(yùn)行至今，16個月的時(shí)間凈值已高達(dá)2.884771元。據(jù)悉，毛澤紅擅長技術(shù)分析，而金屬和化工品種相對波動大，行情利索，比較有爆發(fā)力，適合他的操作手法，所以其收益幾乎來自于這些品種。“9月品種做了很多，但是其它品種操作難度比較大，空間也不大，唯獨(dú)鋅和自己預(yù)期的一樣，所以主要盈利來自于鋅的一波下跌?！泵珴杉t說。

　　排名第二的是“力道-澤遠(yuǎn)基金”，其月收益為20.17%?！傲Φ?澤遠(yuǎn)基金”由力于道資產(chǎn)逯智勇掌管，產(chǎn)品成立于2014年12月05日，最新凈值為1.343元。緊隨其后排名第三的是中睿投資顧偉浩掌管的“弘哲中睿1號”，月收益為14.03%。

　　畢咸投資杜曉光掌管的“畢咸三期”以25.37的月收益奪得復(fù)合策略冠軍，改產(chǎn)品股災(zāi)期間“元?dú)獯髠保?月開始走出上升趨勢，最新凈值為0.336元。泓信投資成復(fù)合策略的最大贏家，旗下尹克掌管的“泓信泓晟多策略對沖二號”、“泓信泓晟一號”和“泓信泓晟多策略對沖四號”等3只產(chǎn)品殺入前十，前兩只產(chǎn)品更是高居第二和第三名，后者位列第六名，3只產(chǎn)品月收益依次為21.53%、13.52%和9.88%。

　　相對價(jià)值策略產(chǎn)品中，倚天閣投資表現(xiàn)最為惹眼，旗下唐偉曄執(zhí)掌的四只產(chǎn)品入圍前十，分別是“信合東方專項(xiàng)”、“粵財(cái)信托-信合東方5期”、“粵財(cái)信托-信合東方1期”、“粵財(cái)信托-信合東方2期”，分別以6.79%、3.6%、3.57%、3.49%收益位列第一、三、四、五名。排名第二的是“上善御富量化阿爾法對沖基金”，9月收益率為4.39%，截至9月30日，累計(jì)凈值是0.8765，投資顧問是上善御富。

　　A股暴跌中仍有部分私募產(chǎn)品取得高收益，5只產(chǎn)品收益超30%，16只產(chǎn)品收益超20%。紅土創(chuàng)新基金無疑是9月市場最大的亮點(diǎn)，包攬前四名，欒小明管理的“紅土創(chuàng)新紅石4號”、“紅土創(chuàng)新紅石5號”、“紅土創(chuàng)新紅石7號”和“紅土創(chuàng)新紅石11號”分別獲得32.45%、32.34%、31.97%和31.91%收益率，累計(jì)凈值分別為1.641、1.649、1.614和1.633。該系列產(chǎn)品9月主要受益于重倉的TMT和醫(yī)藥股的良好表現(xiàn)。

　　相比其它策略，組合基金前三甲表現(xiàn)黯然失色，排名前三的“財(cái)富和泰1號”、“廣州鯤鵬多盈2號”以及“外貿(mào)信托-格上優(yōu)享1期”月收益依次為2.36%、1.60%和1.57%。

　　宏觀策略前三甲同樣表現(xiàn)差強(qiáng)人意，“砥俊宏觀對沖-對沖1號”、“砥俊宏觀對沖”和“中郵恒星1號”依次以2.01%、1.97%和1.45%的收益占據(jù)前三名，其中前二者同屬于砥俊資產(chǎn)旗下產(chǎn)品。

　　“前海大宇定增1號”以28.03%的收益成績奪得事件驅(qū)動策略冠軍。該產(chǎn)品成立于今年6月11日，9月30日的凈值為1.1105元。該產(chǎn)品9月份的凈值走勢處于一個明顯上升的勢頭，其9月2日凈值僅為0.8674元，而后一路走高至9月30日的1.1105元。根據(jù)當(dāng)升科技9月11日的公告顯示，“前海大宇定增1號”認(rèn)購該公司155萬股，而從該個股9月份走勢來看，當(dāng)升科技9月份股價(jià)增幅8.7%。

　　亞軍和季軍則分別由“長城永成1號”和“廣發(fā)資管-跨境通增穩(wěn)1號”奪得，收益依次為15.68%和15.16%。 （來源：私募排排網(wǎng)）