基金業(yè)協(xié)會日前披露的一紙失聯(lián)私募公司名單，讓正在享受監(jiān)管紅利的私募行業(yè)掀起了不小的波瀾，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，9家在京失聯(lián)私募中，多數(shù)早已人去樓空。近期，進一步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中融坤瑞、銀河瑞盈、幸匯財富3家公司也早已“出事”，失聯(lián)私募就如同一顆深埋的地雷，一旦踩踏就會造成重大的財產(chǎn)損失，那么遇到私募公司失聯(lián)，投資者該如何維權(quán)，怎樣才能鑒別假私募，這成為當(dāng)下 老百姓（603883）最關(guān)心的話題。

　　失聯(lián)者半數(shù)違約

　　繼有關(guān)報道9家在京私募，中元寶盛、融易融、華天國泰3家私募公司早已出現(xiàn)兌付危機被曝光后，進一步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，失聯(lián)私募名單中，銀河瑞盈投資基金管理有限公司(以下簡稱“銀河瑞盈”)、中融坤瑞(北京)投資管理有限公司、幸匯財富(北京)投資基金管理有限公司也早已出現(xiàn)無法兌付收益、“跑路”，甚至已有公司高管自首的情況，也就是說目前失聯(lián)私募名單中已有半數(shù)公司“出事”。

　　銀河瑞盈投資者張女士(化名)表示，“2014年我與銀河瑞盈簽訂的為期一年的理財產(chǎn)品合同，本應(yīng)在今年3月到期，但2月就已經(jīng)出現(xiàn)了無法兌付收益的情況，當(dāng)時銀河瑞盈工作人員稱，因產(chǎn)品項目方萬景旅游集團、澳華綠園國際食品公司資金鏈斷裂，因此難以兌付。沒過多久，銀河瑞盈的總經(jīng)理也向經(jīng)偵部門自首，警方以非法集資的罪名將其扣押，投資者在上半年已經(jīng)陸陸續(xù)續(xù)報案。據(jù)了解，現(xiàn)在該案件已經(jīng)被檢察院受理了。”

　　此外，搜索發(fā)現(xiàn)，今年6月，有電視臺也報道了銀河瑞盈投資者血本無歸的新聞，北京受害者袁先生是聽從銀行理財經(jīng)理的推薦，決定購買銀河瑞盈的理財產(chǎn)品，該款產(chǎn)品承諾的年收益達(dá)到8%，因為信任銀行渠道，袁先生一次性投資了100萬元。據(jù)張女士稱，銀河瑞盈延期兌付的資金量多達(dá)3.5億元。

　　除銀河瑞盈外，中融坤瑞也早在今年上半年就已出現(xiàn)違約兌付，在天涯論壇上投資者霍女士曝出，經(jīng)中融坤瑞業(yè)務(wù)員推薦，他在去年2月購買了華創(chuàng)證券作為資金托管定向投資“中鐵信托312號三明林業(yè)單一資金信托”項目，但一年后合同到期中融坤瑞卻一再延期，霍先生隨后查證發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品的托管方、項目以及擔(dān)保行均屬于偽造。

　　據(jù)另一位中融坤瑞投資者王先生透露，他也同樣買了合同形式包裝成信托產(chǎn)品的“科林泰富定向資產(chǎn)管理信托計劃投資基金”，該產(chǎn)品在今年3月到期，也遭遇利息和本金無法兌付的情況，今年“五一”假期該公司就已人去樓空了。6月王先生與多位投資者以中融坤瑞涉嫌非法集資的罪名向警方報案。王先生稱，經(jīng)他考察發(fā)現(xiàn)，合同中所寫的抵押物湖北荊州林地的產(chǎn)權(quán)實際上是假的，銀行擔(dān)保也是偽造的，中融坤瑞的投資者目前至少有50人，涉案資金超過3000萬元。

　　今年5月，多家媒體也曝出私募平臺幸匯財富陷入兌付危機的消息，當(dāng)時多名投資者反映，自去年11月起該平臺就已出現(xiàn)無法按期兌付收益的情況，董事長杜奎英的下落也是撲朔迷離，該平臺未兌付金額高達(dá)2.5億元，涉及投資者400余名，目前朝陽區(qū)經(jīng)偵大隊已立案偵查。

　　踩雷者可三方面維權(quán)

　　基金業(yè)協(xié)會披露的12家失聯(lián)私募名單，在市場上引發(fā)廣泛討論，如果投資者購買了失聯(lián)、跑路的私募公司產(chǎn)品，該如何追討、維權(quán)呢?

