12月18日，首批7只內(nèi)地香港互認(rèn)基金正式獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)、香港證監(jiān)會(huì)注冊(cè)，3只北上的香港互認(rèn)基金和4只南下的內(nèi)地互認(rèn)基金將率先公開(kāi)銷(xiāo)售，并試水兩地資本市場(chǎng)，為更廣泛的投資者群體提供金融服務(wù)?？紤]到兩地基金產(chǎn)品在投資運(yùn)作等方面有一定差異性，業(yè)內(nèi)人士提醒投資者，應(yīng)考慮相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，保持謹(jǐn)慎。

　　7只互認(rèn)基金嘗鮮

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布正式注冊(cè)的首批3只香港互認(rèn)基金，分別是恒生中國(guó)H股指數(shù)基金、行健宏揚(yáng)中國(guó)基金、摩根亞洲總收益?zhèn)穑愋头謩e為股票指數(shù)型、股票型、債券型。這意味著內(nèi)地投資者可通過(guò)上述3只香港互認(rèn)基金投資于香港市場(chǎng)。記者了解到，首批3只北上的香港基金有望明年1月正式銷(xiāo)售。

　　依據(jù)監(jiān)管要求，香港互認(rèn)基金管理人可自行或委托內(nèi)地代理人，辦理與內(nèi)地基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的銷(xiāo)售協(xié)議簽署。天弘基金與上投摩根分別為行健宏揚(yáng)中國(guó)基金、摩根亞洲總收益?zhèn)鸬摹氨鄙稀贝砣?。上投摩根總?jīng)理章碩麟表示，投資人配置海外資產(chǎn)的需求持續(xù)升溫，銷(xiāo)售渠道也普遍對(duì)香港互認(rèn)基金呈現(xiàn)出較高熱情，摩根資產(chǎn)管理的互認(rèn)基金將在上投摩根直銷(xiāo)、中外資銀行渠道、第三方銷(xiāo)售平臺(tái)進(jìn)行銷(xiāo)售。

　　據(jù)悉，天弘基金代理的行健宏揚(yáng)中國(guó)基金，計(jì)劃于元旦小長(zhǎng)假后與內(nèi)地投資者見(jiàn)面。天弘基金副總經(jīng)理周曉明表示:“為更好地服務(wù)客戶，我們選擇螞蟻聚寶APP、天弘基金官網(wǎng)、微信公眾號(hào)、支付寶服務(wù)窗、天弘愛(ài)理財(cái)APP等作為互認(rèn)基金的銷(xiāo)售平臺(tái)，以覆蓋現(xiàn)有客戶。我們也與天天基金網(wǎng)和陸金所等多家領(lǐng)先的第三方銷(xiāo)售平臺(tái)合作，為更多有海外投資需求的客戶服務(wù)。”

　　與此同時(shí)，香港證監(jiān)會(huì)于同日正式注冊(cè)首批4只內(nèi)地互認(rèn)基金，分別是華夏回報(bào)混合證券投資基金、工銀瑞信核心價(jià)值混合型證券投資基金、匯豐晉信大盤(pán)股票型證券投資基金、廣發(fā)行業(yè)領(lǐng)先型證券投資基金。

　　從目前反饋來(lái)看，投資者可從傳統(tǒng)銀行、合作基金公司及第三方銷(xiāo)售平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)等多種渠道購(gòu)買(mǎi)基金，但具體產(chǎn)品涉及渠道各有不同。同時(shí)，參照內(nèi)地基金披露慣例，內(nèi)地投資者可以從中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的全國(guó)性報(bào)刊或基金代理人網(wǎng)站等媒介獲取相關(guān)信息披露。

　　兩地差異性存風(fēng)險(xiǎn)

　　基金互認(rèn)為跨市場(chǎng)投資提供了一個(gè)有利渠道，對(duì)于尋求新機(jī)會(huì)的投資者而言，首先要充分了解兩地市場(chǎng)的差異和產(chǎn)品特點(diǎn)。業(yè)內(nèi)專家提醒，切實(shí)保護(hù)投資者權(quán)益，是基金互認(rèn)過(guò)程中的重要問(wèn)題。

