去年牛市中異常火爆的分級基金，在經(jīng)歷了多次下折引發(fā)的“血案”后，于去年8月被監(jiān)管層暫停審批上市。在上市前景渺茫、多只產(chǎn)品瀕臨清盤的背景下，交銀施羅德和國泰基金旗下分級基金開始積極轉(zhuǎn)型，而兩家基金不約而同地選擇將旗下已成立但未上市分級基金“變身”為LOF基金。其中，國泰國證新能源汽車分級基金已于日前拿到證監(jiān)會變更注冊的批復(fù)。

　　兩分級基金率先轉(zhuǎn)型指數(shù)LOF產(chǎn)品

　　證券時報記者注意到，根據(jù)上周四證監(jiān)會公布的基金募集申請公示表，國泰新能源汽車分級、交銀施羅德中證環(huán)境治理兩只分級基金均提交了轉(zhuǎn)型為LOF基金的申請，其中國泰國證新能源汽車分級基金變更為國泰國證新能源汽車指數(shù)基金（LOF）已經(jīng)獲批。

　　國泰基金表示，為了更好地維護持有人利益，公司決定將國泰新能源汽車分級基金轉(zhuǎn)型為LOF?！耙环矫?，從市場環(huán)境上看，今年A股將大概率維持寬幅震蕩格局，在此背景下，相對原來暫停上市的部分分級基金來說，LOF產(chǎn)品更加靈活，風(fēng)險收益比也相對理性；另外一方面，目前行業(yè)LOF指數(shù)產(chǎn)品相對稀缺，今年申請備案的LOF產(chǎn)品也越來越多，未來該類產(chǎn)品的發(fā)展空間也比較大?！眹┗鸱Q。

　　萬家基金產(chǎn)品部人士接受記者采訪時表示，去年分級暫停審批后，很多未上市的分級基金面臨流動性考驗。在此背景下，轉(zhuǎn)型為LOF基金或能增加流動性和產(chǎn)品生命力?！皶和Ｉ鲜惺惯@些分級基金的“分級”失去了意義，流動性受限，加上后續(xù)的贖回壓力，規(guī)模很難提升。另外，指數(shù)追蹤會產(chǎn)生大約萬分之二到萬分之三的費用，再加上各種基金正常的費用開銷，對于規(guī)模較小的分級基金影響較大。在監(jiān)管層還沒有明確政策出臺前，轉(zhuǎn)型為LOF基金更符合市場當(dāng)下的需要?！痹撊耸勘硎尽?

　　而在3月底，中融基金發(fā)布公告，決定召開持有人大會對終止旗下中融中證白酒指數(shù)分級基金進行表決，如果獲得通過，該基金將成為分級基金暫停發(fā)行和上市之后第一只清盤的分級基金。

　　一批未上市分級基金處境尷尬

　　去年6月暴跌行情中，分級基金B(yǎng)類成為燙手山芋，此前的明星產(chǎn)品紛紛下折，投資人損失慘重。在此背景下，證監(jiān)會暫停了分級基金的審批上市，此前已經(jīng)發(fā)行的10只分級基金只能以純指數(shù)產(chǎn)品存在，產(chǎn)品規(guī)模日益萎縮。

　　數(shù)據(jù)顯示，目前有多只瀕臨清盤線并且未上市交易的分級基金，如銀華中證國防安全，截至去年末，資產(chǎn)規(guī)模不足900萬元。而鵬華中證醫(yī)藥衛(wèi)生、前海開源大農(nóng)業(yè)、融通中證大農(nóng)業(yè)、銀華中證一帶一路等分級基金規(guī)模也已跌破清盤線，截至去年末，規(guī)模分別僅有0.38億元、0.27億元、0.39億元和0.18億元?！胺旨壔鸨粫和Ｉ鲜泻?，流動性受限，也失去了場內(nèi)交易和套利的機會，與場外申贖的純指數(shù)型基金沒有本質(zhì)區(qū)別，這對基金后續(xù)運行產(chǎn)生了很大的影響?！比A南一家基金公司相關(guān)人士表示。還有基金公司人士表示，曾有監(jiān)管部門對于此類產(chǎn)品的處理方式向他們征詢過意見，有意將這些產(chǎn)品轉(zhuǎn)型為普通混合基金，不過沒有進一步的消息。

　　一家基金市場部人士也透露，目前公司相關(guān)產(chǎn)品處境尷尬。“此前公司曾討論過后續(xù)安排，但至今還沒有新的動作出來，我們也只能繼續(xù)等待。”