中國基金業(yè)協(xié)會黨委書記、會長洪磊3月23日在“中國私募基金年會2016”上表示，私募管理基金發(fā)展方興未艾，為推動行業(yè)長期健康穩(wěn)定發(fā)展，中國基金業(yè)協(xié)會正全面修訂《會員管理辦法》，加快7個自律管理辦法和2個指引的修訂與出臺。他強調(diào)，私募基金登記備案不是行政審批，只對申請文件的完整性和規(guī)范性提出要求，監(jiān)管核心是募集行為，也就是要全面落實合格投資者制度。協(xié)會的工作重心將從原來的事前登記備案逐步轉(zhuǎn)向事中事后的監(jiān)測檢查和紀律處分。他表示，私募基金管理人在協(xié)會登記，私募基金產(chǎn)品在協(xié)會備案其實就是注冊制。私募基金自律監(jiān)管就是以注冊制為出發(fā)點，將市場和監(jiān)管部門的博弈轉(zhuǎn)為市場主體之間的博弈。

　　登記備案不是行政審批

　　自2014年2月7日開始，中國基金業(yè)協(xié)會正式開始辦理私募基金管理人登記和私募基金產(chǎn)品備案。兩年來，私募基金發(fā)展非常迅速，已經(jīng)成為中國資本市場不可或缺的力量。截至2016年2月29日，協(xié)會已登記私募管理人25，979家，備案私募基金26，387只，認繳規(guī)模5.5萬億元，實繳規(guī)模4.42萬億元，私募基金從業(yè)人員39.18萬人。私募基金在完善多層次資本市場，擴大資本市場融資能力，增強資本市場對實體經(jīng)濟的服務功能方面都發(fā)揮了重要的作用。

　　洪磊表示，在登記和備案過程中，市場機構(gòu)和廣大投資者普遍存在一個誤區(qū)，認為登記備案就是審批，管理人登記成功就意味著獲得牌照。對此，他強調(diào)，第一、登記備案不是行政審批，更不是變相行政審批。登記備案是對申請文件的形式審查，只對申請文件的完整性和規(guī)范性提出要求，不設(shè)許可門檻。第二，私募基金管理人申請登記備案，就是對申請事項和申請文件的合法性和真實性承擔法律責任，就是承認接受法律法規(guī)和自律規(guī)則的約束。第三，監(jiān)管機構(gòu)和自律組織是以登記備案文件為依據(jù)、為基礎(chǔ)進行事中事后的監(jiān)督和處罰。

　　他介紹，中國基金業(yè)協(xié)會正全面修訂《會員管理辦法》，加快7個自律管理辦法和2個指引的修訂與出臺。依托全面覆蓋登記備案、募集行為、投資顧問業(yè)務、信息披露、內(nèi)部控制、合同指引、托管業(yè)務、外包業(yè)務、從業(yè)人員管理業(yè)務的自律規(guī)則體系，協(xié)會的工作重心將從原來的事前登記備案逐步轉(zhuǎn)向事中事后的監(jiān)測檢查和紀律處分。

　　洪磊表示，我國已進入經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時刻，我國私募基金同樣也肩負著支持實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的巨大歷史使命。私募基金的發(fā)展完全依托于自身的信譽和專業(yè)能力。投資者的信任和信心是私募基金的生命線。洪磊將投資者與私募基金管理人的關(guān)系比喻為病人與醫(yī)生的關(guān)系，基金管理人像醫(yī)生對待生命一樣對待受托資產(chǎn)，也要有資質(zhì)、有規(guī)范、有制度。協(xié)會現(xiàn)行的私募基金管理人登記制度的基本要求是管理人的誠實守信、運營資本充足以及內(nèi)控制度的健全有效。

　　據(jù)介紹，兩年來，私募基金行業(yè)發(fā)展迅猛，問題和風險也不斷凸顯。在協(xié)會已經(jīng)登記的近2.6萬家私募基金管理人中，有管理規(guī)模的僅有8414家，占比32.4%。2015年5月協(xié)會建立投訴登記制度以來，針對私募基金投訴事件有495件，占比高達85%。

　　主要集中在產(chǎn)品違約延期兌付，涉嫌非法集資登記備案不實和私募基金違規(guī)募集。2015年12月，協(xié)會啟動了對北京地區(qū)私募基金管理人入會申請信息核查工作，在被核查的397家管理人中，超過50%的機構(gòu)登記備案信息與事實有出入。私募基金行業(yè)當前的問題主要集中在以下四個方面：一是濫用中國基金業(yè)協(xié)會的登記備案信息，非法自我增信，甚至從事違法違規(guī)行為；二是私募基金機構(gòu)魚龍混雜，良莠不齊，有些機構(gòu)甚至不具備基本運營條件；三是有些機構(gòu)法律意識淡薄，合規(guī)意識缺乏，沒有持續(xù)按規(guī)定履行私募基金信息報告的義務；四是違法違規(guī)經(jīng)營運作。自由市場的精神必須建立在公平自律的基礎(chǔ)上，自律必須嚴于他律。

