偏股基金4000億子彈蓄勢(shì)待發(fā) 看好“新藍(lán)籌”
- 發(fā)布時(shí)間:2015-10-06 07:26:00 來源:中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng) 責(zé)任編輯:畢曉娟
有觀點(diǎn)認(rèn)為,現(xiàn)在股市不缺錢,缺的只是信心。雖說不差錢,但資金是跑步進(jìn)場(chǎng)還是場(chǎng)外駐足,對(duì)A股的影響卻大不一樣。Choice數(shù)據(jù)顯示,4月至今,股票型和混合型基金累計(jì)發(fā)行份額約1.02萬億份。
那么投資者不禁要問,這上萬億的“子彈”,究竟已經(jīng)打了多少,又有多少蓄勢(shì)待發(fā)呢?
估算:約4000億候場(chǎng)
基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示,截至2015年8月底,開放式基金中的股票型基金和混合型基金的數(shù)量分別為569只和1061只,凈值規(guī)模分別達(dá)到7248.05億元和17793.21億元。值得關(guān)注的是,7月末時(shí)股票型基金和混合型基金則分別為805只和779只,差異主要源于8月不少股票型基金轉(zhuǎn)型成為混合型基金。
從以上數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn),股票型基金和混合型基金的規(guī)模合計(jì)約2.5萬億元,占全部6.64萬億元管理總資產(chǎn)的比例為37.7%。那么,這2.5萬億里面又有多少是還沒進(jìn)場(chǎng)掃貨的呢?
由于股票型基金要求股票倉(cāng)位占比不能低于80%,再按照其6個(gè)月的建倉(cāng)期來判斷,在2015年3月底之前成立的股票型基金基本上可以使用的“子彈”已經(jīng)很少。而4月~7月,又恰好是新基金密集成立的階段,因此4月份以來新增“子彈”規(guī)模還剩多少顯然更值得關(guān)注。
Choice數(shù)據(jù)顯示,4月以來,新成立的基金共有495只,總計(jì)發(fā)行份額約為1.09萬億份,其中股票型基金154只,發(fā)行份額2070億份;混合型265只,發(fā)行份額8152億份,股票型和混合型累計(jì)發(fā)行份額約1.02萬億份。
不過,在這些混合型基金中,也有不少是以打新為主。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì),今年4月~6月新成立的基金中,有超過110只混合型基金參與過打新,而這些還不包括在6月中下旬成立的準(zhǔn)備用來打新但還沒來得及參與的資金。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì),上述超過110只有過打新記錄的基金的規(guī)模累計(jì)約為4000億元。如果再剔除打新參與個(gè)數(shù)在30以下而業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)并非銀行存款利率的基金,較為正宗的打新基金規(guī)模約在2100億元,再加上那些6月中下旬前后成立且業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為銀行存款利率的基金,那么,4月~6月發(fā)行的打新基金規(guī)模差不多為2500億元。
也就是說,4月~6月發(fā)行的約5900億混合型基金中,真正有可能進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)的應(yīng)在2400億左右。值得關(guān)注的是,這些最有可能進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)的混合型基金最新凈值大多集中在0.7~1元,整體倉(cāng)位按5成比例估算的話,應(yīng)還有1200億元左右的場(chǎng)外資金。
另外,4月~6月成立的股票型基金也有不少已經(jīng)大幅建倉(cāng),由凈值表現(xiàn)可以看到,4月~5月成立的股票型基金,凈值多數(shù)集中在0.5~0.7元,而6月成立的基金則多數(shù)集中在0.7~1元。根據(jù)滬深300指數(shù)6月份至今超過30%的跌幅大致推測(cè),4月、5月建倉(cāng)的股票型基金的倉(cāng)位應(yīng)該已達(dá)到7~8成,而6月成立的股票型基金平均倉(cāng)位應(yīng)在5~6成,整體按6~7成估算的話,那么2070億元的股票型基金約還剩700億左右的資金。
加上混合型基金的1200億元,總體上看還有1900億資金候場(chǎng)。
再算上7月以來發(fā)行的股票型和混合型基金2400億份,這些基金大多還沒開始大幅建倉(cāng)。因此,即使按9成使用資金估算,再減去100億業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為銀行存款利率的混合型基金。那么樂觀估計(jì),7月份以來的剩余“子彈”應(yīng)為2000億左右。加上4~6月份估算的1900億元,場(chǎng)外應(yīng)大致還有4000億的“子彈”蓄勢(shì)待發(fā)。
國(guó)家隊(duì)基金積極建倉(cāng)
說到這些“子彈”的動(dòng)向,不得不提的是國(guó)家隊(duì)基金。進(jìn)入9月以來,上證指數(shù)在3000~3250點(diǎn)區(qū)間震蕩,從每周公布的凈值來看,易方達(dá)瑞惠的凈值從9月11日的1.032元到9月18日的1.006元,再到9月25日的1.010元,周漲幅分別為-2.5%和0.4%。
與易方達(dá)瑞惠較為接近的是,同期嘉實(shí)新機(jī)遇的周漲幅分別為-3.2%和0.2%,而滬深300同期的周漲幅分別為-2.87%和-0.59%,大致可以推測(cè)這兩只基金近期倉(cāng)位應(yīng)在5成之上。
而南方消費(fèi)活力在8月14日凈值升至1.031元以后,隨著滬深300單周下跌11.88%,8月21日的凈值降至0.983元,而到了8月28日時(shí)凈值仍為0.983元,值得關(guān)注的是,這一周滬深300下跌6.89%。隨后9月11日~18日,單周凈值回撤2.3%,而滬深300下跌2.87%,而上周在滬深300下跌0.59%的情況下,最新凈值又和9月18日一樣,大致可以判斷該基金操作比較靈活,波段操作跡象明顯。
此外,截至9月25日,華夏新經(jīng)濟(jì)過去一個(gè)月的凈值增長(zhǎng)率為-7.8%,過去一周的凈值增長(zhǎng)率為0.11%,而同期滬深300漲幅分別為6.21%和-0.59%,可以發(fā)現(xiàn),該基金建倉(cāng)初期表現(xiàn)并不理想,但9月25日當(dāng)周跑贏了滬深300.
