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　　絕對收益基金建信鑫豐回報C份額上周五單日凈值暴跌67.56%引發(fā)市場強烈關(guān)注?；鹧芯繉＜液椭槿耸糠治?，該基金很可能是發(fā)生巨額贖回后凈值尾差計算使得剩下的投資者瞬間套牢。

　　昨日，建信基金緊急發(fā)布公告，就該基金的凈值波動原因及相關(guān)處理措施進行了說明，并秉持客戶至上的原則，對建信鑫豐回報C類份額凈值進行修復(fù)，避免基金持有人因估值方法造成凈值波動受到利益損失。

　　在上周五之前，雖然股市持續(xù)大跌，但建信鑫豐回報C份額單位凈值一直保持穩(wěn)定，并未受到股市暴跌的沖擊，截至1月28日，該基金單位凈值為1.039元，但1月29日風(fēng)云突變，建信基金官網(wǎng)披露當(dāng)天該基金單位凈值只有0.337元，一天之內(nèi)猛跌67.56%，創(chuàng)出非杠桿基金最大單日跌幅紀錄。

　　從凈值表現(xiàn)看，這一巨大虧損并非投資失誤導(dǎo)致，因為當(dāng)天建信鑫豐回報A份額的單位凈值上漲了0.29%，而且該基金股票倉位一直很低，持有的債券資產(chǎn)占比也較低。有基金研究人士指出，在巨額贖回下單位凈值尾差計算很可能是導(dǎo)致這一離奇暴跌的主因。而建信基金昨日的說明公告也證實了這一點。

　　建信基金公告表示，建信鑫豐回報C類份額出現(xiàn)上述凈值波動是由于現(xiàn)有基金份額凈值的估值方法導(dǎo)致。根據(jù)該基金說明書和合同規(guī)定，基金份額凈值的估值精確到0.001元，小數(shù)點后第4位四舍五入，這一估值方法目前也為基金業(yè)內(nèi)所通用。但建信鑫豐回報C類份額于1月28日發(fā)生了巨額贖回，由于基金份額凈值四舍五入產(chǎn)生的誤差計入C類份額基金財產(chǎn)，導(dǎo)致了基金C類份額凈值大幅波動。建信基金認為，此次建信鑫豐回報C份額凈值出現(xiàn)單日大幅波動，是在現(xiàn)有估值方法下所出現(xiàn)的特殊事件，凈值計算本身符合合同和相關(guān)法規(guī)規(guī)定。

　　多大的贖回竟然會給留守投資者帶來這么大的殺傷力？基金研究人士解釋說，假如建信鑫豐回報C份額在1月28日的份額規(guī)模為70024萬份，其中，7億為機構(gòu)份額，24萬份為少數(shù)散戶持有，1月28日對外報出的單位凈值為1.039元，但如果保留到小數(shù)點后四位甚至后五位，很可能在1.0387元到1.0388元之間。

　　但建信鑫豐C份額投資者當(dāng)日的申購和贖回都按照1.039元結(jié)算，如果機構(gòu)持有的7億份C份額全部在1月28日贖回，機構(gòu)將獲得7.273億元資金（按照小數(shù)點后四位凈值計算，其實應(yīng)該為7.2714億元左右），因為單位凈值尾差而使機構(gòu)多獲得約16萬元贖回資金，這正是剩下的投資者所虧損的，由于剩下的散戶規(guī)模微乎其微，導(dǎo)致單位凈值出現(xiàn)異乎尋常的暴跌。

　　可以看出，建信鑫豐回報C份額單日巨虧暴露出基金凈值核算和披露的潛在問題。業(yè)內(nèi)人士呼吁，規(guī)范巨額贖回行為和凈值披露規(guī)則，避免對持有人造成“非投資性”巨虧，從而維護基金行業(yè)的信譽和形象。

　　北京濟安金信副總經(jīng)理王群航認為，此次建信鑫豐回報C份額的凈值單日暴跌67.56%，是基金凈值計算在現(xiàn)有會計制度下、在現(xiàn)有凈值計算方法下和在某些基金當(dāng)前特殊的客戶結(jié)構(gòu)情況下所出現(xiàn)的異常和必然的表現(xiàn)。隨著市場的創(chuàng)新不斷，公募基金在業(yè)務(wù)細則上還有許多需要完善的地方，以充分地、公平地保障贖回者和留守持有人的利益。

　　具體該如何規(guī)范，有業(yè)內(nèi)人士認為，應(yīng)該進一步增加基金凈值小數(shù)點披露，當(dāng)巨額贖回可能造成其他持有人潛在損失時，應(yīng)該拒絕贖回并報告監(jiān)管層處理或直接清盤等。對于投資者來說，在這些業(yè)務(wù)細則尚未得到規(guī)范的情況下，應(yīng)盡量避免投資那些機構(gòu)占比獨大的基金。