　　洪磊表示，協(xié)會通過制定行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督和檢查執(zhí)行行為，對違反自律規(guī)則的行為進行紀律處分，確保私募基金忠實履行信托義務的底線，保護投資人的合法權(quán)益，推動私募基金贏得公眾的信任，優(yōu)化私募基金發(fā)展環(huán)境。這是《基金法》賦予協(xié)會的責任，更是協(xié)會的使命。

　　自律監(jiān)管的核心是募集行為

　　洪磊認為，私募基金不同于公募基金，私募面向特定對象，都是合格投資者，具備與私募基金產(chǎn)品風險收益特征相匹配的風險識別和承擔能力。因此，對于私募基金采取的是產(chǎn)品備案，監(jiān)管核心是募集行為，也就是要全面落實合格投資者制度。

　　他表示，《私募投資基金募集行為管理辦法》已經(jīng)制訂完成，通過了中國基金業(yè)協(xié)會理事會的表決?！掇k法》的主要內(nèi)容有九點：一是明確私募基金募集主體只有在協(xié)會登記的私募基金管理人自己，以及取得中國證監(jiān)會銷售資格并成為協(xié)會會員的基金銷售機構(gòu)；二是明確了募集人要承擔合格投資者的甄別和認定責任；三是明確了募集機構(gòu)要與監(jiān)督銀行簽訂監(jiān)督協(xié)議，對募集賬戶進行監(jiān)督，保證資金不被募集機構(gòu)挪用；四是明確私募基金不得公開宣傳產(chǎn)品和業(yè)績情況；五是明確私募基金產(chǎn)品宣傳必須面向特定對象，非特定對象轉(zhuǎn)化為特定對象必須經(jīng)過問卷調(diào)查和適當性匹配；六是明確進行合格投資者的確認，即近三年年收入大于50萬，金融資產(chǎn)不低于300萬元；七是明確單個投資人購買私募基金的最低金額不少于100萬，禁止非法拆分轉(zhuǎn)讓；八是實行冷靜期制度，給予投資者不少于24小時的投資冷靜期；九是實行回訪確認制度，冷靜期滿后募集機構(gòu)由非銷售人員向投資者確認投資意愿，只有確認成功后方能運用投資資金。

　　洪磊認為，募集機構(gòu)只有嚴格遵守投資者適當性原則，嚴格執(zhí)行私募基金宣傳、推介、冷靜期和回訪制度性要求，才能稱得上募集機構(gòu)落實了“賣者有責”，才能談得上要求投資者“買者自負”。

　　洪磊表示，私募基金管理人在協(xié)會登記，私募基金產(chǎn)品在協(xié)會備案其實就是注冊制。私募基金自律監(jiān)管就是以注冊制為出發(fā)點，將市場和監(jiān)管部門的博弈轉(zhuǎn)為市場主體之間的博弈，通過透明的注冊標準、明確的行業(yè)行為準則和有效的事中事后監(jiān)測處罰，保障市場主體之間的博弈秩序和博弈環(huán)境，讓市場主體行為真正回歸市場。讓私募基金管理人關(guān)注焦點從監(jiān)管部門回到自身信用聲譽、客戶利益和實體經(jīng)濟。

　　首先，要讓私募基金管理人登記真正發(fā)揮作用。要打破市場與監(jiān)管的博弈，建立市場化信用制衡機制，形成市場主體間的有效博弈，相互增信。引入外部律師和法律意見書制度就是一次有益的嘗試，是向注冊制邁進的重要一步。

　　其次，要讓私募基金產(chǎn)品備案成為切實保障私募基金管理人和客戶有效博弈的機制。私募基金管理人制定合同和披露信息要堅持“有利于投資人”的原則，充分保護、保障投資人的知情權(quán)，基金合同要讓投資人放心。

　　最后，要讓私募基金管理人充分發(fā)揮買方的作用，形成與上市公司和融資企業(yè)的買方賣方有效博弈的格局。

　　洪磊表示，在私募基金自律管理的框架中，協(xié)會將致力于兩個“營造”。一是通過建立健全私募基金管理人行為規(guī)則體系，完善事中事后監(jiān)測檢查，營造行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的法治環(huán)境。二是通過推動私募基金外包服務機構(gòu)積極參與專業(yè)化市場服務，營造行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的生態(tài)環(huán)境。