私募機(jī)構(gòu)在6月份以來(lái)相對(duì)謹(jǐn)慎，在近幾個(gè)月的反彈行情中，他們的平均倉(cāng)位都保持在低位，但從國(guó)慶節(jié)后采訪中，記者發(fā)現(xiàn)，他們的謹(jǐn)慎態(tài)度有所松動(dòng)，在昨日收盤后，就市場(chǎng)關(guān)注的問(wèn)題，記者對(duì)部分私募做了采訪及問(wèn)卷調(diào)查。 在采訪中，不少私募明確表示近期有加倉(cāng)動(dòng)作，如菁英時(shí)代等，其中星石目前倉(cāng)位較重，但也有券商資管負(fù)責(zé)人告訴記者，昨日下午出現(xiàn)大額買單，他們出于謹(jǐn)慎在下午減倉(cāng)，目前倉(cāng)位在20%左右。

　　證券時(shí)報(bào)記者：您認(rèn)為這波行情是反彈還是反轉(zhuǎn)？

　　上海朱雀投資高級(jí)合伙人王歡：這波反彈可以從國(guó)內(nèi)外兩個(gè)方面因素來(lái)看：一方面，國(guó)慶長(zhǎng)假期間海外市場(chǎng)先上漲，最主要原因是市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)加息時(shí)間表推遲，帶來(lái)全球風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化。另一方面，國(guó)內(nèi)從6月中旬以來(lái)到現(xiàn)在，去杠桿基本完成，而且市場(chǎng)估值下降很快，很多機(jī)構(gòu)倉(cāng)位并不高，都有利于市場(chǎng)上漲。

　　但是這種反彈行情不排除會(huì)出現(xiàn)反復(fù)，市場(chǎng)不會(huì)一下子好起來(lái)。因?yàn)槭袌?chǎng)在觀察經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的狀況，三季度經(jīng)濟(jì)有下降，四季度走平還是穩(wěn)起來(lái)需要進(jìn)一步觀察；而且上半年對(duì)于改革牛、轉(zhuǎn)型的預(yù)期，改革后續(xù)推動(dòng)情況需進(jìn)一步觀察。昨天大面積飄紅可能源于超跌，一開(kāi)始力度比較足，但市場(chǎng)還要反復(fù)磨底。

　　證券時(shí)報(bào)記者：在近幾天的行情中，各個(gè)板塊和概念都非?；钴S，你們?nèi)绾尾僮鳎靠春媚男┬袠I(yè)和板塊的投資機(jī)會(huì)?

　　北京星石投資總經(jīng)理?xiàng)盍幔涸诤笃诜磸椀倪^(guò)程中，我們依然看好消費(fèi)板塊：

　　首先，在前期兩輪的暴跌中，估值本身合理、業(yè)績(jī)確定性較強(qiáng)的消費(fèi)股遭到了錯(cuò)殺，在反彈過(guò)程中，成長(zhǎng)型消費(fèi)股一定會(huì)率先反彈起來(lái)；其次，以旅游、影視為代表的新興成長(zhǎng)性消費(fèi)行情景氣度持續(xù)高漲，從國(guó)慶長(zhǎng)假的數(shù)據(jù)來(lái)看看，旅游、影視方面都有比較大的增長(zhǎng)。

　　和聚投資：未來(lái)更注重以下這些幾點(diǎn)：一是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性強(qiáng)，基本面獨(dú)立于宏觀周期的標(biāo)的；二是重視細(xì)分行業(yè)龍頭，估值上具備歷史安全邊際的優(yōu)勢(shì)企業(yè)；三是在板塊方面，我們將投入更多研究資源在節(jié)能環(huán)保、信息技術(shù)、交運(yùn)設(shè)備、醫(yī)藥、化工新材料、大健康、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域。

　　菁英時(shí)代羅志鵬：這波反彈以目前市場(chǎng)的資金量來(lái)看，還是比較樂(lè)觀的，但未來(lái)好公司和壞公司的結(jié)構(gòu)分化將更加明顯。

　　總體來(lái)說(shuō)更看好成長(zhǎng)股，我們建立了核心股票池，長(zhǎng)期跟蹤優(yōu)秀成長(zhǎng)企業(yè)，把握中國(guó)轉(zhuǎn)型升級(jí)中的契機(jī)，在大消費(fèi)、大醫(yī)療、TMT等前瞻性領(lǐng)域里面找機(jī)會(huì)，尋找高成長(zhǎng)行業(yè)中的高成長(zhǎng)企業(yè)，這才是接下來(lái)能再創(chuàng)新高的標(biāo)的。