日前建信基金因旗下一打新產(chǎn)品出現(xiàn)凈值暴跌暴漲的奇聞而登上業(yè)界話題榜。由于打新基金建信鑫豐回報C遭遇巨額贖回，基金估值方法問題使得基金凈值一天暴跌67%。而在此之前，建信旗下已有打新基金成立4個月即遭遇清盤。

　　凈值暴漲暴跌鬧劇

　　事情出在混合型基金建信鑫豐回報的C類份額身上。作為一只打新基金，建信鑫豐回報C在1月28日單位凈值為1.039元，1月29日卻只剩0.337元，一天時間暴跌67.56%。而其原因竟然是巨額贖回背景下，基金份額凈值的計算四舍五入產(chǎn)生的誤差造成的。如果在計算基金凈值時是“五入”，那就是贖回者受益，如果是“四舍”，那就是剩下的持有人受益。

　　作為一只打新基金，建信鑫豐回報C主要是針對機構(gòu)投資者，方便一些短期資金進(jìn)行打新。因此機構(gòu)持有份額占比可能非常高。當(dāng)機構(gòu)投資者贖回的時候，每份基金份額可能最多多拿走0.0005元，巨大的份額累積起來，對剩下的持有少部分基金份額的投資者來說，就可能是巨大的虧損。

　　濟安金信科技有限公司副總經(jīng)理王群航就指出，這是基金凈值計算在現(xiàn)有會計制度下、在現(xiàn)有凈值計算方法下、在現(xiàn)有特定基礎(chǔ)市場行情背景下、在某些基金當(dāng)前特殊的客戶結(jié)構(gòu)情況下所出現(xiàn)的異常的和必然的表現(xiàn)。這次事件表明，隨著市場的創(chuàng)新不斷，公募基金行業(yè)在業(yè)務(wù)細(xì)則上還有許多需要完善的地方，以充分地、公平地保障贖回者和留守持有人的利益。

　　也有基金分析師指出，事實上，在面對這種情況的時候，建信基金完全可以拒絕贖回，并報告監(jiān)管層，以保證剩下的持有人的利益。但建信基金沒有這樣做，很可能是因為對方是長期合作的機構(gòu)，基金公司不愿意得罪，從而選擇了犧牲剩下的投資者的利益。

　　2月1日晚間，建信基金已令建信鑫豐回報C的份額凈值經(jīng)修復(fù)至1.04元。相較前一交易日的凈值暴漲208.61%。不過，由于近來該基金一直處于暫停申購狀態(tài)，因此應(yīng)該沒有投資者可以“恰巧”在前一交易日申購，享受到這一暴漲。

　　打新能力屢遭市場質(zhì)疑

　　去年四季度，在新股發(fā)行重新開閘背景下，有很多打新基金針對機構(gòu)投資者設(shè)立了更為便利優(yōu)惠的C類份額。不過，建信旗下的打新基金卻成為第一只出現(xiàn)因巨額贖回凈值暴跌的基金，或許并不完全是巧合。

　　數(shù)據(jù)顯示，自2015年11月19日建信鑫豐回報C設(shè)立，至2016年1月29日，建信鑫豐回報共獲配8只新股，分別為華源包裝、華自科技、通合科技、盛天網(wǎng)絡(luò)、井神股份、乾景園林、久遠(yuǎn)銀海、高科石化。2015年四季度末，該基金也主要配置了這8只個股。累計獲配為6.99萬股，總金額為67.35萬元。而同期共有673只基金參與打新，獲配新股最多的基金共獲配28只，獲配總金額最高的則獲配608萬元左右。以獲配總金額為標(biāo)準(zhǔn)，建信鑫豐回報排名第416位。在巨額贖回以前，其C類份額設(shè)立以來的收益率為0.9718%。這一收益水平在打新基金中并不具有明顯的優(yōu)勢。

　　而早在2015年該基金發(fā)行時，就已經(jīng)出現(xiàn)延長募集的情況，顯示了市場的不看好。建信鑫豐回報靈活配置混合于2015年6月8日開始募集，原定認(rèn)購截止日期為6月10日，后將募集期延長到6月12日。當(dāng)時A股市場尚處牛市，暴跌尚未開始，延長募集的案例已經(jīng)是少之又少。最終成立時其首募規(guī)模為6.327億份。而到了三季度末，建信鑫豐回報A的總份額就只剩下0.15　億份，凈贖回率高達(dá)98%以上。

　　C類份額遭遇巨額贖回之后，建信鑫豐回報很可能已經(jīng)淪為迷你基金。

　　除此之外，建信旗下另一只打新基金則在成立不久之后即遭遇清盤。2015年11月，建信鑫裕回報宣布將基金合同終止并進(jìn)行基金財產(chǎn)清算。該基金成立于2015年7月2日，而當(dāng)時A股市場出現(xiàn)極端暴跌行情，IPO暫停，該基金無新可打。根據(jù)2015年三季報，自7月14日至2015年9月30日，基金資產(chǎn)凈值低于五千萬元超過連續(xù)20個工作日，也就是說，成立12天，該基金就遭遇了巨額贖回。僅僅運作了4個月，該基金就宣告清盤，成為最短命的公募基金之一。