　　北京尋真律師事務(wù)所主任王德怡提醒投資者，根據(jù)私募股權(quán)基金合同的約定，基金公司或任何合伙人變更地址的，均應(yīng)當(dāng)及時發(fā)出通知?；鸸臼?lián)，必然導(dǎo)致投資人無法向基金公司主張權(quán)益，甚至在發(fā)生訴訟時無法送達(dá)傳票。上述信息可以證明相關(guān)基金公司已經(jīng)喪失商業(yè)信譽，投資人的合同目的已不能實現(xiàn)。

　　王德怡建議投資者，盡管有些基金兌付時間尚未到期，投資人亦可以及時提起訴訟或仲裁，請求人民法院及時采取凍結(jié)措施。投資者也可向證監(jiān)部門進行投訴，由證監(jiān)部門采取行政監(jiān)管措施;對情況嚴(yán)重或涉嫌犯罪的，應(yīng)由公安機關(guān)立案偵查。

　　“投資者遇到失聯(lián)私募，應(yīng)依據(jù)實際情況進行維權(quán)。比如，若投資者是通過第三方代銷機構(gòu)購買的私募產(chǎn)品，要看雙方是構(gòu)成金融服務(wù)法律關(guān)系還是代銷法律關(guān)系，前者投資人可以基于侵權(quán)法律關(guān)系要求第三方承擔(dān)責(zé)任，后者代銷關(guān)系下第三方不直接承擔(dān)責(zé)任;如果投資者是通過私募基金管理人直接購買的產(chǎn)品，可以根據(jù)合同約定進行維權(quán)?！备裆侠碡斞芯繂T王萌萌表示。

　　錢景財富董事長兼CEO趙榮春建議從三個方面維權(quán)：一是先分清楚自己與失聯(lián)方的關(guān)系，這主要是考慮第三方是否主動推介、是否影響投資者決策、是否收取費用的問題，如果是金融服務(wù)法律關(guān)系，由第三方承擔(dān)責(zé)任。如果只是普通的代銷關(guān)系，投資者一般只能要求私募機構(gòu)承擔(dān)責(zé)任;二是投資者如果是通過私募直接購買基金，建議咨詢專業(yè)的法律顧問，因為這要涉及“民刑”幾個層面的問題;三是與當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局取得聯(lián)系。

　　不過，王德怡也坦言，由于基金公司失聯(lián)，投資者如果通過法律起訴，會遇到許多麻煩，譬如采取訴訟途徑，私募跑路連法院傳票都無法送達(dá)。此外，很多投資者手中除了一份投資合同和轉(zhuǎn)款憑證之外，很難收集到關(guān)于基金管理人違約處理基金事務(wù)的證據(jù)，存在證據(jù)不足的風(fēng)險。此外，由于受害人眾多，可供執(zhí)行的財產(chǎn)非常少，導(dǎo)致即便勝訴也難以追回錢款。

　　重點考察“五不”

　　在魚龍混雜的私募行業(yè)中，假私募機構(gòu)集資詐騙、卷款跑路事件頻發(fā)，很多老百姓為此交了高昂的學(xué)費，那么作為普通投資者該怎樣鑒別真假私募呢?綜合多位專家和分析師為投資者們總結(jié)出“五不”考察方法。

　　第一，私募不能公開募集，這條規(guī)定是私募股權(quán)投資基金與非法集資類犯罪最根本的區(qū)別?！端侥纪顿Y基金監(jiān)督管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)明確指出，私募基金管理人、私募基金銷售機構(gòu)不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金，不得通過報刊、電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。趙榮春表示，如果遇到以公開方式募集資金的私募機構(gòu)，那基本就是騙子。

　　第二，私募投資門檻不低，按照規(guī)定私募基金的募集對象是少數(shù)的特定投資者，因此，單個投資者的投資額不能低于100萬元，而面對普通老百姓發(fā)行的投資門檻低則幾萬元高則幾十萬元等標(biāo)準(zhǔn)不一的產(chǎn)品，投資者需要重點考察。

　　第三，不承諾保本保收益，《辦法》第十五條規(guī)定，私募基金管理人、私募基金銷售機構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或承諾最低收益。因此，在簽訂私募股權(quán)投資合同過程中不應(yīng)有明確的還本付息的約定。如果私募基金的發(fā)起人向投資人許諾保底收益，那就是涉嫌違法了。

　　第四，募集不得超人數(shù)限制，事實上私募對投資人人數(shù)有嚴(yán)格的限制，以股份公司設(shè)立的，投資者人數(shù)(包括法人和自然人)不得超過200人;以有限公司形式設(shè)立的，投資者人數(shù)(包括法人和自然人)不得超過50人;以合伙制形式設(shè)立的，合伙人人數(shù)(包括法人和自然人)不得超過50人，這是區(qū)分是否屬于非法集資的關(guān)鍵點。

　　第五，不拿備案當(dāng)幌子，觀察注意到，雖然私募基金公司已經(jīng)開始實行備案制，但由于門檻并不高，中小私募均可以登記，這反而成為不少非法私募又一偽裝“正規(guī)”的手法。王德怡提醒投資者，私募基金登記備案證明、證書和相關(guān)公示信息權(quán)僅表明該私募基金管理人已履行相關(guān)登記備案手續(xù)，不構(gòu)成對私募基金管理人投資能力、持續(xù)合規(guī)定情況的認(rèn)可，不作為基金財產(chǎn)安全的保證。如果有私募把在協(xié)會備案的資格當(dāng)做自己的一種信用保證，投資者不能盲目輕信。