一直被公募基金圈視為“高富帥”明星基金經(jīng)理的陳揚帆，“奔私”成立猛犸資產(chǎn)后卻飽受質(zhì)疑，昨日被市場曝出陳揚帆在管理光輝歲月等私募產(chǎn)品期間，隨意提取業(yè)績報酬，棄持有人利益于不顧的消息，對于甚囂塵上的傳言，昨日晚間，中國基金業(yè)協(xié)會也表示將對猛犸資產(chǎn)業(yè)績報酬提取情況展開自律調(diào)查。

　　明星經(jīng)理“縮份額法”提報酬

　　昨日市場傳聞，陳揚帆在去年7-12月期間的業(yè)績高點時對光輝歲月提取了三次業(yè)績報酬，但每次提取都沒有以任何形式通知持有人，并且猛犸資產(chǎn)的報酬提取方式采用了極為隱蔽的“縮份額法”進行計提，在有限的信息披露中，投資者無法看到產(chǎn)品資產(chǎn)已經(jīng)縮水，被虛高的凈值所蒙蔽，在投資者看來這種不透明的業(yè)績報酬計提行為是非常不合理的。此外，傳言指出，據(jù)多方提供的不完全數(shù)據(jù)，陳揚帆在此前幾次計提中可能獲得上億元的業(yè)績提成收入。

　　公開資料顯示，光輝歲月成立于2015年3月6日，封閉期為一年，部分投資者透露，光輝歲月截止到2月26日的凈值已經(jīng)跌至0.89元。眼下，光輝歲月封閉期結(jié)束在即，投資者已面臨虧損，對于猛犸資產(chǎn)提取報酬的合規(guī)性引起了投資者的質(zhì)疑。

　　有投資者指出，按照合同約定，業(yè)績報酬計提日為委托人贖回日、分紅日、清算日或業(yè)績報酬結(jié)算日(開放日的前一個交易日)，成為業(yè)績報酬計提日。3月21日之前，該產(chǎn)品未曾有過分紅，封閉期間投資者無法贖回，只能申購，也就是說，本不應(yīng)出現(xiàn)業(yè)績報酬計提。此外，基金管理人提取業(yè)績報酬對持有人利益來說非常重要，猛犸資產(chǎn)卻未告知投資者，讓人費解。

　　猛犸自稱“不違約”

　　對此，猛犸資產(chǎn)市場總監(jiān)對北京商報記者表示，公司提取產(chǎn)品業(yè)績報酬是按照產(chǎn)品高水位法的規(guī)則計提，也就是說每當(dāng)產(chǎn)品凈值創(chuàng)歷史新高時即可計提，不一定非常規(guī)律。

　　昨日，猛犸資產(chǎn)在發(fā)布的《嚴正聲明》表示，公司所有產(chǎn)品合同均經(jīng)公司合規(guī)部門及托管機構(gòu)的法律合規(guī)部審查后經(jīng)當(dāng)事各方自愿簽署后施行，合同合法合規(guī)；有效“份額法”與“凈值法”同屬業(yè)內(nèi)通行的業(yè)績報酬提取方法，對各方實際利益并無區(qū)別；雖然此前合同并未規(guī)定份額法的管理人告知義務(wù)，但現(xiàn)在認識到如果能夠及時告知客戶會提升客戶體驗，這是客服工作的不周之處，已經(jīng)進行了改進。

　　協(xié)會介入 確存披露不明

　　值得一提的是，昨日關(guān)于猛犸投資陳揚帆的傳言也引起了中國基金業(yè)協(xié)會的關(guān)注，基金業(yè)協(xié)會表示已經(jīng)要求相關(guān)機構(gòu)做出說明，并按程序啟動調(diào)查工作，對有關(guān)情況予以全面核實。

　　那么，猛犸資產(chǎn)計提業(yè)績報酬的方式究竟是否合規(guī)？格上理財研究員梁曉丹指出，猛犸投資是采用單人單水位法提取業(yè)績報酬，即對每個投資者的每筆投資創(chuàng)新高后提取。業(yè)績報酬提取在體現(xiàn)方法上有基金份額扣減和基金凈值減少兩種，從根本上來說投資者所獲取的收益沒有本質(zhì)差別，但在感知上會有區(qū)別。

　　通常而言，私募基金均在合同內(nèi)規(guī)定了業(yè)績報酬的提取方式以及提取時間，在基金創(chuàng)新高后，有些私募基金管理人按月計提，有些則按季度或年度計提。是否僅限于贖回開放日才提取業(yè)績報酬，行業(yè)內(nèi)目前并無統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

　　不過，猛犸資產(chǎn)在信息披露方面確實不公開透明，格上理財建議，一方面要求私募基金管理人更加全面地向投資者披露信息，如提取業(yè)績報酬后投資者所持有的基金份額變化、投資者持有基金份額所對應(yīng)的基金資產(chǎn)等。另一方面，投資者也應(yīng)當(dāng)在簽訂基金合同時仔細研讀合同條款，在確保自己都明晰合同內(nèi)容后再行簽訂，并且及時了解自己所持有基金份額對應(yīng)的基金資產(chǎn)狀況，不單以基金凈值作為基金收益的衡量標(biāo)準(zhǔn)。