資本市場是敏銳的，資本市場也熱衷于炒作新鮮事物，因此，“十三五”規(guī)劃這樣的重大經(jīng)濟(jì)規(guī)劃毫無疑問會(huì)成為資本的盛宴。而對“十三五規(guī)劃”敏感的，不僅僅有短炒的投機(jī)客，也有試圖理清中國經(jīng)濟(jì)未來方向的投資人，在五中全會(huì)即將召開之時(shí)，公募和私募這兩大類機(jī)構(gòu)投資者，會(huì)如何看待市場的機(jī)會(huì)？

　　導(dǎo)讀

　　這幾個(gè)交易日我們一直在調(diào)倉，賣了一些盈利較高的小，調(diào)入了和主板比較強(qiáng)的主題投資，例如和混改，另外得益于印尼訂單、核電項(xiàng)目等，高鐵類上市公司也調(diào)入了一些。

　　A股強(qiáng)勢逼空大戰(zhàn)延續(xù)。10月20日，上證指數(shù)尾盤強(qiáng)勢拉升站上3400點(diǎn)，國慶節(jié)后漲12.2%；創(chuàng)業(yè)板指、中小板指國慶節(jié)后漲幅分別達(dá)到20.57%和16.165%。

　　在強(qiáng)勢行情召喚下，私募大佬徐翔又再度重新殺入A股。

　　據(jù)上海一位接近澤熙的投資人士透露，“7月到9月，澤熙不少產(chǎn)品曾經(jīng)空倉過一段時(shí)間，不過中間也低倉位買過，趁著反彈彌補(bǔ)了些虧損?！?/p>

　　上海澤熙投資官網(wǎng)顯示，截至10月16日，澤熙1期-5期今年以來的增長率分別為311.67%、152.76%、369.95%、204.78%、177.07%，其中3期和1期遙遙領(lǐng)先于其他私募產(chǎn)品。值得注意的是，這是時(shí)隔兩個(gè)多月后澤熙旗下5只產(chǎn)品的收益率出現(xiàn)明顯上揚(yáng)。

　　由于澤熙上一次公布產(chǎn)品凈值的日期是10月9日，當(dāng)時(shí)凈值還未出現(xiàn)明顯變動(dòng)。這也意味著，國慶節(jié)前后，徐翔旗下產(chǎn)品已經(jīng)加倉A股。另據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，國慶節(jié)前后，新價(jià)值投資、星石投資、穗富投資等不少知名私募也操作積極，已經(jīng)加倉或調(diào)倉。

　　加倉調(diào)倉忙

　　10月20日，A股尾盤強(qiáng)勢拉升，中國中車(601766,股吧)(601766.SH)、中國鐵建(601186.SH)、中國交建(601800,股吧)(601800.SH)等龍頭股齊刷刷被拉起，帶動(dòng)大盤強(qiáng)勢站上3400點(diǎn)。

　　“這幾個(gè)交易日我們一直在調(diào)倉，賣了一些盈利較高的小股票，調(diào)入了中小板和主板比較強(qiáng)的主題投資，例如一帶一路和混改，另外得益于印尼訂單、英國核電項(xiàng)目等，高鐵類上市公司也調(diào)入了一些，尤其是一些龍頭股，如中國中車等前期反彈并不大的個(gè)股。”新價(jià)值投資投資總監(jiān)、基金經(jīng)理范波對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。

　　2014年的上半年私募冠軍穗富投資董事長兼投資總監(jiān)易向軍在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)也透露，“國慶節(jié)后公司有加倉，目前倉位4成”。

　　另一知名私募星石投資總經(jīng)理、首席策略師楊玲受訪時(shí)也表示，對于后市依然堅(jiān)持看多，因此星石目前的倉位很重。

　　雖然私募們享受到了本輪反彈帶來的利潤，但是對于行情的持續(xù)性仍然存在分歧。

　　楊玲認(rèn)為，國慶節(jié)后的A股是市場震蕩上行的表現(xiàn)，并不是短期的反彈，未來很長一段時(shí)間，A股都會(huì)延續(xù)震蕩上行的節(jié)奏，走出一輪健康的長牛慢牛。我們認(rèn)為在無風(fēng)險(xiǎn)利率持續(xù)下行和投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好逐步抬升的情況下，不管是指數(shù)表現(xiàn)還是活躍度(成交量)都是穩(wěn)定向好的。

　　但易向軍則認(rèn)為“只是反彈行情”：“本輪行情上漲原因主要有六個(gè)方面：技術(shù)上反彈、跌幅巨大人心思漲抄底、利空岀盡、政策救市、國際大環(huán)境、對后市利好預(yù)期，(六大因素引發(fā))部分輕倉資金抄底所致”，易向軍認(rèn)為。

　　范波也認(rèn)為，“3500點(diǎn)附近會(huì)有震蕩，但大盤走勢蠻強(qiáng)。數(shù)據(jù)表明，場外資金也活躍起來，兩融、配資等杠桿也進(jìn)場了。感覺到五中全會(huì)召開問題不大，只是把這波行情當(dāng)做反彈看，走一步看一步吧。如果看到4000點(diǎn)，基本面還不支持?！?/p>

　　備戰(zhàn)五中全會(huì)

　　10月26日-29日，十八屆五中全會(huì)將召開，而這或許會(huì)再為A股添柴加火。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，一些私募已經(jīng)瞅準(zhǔn)主題、伺機(jī)埋伏。

　　10月20日，國信證券(002736,股吧)發(fā)布策略報(bào)告指出，從歷史數(shù)據(jù)來看，過去幾次五年規(guī)劃公布前后，股票市場的走勢其實(shí)并沒有十分明顯的規(guī)律性，漲跌的情況均有發(fā)生，關(guān)注“十三五”規(guī)劃更重要的意義，還是更多在于對未來投資方向的指導(dǎo)。不過考慮到目前處于一個(gè)流動(dòng)性充裕而缺乏可配置資產(chǎn)的環(huán)境，此次相關(guān)投資方向的短期表現(xiàn)可能更加值得期待。

　　“五中全會(huì)主要是十三五規(guī)劃，延續(xù)十二五規(guī)劃，雖然包羅萬象，但是李克強(qiáng)總理大力提倡大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新，因此我們看好新興經(jīng)濟(jì)、高鐵以及消費(fèi)類行業(yè)?！狈恫ū硎?。

　　國信證券建議投資者聚焦十三五規(guī)劃的五條投資主線。第一，聚焦“老”與“少”，人口問題有望提升至顯要地位 ；第二，聚焦制造強(qiáng)國，從“中國制造”到“中國智造” ；第三，聚焦消費(fèi)升級，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)順勢崛起 ；第四，聚焦改革深化，期待地方國企改革創(chuàng)新舉措；第五，聚焦“走出去”升級，“一帶一路”和自貿(mào)區(qū)值得期待。

　　楊玲表示很認(rèn)同上述5條投資主線，“尤其會(huì)聚焦消費(fèi)升級，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)順勢崛起”，如影視傳媒、出境旅游、快遞物流、農(nóng)村電商等。

　　“五中全會(huì)我們依然持股為主，等待高拋機(jī)會(huì)，然后一旦市場再有猛烈大跌，會(huì)在底部區(qū)域買回原本看好的標(biāo)的，長期持有等待業(yè)績拐點(diǎn)及上市公司的核變?！币紫蜍姳硎?，業(yè)績增長是王道，未來還是屬于真正的朝陽行業(yè)，真正成長性企業(yè)才會(huì)被資金重新買回并長期持有。