　　對(duì)此，恒生投資管理有限公司董事兼投資產(chǎn)品業(yè)務(wù)主管李佩珊表示，香港互認(rèn)基金由于在香港投資運(yùn)作，可能同內(nèi)地投資者熟悉的內(nèi)地公募基金有所差異，具體表現(xiàn)在投資運(yùn)作、費(fèi)率結(jié)構(gòu)、收益分配、持有人大會(huì)、稅收安排、申購(gòu)贖回安排等方面。

　　比如，互認(rèn)基金在內(nèi)地銷(xiāo)售的交易日為香港營(yíng)業(yè)日和滬深交易所的共同交易日。因此，互認(rèn)基金的交易日會(huì)少于內(nèi)地本土基金的交易日。另外，香港互認(rèn)基金在境內(nèi)的銷(xiāo)售需持續(xù)滿足《香港互認(rèn)基金管理暫行規(guī)定》規(guī)定的香港互認(rèn)基金的條款，包括基金資產(chǎn)規(guī)模不得低于2億元人民幣或等值貨幣，或在內(nèi)地的銷(xiāo)售規(guī)模占基金總資產(chǎn)的比例不得超過(guò)50%。若該基金不符合相關(guān)法律法規(guī)的條件，基金將暫停在內(nèi)地銷(xiāo)售。

　　李佩珊提醒，投資者申購(gòu)互認(rèn)基金時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注由兩地基金產(chǎn)品差異帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，尤其是境外投資風(fēng)險(xiǎn)、香港互認(rèn)基金的風(fēng)險(xiǎn)、銷(xiāo)售安排差異風(fēng)險(xiǎn)、貨幣對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，及內(nèi)地代理人與銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)在操作、技術(shù)等方面的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)地投資者應(yīng)認(rèn)真閱讀說(shuō)明書(shū)等銷(xiāo)售文件，做到謹(jǐn)慎投資。

　　值得注意的是，由于兩地稅收政策差異，內(nèi)地投資者購(gòu)買(mǎi)香港互認(rèn)基金，可能需繳納內(nèi)地基金不需繳納的稅金。根據(jù)相關(guān)通知，內(nèi)地個(gè)人投資者通過(guò)基金互認(rèn)買(mǎi)賣(mài)香港基金時(shí)取得的轉(zhuǎn)讓差價(jià)所得，自2015年12月18日起至2018年12月17日止，三年內(nèi)暫免征收個(gè)人所得稅，同時(shí)暫免征收營(yíng)業(yè)稅。不過(guò)，從香港基金分配取得的收益會(huì)由該基金在內(nèi)地的代理人按20%稅率代扣代繳個(gè)稅，且內(nèi)地投資者通過(guò)基金互認(rèn)買(mǎi)賣(mài)、繼承、贈(zèng)與香港基金份額，按香港特別行政區(qū)現(xiàn)行印花稅稅法規(guī)定執(zhí)行。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這就意味著內(nèi)地個(gè)人投資者購(gòu)買(mǎi)互認(rèn)基金需繳納印花稅，且基金分紅需繳納20%所得稅；內(nèi)地企業(yè)投資者均不能享受上述豁免，需依照香港規(guī)定繳納相應(yīng)的企業(yè)所得稅、營(yíng)業(yè)稅和印花稅。

　　據(jù)悉，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)簽署的文件，對(duì)如何保護(hù)內(nèi)地投資者利益已做出有關(guān)安排，一是規(guī)范互認(rèn)基金的管理及運(yùn)作，對(duì)互認(rèn)基金在各個(gè)主要環(huán)節(jié)必須遵守的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了明確；二是完善基金合同爭(zhēng)議的解決方式；三是確保兩地投資者得到公平的對(duì)待。