與上述基金相比,招商豐慶的表現(xiàn)則顯得更為穩(wěn)健,自成立以來的周凈值變化幅度大多在1%以內(nèi),9月11日~25日期間的單周跌幅分別為0.69%和0.3%,可以看出,招商豐慶的倉(cāng)位應(yīng)該最輕。但整體來看,國(guó)家隊(duì)基金在最近的市場(chǎng)行情中雖表現(xiàn)各異,但整體建倉(cāng)比較積極。
除國(guó)家隊(duì)基金外,再來看下4月份以來發(fā)行規(guī)模在30億以上的部分基金。7月10日成立的添富國(guó)企創(chuàng)新增長(zhǎng)截至9月25日的凈值為0.893元,近一個(gè)月的跌幅為5.8%,而同期中證國(guó)企指數(shù)漲幅為1.76%,可以發(fā)現(xiàn),該基金近期建倉(cāng)個(gè)股表現(xiàn)較為一般。
而6月份發(fā)行規(guī)模超過100億的基金有嘉實(shí)事件驅(qū)動(dòng)和工銀互聯(lián)網(wǎng)加 ,其中嘉實(shí)事件驅(qū)動(dòng)截至9月25日的凈值為0.758元,回落也較為明顯,近一個(gè)月,滬深300指數(shù)漲幅為6.21%,但該基金只錄得-0.26%的業(yè)績(jī)。
還有成立于6月18日的匯添富醫(yī)療服務(wù)截至9月25日的凈值為0.824元,該基金上周漲幅為0.37%,而中證醫(yī)藥周漲幅為0.64%,具體到上周的交易日表現(xiàn)來看,漲幅和跌幅均小于跟蹤的中證醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù),推測(cè)其目前倉(cāng)位應(yīng)在5~6成。
未來看“新藍(lán)籌”
從這些基金的近期表現(xiàn)來看,基金的擇時(shí)能力依然備受考驗(yàn)。
有業(yè)內(nèi)人士向記者表示,不管公募還是私募 ,基金經(jīng)理都沒有很強(qiáng)的擇時(shí)能力,真正體現(xiàn)投資能力的是在選股上。那么,那些倉(cāng)位較輕或是還未開始建倉(cāng)的基金,接下來會(huì)將4000億的“子彈”瞄準(zhǔn)哪些行業(yè)呢?
值得關(guān)注的是,4月以來發(fā)行的基金中,主題類基金依然占據(jù)絕大多數(shù),而且基本上囊括了目前市場(chǎng)的熱門主題。比如以改革為主題的鵬華改革紅利 、匯添富國(guó)企創(chuàng)新增長(zhǎng)、博時(shí)國(guó)企改革;以智能制造、智能裝備為主題的嘉實(shí)先進(jìn)制造 、華安智能裝備 ;以養(yǎng)老、健康為主題的工銀養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、富國(guó)文體健康 ;以環(huán)保為主題的工銀生態(tài)環(huán)境、諾安低碳經(jīng)濟(jì) ;以互聯(lián)網(wǎng)+為主題的上投摩根智慧互聯(lián)股票、工銀互聯(lián)網(wǎng)加、招商移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)。
這些主題基金基本上代表了“調(diào)結(jié)構(gòu)受益產(chǎn)業(yè)”。而隨著這輪大調(diào)整,與這些主題相關(guān)的個(gè)股有不少跌幅都較大,此時(shí),作為普通投資者,又該將配置的重點(diǎn)放在哪里呢?
中歐基金劉明月表示,根據(jù)目前的市場(chǎng)情緒、資金面、基本面等因素,預(yù)計(jì)未來可能進(jìn)入一段稍長(zhǎng)時(shí)間的震蕩調(diào)整期。但從中長(zhǎng)期來看,目前正處于中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型初期、新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展中期,考慮“未來新藍(lán)籌”的市值因素等,市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性行情值得期待和看好。長(zhǎng)期可以關(guān)注那些新科技、新消費(fèi)、新服務(wù)等領(lǐng)域涌現(xiàn)出的未來“新藍(lán)籌”公司。
南方基金也認(rèn)為,未來一段時(shí)間大盤走勢(shì)仍以震蕩筑底為主,投資者可以保持較低倉(cāng)位耐心等待底部的出現(xiàn),重點(diǎn)配置業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)好的行業(yè)和板塊,如新能源汽車、醫(yī)藥、食品飲料、中小銀行等。
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